Avustralya Doları Fiyat Analizi: Bir sonraki yukarı yönlü hedef 0,6800'de geliyor

• AUD/USD, 0,6700 seviyesinin üzerine çıkarak çok günlük zirvelere yükseliyor.
• ABD Doları, AB-ABD tarifeleri tehdidi nedeniyle yeniden aşağı yönlü baskı altında.
• Avustralya'da sıradaki önemli veri, kritik işgücü piyasası raporu (22 Ocak) olacak.

AUD/USD, riskle ilişkili evrende geniş çaplı bir iyileşme arasında kenarda kalmaya devam ediyor ve dikkatini 0,6700 engeline ve üzerindeki seviyelere yeniden odaklıyor.

Avustralya Doları (AUD), yeni ticaret haftasına oldukça olumlu bir başlangıç yaparak taze bir ivme kazanmayı başarıyor ve AUD/USD'yi 0,6700 engelinin üzerine çıkararak çok günlük zirvelere taşıyor.

Paritenin yeniden yükseliş eğilimi, Dolar'daki makul bir geri çekilmenin arkasında geliyor; zira yatırımcılar, Başkan Trump'ın birkaç AB ülkesine yönelik son tehditlerini, tümüyle ABD'nin Grönland konusundaki tutumuyla ilgili olarak değerlendirmeye devam ediyor.

Bu arada, paritenin daha geniş resmi hala iyimser. Bununla birlikte, spot fiyatlar, 0,6620 ve 0,6530 seviyelerinde bulunan 200 haftalık ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamalarının (SMA) üzerinde kalmaya devam ediyor ve bu da orta vadeli eğilimi yukarıya doğru eğimli tutuyor. Bu bağlamda, son yatay hareketin gerçek bir trend dönüşümünün başlangıcı yerine geçici bir duraklama gibi göründüğü söylenebilir.

Avustralya: yavaşlıyor, ama hala ayakta

Avustralya'nın en son veri akışı piyasaları tam olarak heyecanlandırmamış olsa da, herhangi bir kırmızı bayrak da kaldırmamıştır. Evet, büyüme soğuyor, ancak bu durum hala yumuşak iniş hikayesiyle uyumlu bir şekilde gerçekleşiyor.

Aralık ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri iyi bir örnek teşkil ediyor: Hem İmalat hem de Hizmetler hafifçe geriledi, ancak genişleme bölgesinde rahatça kalmaya devam etti. Perakende Satışlar makul bir şekilde iyi gidiyor, bu arada ticaret fazlası Kasım ayında 2,936 milyar A$'a daraldı, ancak hala sağlam bir pozitif durumda.

Momentumun azaldığına dair işaretler var. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 3. çeyrekte çeyreklik bazda %0,4 büyüdü, bu da önceki %0,7'den düşüş gösteriyor. Bununla birlikte, yıllık büyüme %2,1'de sabit kaldı ve bu da Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) tahminleriyle geniş ölçüde uyumlu.

İşgücü piyasası da yavaşça soğuyor, ancak tamamen gerilemiyor. Kasım ayında istihdam 21,3 bin azaldı, ancak İşsizlik Oranı %4,3'te sabit kaldı ve bu da zayıflık yerine ılımlılığı işaret ediyor. Piyasalar, aralık ayı işgücü piyasası raporu açıklandığında dikkatle izleyecek.

Enflasyon, bulmacanın en hassas kısmı olmaya devam ediyor. Fiyat baskıları azalıyor, ancak ilerleme yavaş. Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonu kasım ayında %3,4'e yavaşladı, bu arada kırpılmış ortalama %3,2'ye düştü ve hala RBA'nın hedef aralığının üzerinde kalmayı sürdürdü. Olumlu bir gelişme olarak, Melbourne Enstitüsü'nün tüketici enflasyon beklentileri %4,7'den %4,6'ya geriledi.

Çin hala yardımcı oluyor, ama eskisi gibi değil

Çin, Avustralya Doları'na (AUD) bazı destekler sunmaya devam ediyor, ancak etkisi geçmiş döngülerdeki kadar belirgin değil.

Ekonomi, ekim-aralık döneminde yıllık %4,5 hızında büyüdü ve çeyrekler arası %1,2 büyüme kaydetti. Aralık ayında Perakende Satışlar, bir yıl öncesine göre %0,9 arttı. Bu rakamlar sağlam, ancak bir zamanlar AUD'yi turboşarj eden türden bir büyümeden oldukça uzak.

Daha güncel göstergeler, temkinli bir iyileşmeye işaret ediyor. Hem resmi İmalat PMI hem de Caixin endeksi aralık ayında 50,1 ile genişleme bölgesine geri döndü. Hizmetler faaliyetleri de güçlendi; imalat dışı PMI 50,2 ve Caixin'in Hizmetler PMI'sı sağlıklı bir 52,0 seviyesinde kaldı.

Ticaret verileri parlak bir nokta olarak öne çıktı. Fazla, aralık ayında 114,1 milyar $'a genişledi; ihracat neredeyse %7 arttı ve ithalat %5,7 yükseldi.

Ancak, enflasyon sinyalleri karışık kalmaya devam ediyor. Manşet TÜFE, aralık ayında son on iki ayda %0,8'de değişmedi, bu arada Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) enflasyonu -%1,9'da negatif kaldı ve deflasyonist güçlerin tamamen ortadan kalkmadığını hatırlatıyor.

Şu an için, Çin Merkez Bankası (PBoC) acil bir durum göstermiyor. Kredi Referans Oranları (LPR) geçen ay sabit bırakıldı ve bu da herhangi bir politika desteğinin agresif değil, kademeli olacağı görüşünü pekiştiriyor. Salı günkü toplantıda da aynı sonucun beklenmesi muhtemel.

RBA sabırlı ve kararlı kalıyor

RBA, en son toplantısında sıkılaşmacı bir duruş sergileyerek nakit oranını %3,60'ta sabit tuttu ve sağlam bir politika tonu korudu.

Başkan Michele Bullock, merkez bankasının faiz indirimine gitmek için acele etmediğini net bir şekilde belirtti. Kısa vadeli gevşeme beklentilerine karşı çıktı ve Yönetim Kurulu'nun daha uzun süre beklemede kalmaktan memnun olduğunu ve enflasyon işbirliği yapmazsa daha fazla sıkılaştırmaya hazır olduğunu işaret etti.

Aralık tutanakları, politika yapıcıların finansal koşulların yeterince kısıtlayıcı olup olmadığını tartışmaya devam ettiğini göstererek biraz daha nüans ekledi. Şu an için, bu durum faiz indirimlerini "kesin değil" kampında tutuyor.

Dikkat şimdi, ocak ayı sonunda açıklanacak Q4 kırpılmış ortalama TÜFE verisine dönüyor; bu, politika tartışmasının bir sonraki aşamasını şekillendirmeye yardımcı olabilir.

Yine de, piyasalar Şubat toplantısında faiz artırımı için yaklaşık %28'lik bir olasılık ve yıl boyunca 35 baz puandan biraz fazla bir gevşeme fiyatlıyor.

Pozisyonlama: düşüş yorgunluğu, ancak henüz gerçek bir inanç yok

Pozisyonlama verileri, düşüş eğiliminin en kötü kısmının geride kalmış olabileceğini gösteriyor, ancak inanç zayıf kalmaya devam ediyor. 13 Ocak'ta sona eren haftaya ait Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, AUD'deki spekülatif net kısa pozisyonların hafifçe azaldığını ve 19 bin sözleşme civarında tutulduğunu gösterdi; bu, Eylül 2024'ten bu yana en küçük düşüş pozisyonu.

Açık pozisyonlar ise bazı momentum kaybetti ve yaklaşık 229,5 bin sözleşmeye geriledi. Bu, yeni paranın hala taahhüt etmeye isteksiz olduğunu ve pozisyonlamanın dikkatli bir yaklaşımı yansıttığını gösteriyor, bu da boğa bölgesine doğru kararlı bir kayma olmadığını ortaya koyuyor.

Piyasalar şu anda neyi izliyor

Kısa vadede: ABD veri açıklamaları ve gümrük tarifeleri etrafındaki yeni endişeler, USD tarafını ve genel hissiyatı yönlendirmeye devam etmelidir. Ülkede, 22 Ocak işgücü piyasası raporu, ana yerel katalizör olarak öne çıkıyor.

Riskler: AUD, küresel risk iştahındaki dalgalanmalara son derece duyarlıdır. Ani bir riskten kaçınma hareketi, Çin'in görünümüne dair yenilenen endişeler veya ABD Doları'ndaki beklenmedik bir canlanma, herhangi bir yukarı yönlü hareketi hızla sınırlayabilir.

Teknik görünüm

Yukarıda, önemli bir sonraki direnç 2026 zirvesi olan 0,6766'da (7 Ocak) yer alıyor; ardından 2024 zirvesi 0,6942'de (30 Eylül) ve 0,7000 dönüm noktası geliyor.

Satış baskısı yeniden ortaya çıkarsa, AUD/USD'nin 0,6659'daki (31 Aralık) ve 0,6592'deki (18 Aralık) haftalık dip seviyelerini zorlaması bekleniyor; ardından geçici 55 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) bulunduğu 0,6600–0,6585 bandı geliyor. Buradan aşağıda, 0,6530'daki 200 günlük SMA, 21 Kasım'daki 0,6421'lik kasım desteğinden önce önemli bir seviyedir.

Bu arada, parite 200 günlük SMA'nın üzerindeki alanda hareket ettiği sürece ek ilerlemeler bekleniyor.

Ayrıca, momentum göstergeleri yükseliş eğiliminde kalmaya devam ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 58 seviyesinin üzerine çıkarken, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 28 civarında, hala sağlam bir trendi gösteriyor.

Sonuç

AUD/USD, küresel risk hissiyatı ve Çin'in gidişatıyla sıkı bir şekilde bağlantılı kalıyor. 0,6800'ün üzerinde temiz bir kırılma, daha ikna edici bir yükseliş sinyali göndermek için gerekli olacaktır.

Şu an için, dalgalı bir ABD Doları, istikrarlı yerel veriler, gözünü kırpmayan bir RBA ve Çin'den gelen mütevazı destek, dengeyi belirgin bir kırılma yerine kademeli kazançlar yönünde eğiyor.