AUD/USD Fiyat Analizi: Kenarda kalan hissiyatta değişiklik yok

• AUD/USD'nin toparlanması, çarşamba günü 0,6500 bölgesini yeniden ziyaret etmeyi başardı.
• ABD Doları, karışık getirilerine rağmen başlangıçtaki iyimserliği sürdüremedi.
• Avustralya'nın Aylık TÜFE Göstergesi, Mayıs ayında %2,1'e (önceki %2,4'ten) geriledi.

Çarşamba günü, Avustralya Doları (AUD), ABD Doları (USD) karşısında kazançlar ve kayıplar arasında dalgalanarak, iki ardışık günlük kazancın ardından AUD/USD'nin kritik 0,6500 bölgesinde dalgalanmasına neden oldu.

Ayrıca, parite 0,6420 civarındaki kritik 200 günlük basit hareketli ortalamayı (SMA) aşarak, en azından yakın gelecekte devam eden toparlanmanın yolunu açtı.

Yerel makro ve yurtdışı

Avustralya'nın Aylık TÜFE Göstergesi, Mayıs ayında %2,1 olarak gerçekleşti ve bu, bir önceki ay %2,4'tü ve bu yıl şimdiye kadarki en düşük seviyeye ulaştı. Ölçüm, RBA'nın %2-%3 hedefi içinde kalmaya devam ediyor, ancak bankanın işgücü piyasasındaki gelişmelere odaklanması bekleniyor.

Yerli iş aktivitesine ilişkin olarak, haftanın başında yayımlanan öncü PMI'lar, hem imalat hem de hizmet sektörlerinin Haziran ayında sırasıyla 51,0 ve 51,3 ile genişleme alanında kalmasının beklendiğini gösterdi.

Avustralya'nın şansı, en büyük ticaret ortağından gelen talebe sıkı bir şekilde bağlı kalmaya devam ediyor.

Pekin'in Mayıs verileri, sanayi üretimi, perakende satışlar ve hizmet sektörü büyümesinde bir artış göstererek, yıllık %5'in üzerinde bir genişlemeyi destekliyor.

Ancak, düşen emlak piyasası ve teşvik önlemlerinin azaltılması konusundaki endişeler, 2025'in sonlarına doğru momentum üzerinde şüpheler yaratıyor.

Çin Merkez Bankası (PBoC), 20 Haziran'daki son toplantısında bir yıllık ve beş yıllık Kredi Referans Faiz Oranını (LPR) sırasıyla %3,00 ve %3,50'de bıraktı. Merkez bankası ayrıca, 25 Haziran'da finansal kurumlara bir yıllık orta vadeli kredi tesisi aracılığıyla 300 milyar CNY enjekte ederek, bankacılık sisteminde bol likidite sağladı.

Farklılaşan para politikaları

Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) Mayıs ayı sonundaki nakit oranını 25 baz puan düşürerek %3,85'e indirme kararı, 2027 yılına kadar %3,20'ye kademeli bir yol izleme rehberliği ile birlikte geldi ve piyasa katılımcıları tarafından güvercin bir indirim olarak değerlendirildi.

O toplantının Haziran başında yayımlanan tutanakları, RBA'nın artan küresel ticaret risklerine karşı 50 baz puanlık bir "sigorta" indirimini değerlendirdiğini, ancak Avustralya'nın ekonomisi ve işgücü piyasasının hala dayanıklı olduğunu değerlendirerek, bunun yerine %3,85'e 25 puanlık geleneksel bir indirim yapmayı tercih ettiğini gösterdi; bu hareket, yerel enflasyondaki ilerleme ile desteklendi ve küresel belirsizlikle pekiştirildi.

Karşıt olarak, Federal Rezerv, son toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme kararı aldı ve yıl sonuna kadar iki yarım puanlık indirim beklentilerini yineledi, ancak herhangi bir gevşemenin hızı ve zamanlaması konusunda iç tartışmaları kabul etti.

Fed Başkanı Jerome Powell, ABD mal enflasyonunun bu yaz artabileceğine dair uyarıda bulundu, çünkü Başkan Trump'ın tarifeleri tüketici fiyatlarına yansıyacak ve devam eden ticaret gerginlikleri ve jeopolitik belirsizlikler arasında Fed'in hassas dengeleme eylemini vurguladı.

Finansal piyasalar, RBA'nın 8 Temmuz'daki toplantısında tekrar faiz indirimine gideceği konusunda yaklaşık %70 olasılık fiyatlıyor, ancak çoğu analist, politika yapıcıların ikinci çeyrek enflasyon verilerini beklemesini ve Ağustos'ta karar vermesini bekliyor.

Faiz oranı vadeli işlemleri, faiz oranlarının gelecek yılın başlarında %2,85–%3,10 civarında dip yapacağını öngörüyor; bu seviye genel olarak nötr olarak değerlendiriliyor.

Spekülatif Pozisyonlama

Spekülatörler, 17 Haziran'da sona eren haftada, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) tarafından yayımlanan son rapora göre, AUD/USD'deki net kısa pozisyonlarını iki haftanın en düşük seviyesi olan 90,5K sözleşmeye indirdi; bu durum, traderların Aussie üzerindeki düşüş bahisleri konusunda bir nefes aldıklarını öne sürüyor. Ayrıca, açık pozisyonlardaki geri çekilme, yaklaşık 147,4K sözleşmeye gerileyerek, neredeyse iki yılın en düşük seviyesine ulaştı.

Teknik Görünüm

Günlük grafiklerde, hemen direnç, YTD zirvesi olan 0,6551'de (16 Haziran) yer alıyor. Bunun üzerinde kesin bir kırılma, paritenin 2024 Kasım yüksek seviyesi olan 0,6687'yi (7 Kasım) ve 2024 tavanını 0,6942'yi test etmesine neden olabilir; bunların hepsi 0,7000 psikolojik engelinden önce geliyor.

Aşağı yönde, ilk destek, 23 Haziran'daki 0,6372 (Haziran tabanı) seviyesinde, ardından 12 Mayıs'taki 0,6356 (Mayıs çukuru) ile geliyor. İkincisinin kaybı, yatırımcıların radarına 0,6000 eşiğini yeniden getirebilir; bu, 9 Nisan'daki 2025 tabanı öncesinde gerçekleşiyor.

İvme göstergeleri yapıcı kalmaya devam ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 52'ye doğru yükseldi ve daha fazla yukarı yönlü ivme için yol açıyor, ayrıca Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 21 civarında, ılımlı bir güçlü trendi işaret ediyor.

AUD/USD günlük grafiği

Kısa vadeli görünüm

Avustralya Doları, şu anda konsolidatif bir aşamada pozisyonunu korumaya devam ediyor. Bu trendden herhangi bir yönde önemli bir sapma, sağlam ve dışsal bir katalizör gerektirecektir: Çin'den çıkabilecek potansiyel bir oyun değiştirici, uzak bir olasılık gibi görünürken, ABD ticaret politikasında önemli ve kalıcı ilerlemelerin de yakın gelecekte olası görünmediği anlaşılıyor.

Para politikasına geri dönecek olursak: RBA'dan önemli bir etki beklenmiyor, çünkü yatırımcılar yılın ilerleyen dönemlerinde başka bir faiz indirimini hesaba katmaya başladı, ancak bu aşamada güçlü bir gevşeme eğilimi beklenmiyor.