Ons Altın Fiyatı Haftalık Analizi: Alıcılar hayal kırıklığı yaratan ABD verilerine rağmen tereddüt ediyor

• Ons Altın, haftaya yükselişle başlamasına rağmen 3.400 doların üzerinde istikrar sağlayamadı.
• ABD'den gelen mayıs enflasyon verileri ve ticaret başlıkları, XAU/USD hareketini sürdürmeye devam edebilir.
• Teknik görünüm, kısa vadede bir yön ipucu sağlamıyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), haftaya güçlü bir başlangıç yaptı ancak daha fazla yükseliş ivmesi kazanamadı. ABD'nin (US) ticaret ilişkileriyle ilgili belirsizlik, paritenin her iki yönde de kararlı bir hareket yapmasını zorlaştırıyor çünkü piyasa odak noktası ABD'den gelen mayıs enflasyon verilerine kayıyor.

Altın yön bulmakta zorlanıyor

Güvenli liman akışları, pazartesi günü finansal piyasalardaki hareketi domine etti ve Altın günlük bazda %2,5'ten fazla yükseldi. ABD Başkanı Donald Trump, cuma günü Çin'i anlaşmasını ihlal etmekle suçladıktan sonra, Çin Ticaret Bakanlığı hafta sonu yayımlanan bir açıklamada, ABD'nin "ayrımcı ve kısıtlayıcı önlemler" getirerek 90 günlük ticaret ateşini ihlal eden taraf olduğunu belirtti. Ayrıca, Altın, Ukrayna'nın Sibirya'daki Rus askeri bombardımanlarına karşı büyük ölçekli bir drone saldırısı gerçekleştirdiği haberleriyle artan jeopolitik gerilimlerden de faydalandı.

Reuters, pazartesi akşamı Trump yönetiminin müzakere ortaklarına, en iyi tekliflerini haftanın ortasına kadar göndermelerini isteyen mektuplar gönderdiğini bildirdi. Bu başlık, risk hissiyatını iyileştirerek salı sabahı Altın'ın düzeltme yapmasına neden oldu. Günün ilerleyen saatlerinde, ABD'den gelen veriler, nisan ayında açık iş sayısının mart ayındaki 7,2 milyondan 7,4 milyona yükseldiğini gösterdi ve bu durum ABD Doları'nın (USD) sağlam kalmasına yardımcı oldu.

Çarşamba günü, USD, hayal kırıklığı yaratan ekonomik verilerin ardından baskı altına girdi. Otomatik Veri İşleme (ADP), mayıs ayında özel sektörde istihdamın 37.000 arttığını, piyasa beklentisi olan 115.000'in oldukça altında kaldığını bildirdi. Ayrıca, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) nisan ayındaki 51,6'dan Mayıs'ta 49,9'a düştü. Bu durum, XAU/USD'nin günü hafif bir artışla kapatmasına neden oldu.

XAU/USD, geniş tabanlı USD zayıflığından faydalandı ve perşembe günü 3.400 doların üzerinde yeni bir birkaç haftalık zirveye ulaştı, ancak günü negatif bölgede kapattı. Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde, 25 baz puanlık (bps) faiz indirimini açıkladıktan sonra gazetecilere yaptığı açıklamada, merkez bankasının gevşeme döngüsünün sonuna gelmiş olabileceğini belirtti. Bu şahin yorum, XAU/EUR'da keskin bir düşüşe neden oldu ve Euro'nun (EUR) Altın'dan sermaye çıkışlarını yakaladığını gösterdi. Bu arada, ABD Başkanı Trump, Çin Başkanı Xi Jinping ile ticareti görüşmek üzere bir telefon görüşmesi yaptığını ve ekiplerinin yakında bir sonraki müzakere turu için bir araya geleceğini belirtti. Bu gelişme, piyasa hissiyatını iyileştirdi ve Altın üzerinde ek baskı oluşturdu.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), cuma günü Tarım Dışı İstihdamın (NFP) mayıs ayında 139.000 arttığını açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 130.000'in üzerinde geldi. İstihdam raporunun diğer detayları, İşsizlik Oranı'nın %4,2'de sabit kaldığını gösterdi. Bu veriler USD'yi desteklerken, XAU/USD paritesi hafta sonuna yaklaşırken ivme kazanmakta zorlandı.

Altın yatırımcıları ABD enflasyon verilerini ve ticaret görüşmelerini inceleyecek

Pazartesi günü Asya seansının erken işlem saatlerinde, Çin'den gelen mayıs Ticaret Dengesi verileri piyasa katılımcıları tarafından yakından izlenecek. Eğer Çin'in ticaret fazlası, ABD ile olan ticaret çatışması nedeniyle önemli ölçüde daralırsa, ani piyasa tepkisi Altın'da aşağı yönlü bir hareketi tetikleyebilir. Böyle bir veri, değerli metal için talep görünümünün kötüleştiğini gösterebilir ve piyasa, Çin'in ABD ile bir ticaret anlaşmasına ulaşmak için daha fazla çaba sarf edeceğini düşünebilir.

Çarşamba günü, ABD BLS, mayıs ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayımlayacak. Aylık çekirdek TÜFE'de, gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan, beklenenden daha yumuşak bir okuma, USD üzerinde satış baskısı oluşturabilir ve XAU/USD'yi destekleyebilir. Öte yandan, yatırımcılar sıcak bir çekirdek TÜFE verisi ile temmuz ayında Federal Rezerv (Fed) politika duruşuna yönelebilir, bu da Altın'ın aşağı yönlü hareket etmesine neden olabilir. CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını yaklaşık %17 olarak fiyatlıyor.

Fed, gelecek hafta karartma döneminde olacak. Bu nedenle, yatırımcılar ABD ticaret görüşmeleri etrafındaki yeni gelişmelere tamamen odaklanacak. ABD'nin ortaklarıyla yeni anlaşmalar duyurmasıyla iyileşen piyasa hissiyatı, Altın'a olan ilgiyi azaltabilir. Tersine, jeopolitik gerilimler yüksek kalırsa veya ABD-Çin ticaret görüşmelerinin bir sonraki turu olumlu veya somut sonuçlar vermezse, sarı metalin cazibesini koruması muhtemeldir.

Altın teknik analizi

Altın'ın işlem aralığı, simetrik bir üçgen içinde daralmaya devam ediyor ve bu durum yatırımcıların bir sonraki kırılmayı beklerken kenarda durduğunu gösteriyor. Bu arada, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi, 50'nin biraz üzerinde dar bir kanalda dalgalanmaya devam ediyor ve yönsüz bir momentum eksikliğini yansıtıyor.

Altın, 3.420-3.430 dolar (altı aylık yükseliş trendinin orta noktası, statik seviye) aralığında ilk direnç alanıyla karşılaşabilir. Bu bölgenin üzerinde günlük kapanış, teknik alıcıları çekebilir ve 3.500 dolardaki tüm zamanların en yüksek seviyesini yeniden test etme kapısını açabilir. Altın bu seviyenin üzerinde istikrar sağlarsa, 3.600 dolar (yuvarlak seviye) bir sonraki yükseliş hedefi olarak görülebilir.

Aşağı yönde, 3.300 dolar civarında güçlü bir destek seviyesi oluşmuş gibi görünüyor; burada yükselen kanalın alt sınırı, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve yükseliş trendinin Fibonacci %23,6 düzeltmesi kesişiyor. Bu destek başarısız olursa, 3.230 dolar (50 günlük SMA) ara destek olarak işlev görebilir ve ardından 3.150 dolara (Fibonacci %38,2 düzeltmesi) düşebilir.