Ons Altın Haftalık Analizi: Alıcılar artan ABD borç endişeleriyle kontrolü yeniden ele geçiriyor

• Ons Altın, önceki haftanın düşüşünün ardından keskin bir şekilde toparlandı.
• ABD borç endişeleri, ABD Doları üzerinde baskı yaratarak XAU/USD rallisine kapı açtı.
• Teknik görünüm, kısa vadeli görünümde yükseliş eğilimine işaret ediyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), güvenli liman akışlarından faydalandı ve mayıs ortasında keskin bir düşüşün ardından etkileyici kazançlar kaydetti; bu ralli, yatırımcılar arasında ABD borç sürdürülebilirliği konusundaki artan endişelerle desteklendi. Piyasaların, ABD'nin mali sorunları, ticaret ilişkileri ve jeopolitik konularla ilgili manşetlere tepki vermeye devam etmesi muhtemel.

Altın, piyasalarda sığınak arayışıyla 3.300$'ı geri kazandı

Altın, Moody's'in ABD'nin egemen kredi notunu düşürme kararının ardından piyasa havasının bozulmasıyla haftaya yükselişle başladı. Cuma akşamı, kredi derecelendirme kuruluşu ABD'nin kredi notunun 36 trilyon dolarlık borç yükü nedeniyle 'AAA'dan 'AA1'e düştüğünü açıkladı. Reuters'e göre Moody's "Arka arkaya gelen ABD yönetimleri ve Kongresi, büyük yıllık mali açıkların ve artan faiz maliyetlerinin tersine çevrilmesi için önlemler üzerinde anlaşamadı," dedi.

Bu arada, artan jeopolitik gerilimler Altın'a ek bir destek sağladı. Ukrayna-Rusya görüşmelerinde ilerleme kaydedilememesi ve İsrail'in Gazze'ye yönelik saldırılarını artırdığı ve İran'daki nükleer tesislere saldırı planladığına dair raporlarla Orta Doğu'daki çatışmanın derinleşmesi konusundaki endişelerin artması, değerli metalin riskten kaçınma durumundan faydalanmasına olanak tanıdı.

Haftanın ilk yarısında %3'ten fazla yükseldikten sonra, Altın rallisini uzattı ve perşembe günü Asya seansında 3.350$ civarında yeni bir iki haftalık zirveye ulaştı. ABD Doları (USD) olumlu makroekonomik verilerle toparlanma gösterirken, XAU/USD günün ikinci yarısında 3.300$ bölgesine geri çekildi.

S&P Global, özel sektördeki iş faaliyetlerinin mayıs ayında hızlanarak genişlemeye devam ettiğini ve öncü Bileşik PMI'nın nisan ayındaki 50,6'dan 52,1'e yükseldiğini bildirdi. S&P Global Pazar İstihbaratı Baş Ekonomisti Chris Williamson, manşet rakamının ötesinde, rapor, tarifelerin fiyat baskılarını nasıl etkilemeye başladığına dair bir ipucu verdi: "Mayıs ayında mal ve hizmetler için talep edilen fiyatlardaki genel artış, Ağustos 2022'den bu yana en dik olanıdır ve bu, tüketici fiyat enflasyonunun keskin bir şekilde yükseldiğini gösteriyor," dedi.

Yine de, ABD verilerinin USD üzerindeki olumlu etkisi kısa ömürlü kaldı. Cumhuriyetçi kontrolündeki Temsilciler Meclisi, ABD Başkanı Donald Trump'ın kapsamlı vergi ve harcama tasarısını dar bir farkla onayladı ve Senato'ya gönderdi, bu da mali sorunları yatırımcıların odak noktasına geri getirdi. Bu arada, Başkan Trump cuma günü, Avrupa Birliği'nden yapılan ithalatlara "doğrudan %50 vergi" önerdiğini belirterek, ABD ekonomisinde bir durgunluk endişelerini yeniden canlandırdı. Sonuç olarak, Altın yükselmeye devam etti ve cuma günü 3.350$'ın üzerine çıktı.

Altın yatırımcıları siyasi ve jeopolitik gelişmeleri dikkatle izleyecek

ABD ekonomik takviminde salı günü nisan ayına ait Dayanıklı Mal Siparişleri verileri yer alacak. Çarşamba günü Federal Rezerv (Fed), Mayıs ayı politika toplantısının tutanaklarını yayımlayacak. Son olarak, ABD Ekonomik Analiz Bürosu, cuma günü Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerini açıklayacak.

CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar şu anda Temmuz ayında 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimine dair yaklaşık %27 olasılık fiyatlıyor. Eğer aylık çekirdek PCE Fiyat Endeksi Nisan ayında beklenenden daha güçlü bir hızda artarsa, piyasa tepkisi, yatırımcıların Temmuz'da politika faizinde değişiklik olmayacağı yönünde eğilim göstermesine neden olabilir. Bu senaryoda, USD güç kazanabilir ve XAU/USD'nin hafta sonuna doğru aşağı yönlü hareket etmesine neden olabilir.

ABD Senatosu, 26 Mayıs'taki Anma Günü tatilinin ardından harcama tasarısı üzerinde tartışmalara başlaması ve 4 Temmuz'dan önce oylama yapması bekleniyor. Piyasalar, Senato'nun tasarıyı önemli değişiklikler olmadan onaylayacağına ikna olursa, USD'nin istikrarlı bir toparlanma göstermesi zorlaşabilir.

Bu arada, ABD'nin ticaret müzakereleriyle ilgili manşetler dikkatle incelenecek. Eğer ABD, AB ve Japonya gibi büyük ticaret ortaklarıyla görüşmelerde ilerleme kaydedemezse, güvenli liman akışları finansal piyasalardaki hareketleri domine etmeye devam edebilir ve Altın'da bir başka yükseliş dalgasına kapı açabilir. Ayrıca, Orta Doğu'daki gerilimlerin daha da artması değerli metal için destekleyici kalabilir.

Altın teknik analizi: Alıcılar geri döndü

Altın, yükselen regresyon kanalı ile geri döndü ve son üç günü 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) üzerinde kapatarak kısa vadeli görünümde yükseliş eğilimini yansıtıyor. Ayrıca, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 60'a doğru yükseldi ve satıcıların tereddütünü yeniden teyit etti.

Yükselen kanalın orta noktası, 3.370$'da bir sonraki direnç seviyesi olarak belirlenirken, 3.430$ (statik seviye) ve 3.500$ (tarihi zirve) seviyeleri de takip ediliyor. Aşağıda, ilk destek 3.290-3.300$ aralığında (beş aylık yükseliş trendinin Fibonacci %23,6 geri çekilme seviyesi, yuvarlak seviye, 20 günlük SMA), 3.250$ (yükselen kanalın alt sınırı) ve 3.200$ (50 günlük SMA) seviyelerinde görülebilir.