• Hindistan Rupisi, ABD Dolar Endeksi'nin dördüncü ardışık seansta düşmesiyle güçleniyor ve üç yılın en düşük seviyesine ulaşıyor.
• ABD Başkanı Trump, Fed Başkanı Powell'a yönelik saldırılarını yenileyerek onu "korkunç" olarak nitelendiriyor ve bir yerine geçecek isim belirleme planlarını işaret ediyor.
• Baskılanmış Ham Petrol fiyatları ve azalan jeopolitik gerilimler, Rupinin üç aylık düşük seviyeden toparlanmasını destekliyor.
• ABD Q1 GSYH'si -%0,5 olarak revize edildi. Nihai tahmin, önceki -%0,2'den daha keskin bir daralma göstererek 2024'ün 4. çeyreğindeki %2,4'lük büyümeden belirgin bir geri dönüşü işaret ediyor.

Hint Rupisi (INR), Perşembe günü ABD Doları (USD) karşısında daha güçlü işlem görüyor ve bu durum, ABD Dolar Endeksi'nin (DXY) keskin bir düşüşle üç yılın en düşük seviyesine gerilemesiyle destekleniyor. Dolar, ABD Başkanı Donald Trump'ın eleştirici açıklamalarının ardından Federal Rezerv'in (Fed) bağımsızlığına dair artan endişelerle yeniden baskı altına girdi. Aşağı yönlü baskıya, azalan jeopolitik gerilimler ve zayıf Ham Petrol fiyatları da katkıda bulunarak, risk algısını iyileştirdi ve Rupinin de aralarında bulunduğu gelişen piyasa para birimlerini destekledi.

USD/INR'de satış ilgisi yeniden ortaya çıkıyor ve parite, önceki günkü mütevazı toparlanmanın ardından Amerikan işlem saatlerinde 85,60 civarında işlem görüyor. Parite yaklaşık %0,45 düşerek 21 günlük Üssel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altına düştü ve bu durum aşağı yönlü bir görünüm öngörüyor.

Bu arada, Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), baskı altında kalmaya devam ediyor ve dördüncü ardışık günlük kaybını yaşıyor. Endeks şu anda 97,20 civarında, bu da Şubat 2022'den bu yana en düşük seviyesidir.

Bugün Rupinin kazançlarını artıran ana faktör, ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik yenilenen eleştirileri sonrasında ABD Doları'nın keskin bir şekilde zayıflamasıdır. Trump, Lahey'deki NATO Zirvesi sonrası düzenlediği basın toplantısında Powell'ı "korkunç" olarak nitelendirerek, onu "çok politik" olmakla suçladı ve faiz indirimleri çağrısını yineledi. Trump ayrıca, Powell'ın görev süresinin Mayıs 2026'da sona ereceğini belirterek, onun yerine "üç veya dört" olası aday düşündüğünü doğruladı. Bu açıklamalar, ABD para politikasında siyasi müdahale endişelerini artırarak, Fed'in bağımsızlığına olan yatırımcı güvenini zayıflatıyor ve Dolar üzerinde ağır bir baskı oluşturuyor.

Piyasa Hareketleri: Fed belirsizliği, Petrol düşüşü, Hisse senedi artışıyla Rupinin kazançları

• İran-İsrail çatışması sırasında baskı altına giren ve geçen hafta 86,89 ile üç aylık en düşük seviyesine gerileyen Hindistan Rupisi, ateşkesin ardından güçlü bir toparlanma sergileyerek, jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla birlikte tırmanışa geçtiği seviyeleri geri alıyor.
• Baskılanmış Ham Petrol fiyatları, Hindistan Rupisi'ne rahatlama sağlıyor; WTI yaklaşık 64,70$'dan işlem görürken, Brent yaklaşık 66,80$'da işlem görüyor — her ikisi de bu hafta yaklaşık %12 düşmüş durumda. İran-İsrail ateşkesi ve azalan arz endişeleriyle birlikte yaşanan keskin geri çekilme, Hindistan'ın ithalat görünümünü iyileştirdi ve para birimi üzerindeki dış baskıyı azalttı.
• Hisse senedi cephesinde, Sensex 1.000 puandan fazla yükselerek 83.755'te kapanırken, Nifty 304 puan artışla 25.549'da sona erdi — her ikisi de %1,21 kazanç sağladı. Keskin yükseliş, yatırımcı güvenini artırdı ve BSE'deki piyasa değeri 3,33 lakh crore ₹ artarak 457,33 lakh crore ₹'ya ulaştı, bu da Rupinin etrafındaki duyarlılığı daha da destekledi.
• Rupinin son zamanlarda zayıf ABD Doları karşısında değer kazanmasına rağmen, bu yıl Asya'nın en kötü performans gösteren para birimlerinden biri olmaya devam ediyor. Küresel gümrük vergisi gerilimleri ve jeopolitik belirsizlikler gibi küresel rüzgarların yanı sıra, sürekli FII çıkışları, negatif net uluslararası yatırım pozisyonu (NIIP) ve genişleyen ticaret açığı gibi içsel zorluklar, para birimi üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.
• Eski RBI Başkanı ve Başbakan Ekonomik Danışma Kurulu eski başkanı C. Rangarajan, Hindistan'ın 2025 yılına kadar 5 trilyon dolarlık ekonomi hedefine ulaşma yeteneği konusunda şüphelerini dile getirdi ve bunu "bir hedef olarak hayal edilen" olarak nitelendirerek mevcut büyüme dinamikleriyle uyumlu olmadığını belirtti. "İnsanlar Hindistan'ın 2025 yılına kadar 5 trilyon dolarlık bir ekonomi olacağını konuşuyor. Bugün, GSYH'mız yaklaşık 2,7 trilyon dolara yakın. Dolayısıyla, 5 trilyona ulaşmak, GSYH'mızı neredeyse iki katına çıkarmak anlamına geliyor," dedi ve mevcut ekonomik genişleme hızının bu iddialı hedefe ulaşmak için yeterli olmayabileceğini ima etti.
• ABD tarafında, Başkan Donald Trump'ın Fed'e yönelik tekrar eden eleştirileri piyasaları sarsmaya devam ediyor. Merkez bankasına yönelik ana şikayeti, faiz oranlarının çok yüksek olması ve bunun büyümeyi engellediği ve devlet borcu maliyetlerini artırdığı yönünde. Trump, enflasyon kontrol altında olduğu için oranların 2-3 puan daha düşük olması gerektiğini savunarak, Avrupa Merkez Bankası'nın adımlarını örnek gösterdi ve gecikmelerin ABD ekonomisini duraklatabileceği konusunda uyardı.
• ABD Başkanı Donald Trump, son açıklamalarında duruşunu pekiştirerek, "Bizim enflasyonumuz yok. Harika bir ekonomimiz var. Yüzlerce milyar dolarlık gümrük vergisi parası akıyor. Fabrikalar inşa ediliyor." Ayrıca, ABD'ye yaklaşık 15 trilyon dolarlık yatırımın aktığını iddia etti. Agresif faiz indirimleri talep ederken, Trump, enflasyon önemli ölçüde artarsa, gelecekteki faiz artırımlarını destekleyeceğini kabul etti.
• Wall Street Journal'a göre, Başkan Trump, Eylül veya Ekim ayı itibarıyla Federal Rezerv Başkanı için tercih ettiği adayı açıklamayı düşünüyor. Rapor edilen adaylar arasında eski Fed Başkanı Kevin Warsh, NEC Direktörü Kevin Hassett, mevcut Fed Başkanı Christopher Waller ve Hazine Bakanı Scott Bessent yer alıyor.
• India Ratings and Research (IndRa), Perşembe günü yaptığı açıklamada, bankacılık sektöründeki kredi büyümesinin, Hindistan Merkez Bankası'nın son faiz indirimleriyle desteklenerek önümüzdeki çeyreklerde artmasının muhtemel olduğunu belirtti. Kredi genişlemesi, 2024-25 mali yılının son çeyreğinde yavaşlamıştı, ancak IndRa, daha düşük politika faizlerinin yavaş yavaş borçlulara iletilmesiyle momentumun iyileşmesini bekliyor. Hindistan Merkez Bankası'nın Para Politikası Kurulu (MPC), 4-6 Haziran 2025 tarihleri arasında toplandı ve repo faizinde 50 baz puanlık bir indirim yaparak oranı %5,50'ye düşürdü.
• Hindistan Merkez Bankası'nın Para Politikası Kurulu (MPC) dış üyesi Saugata Bhattacharya, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, RBI'nın 6 Haziran'daki politika kararında 'nötr' bir duruşa geçmesine rağmen, faiz oranlarını düşürmek için hala alan olduğunu söyledi. "‘Destekleyici’ durumdan ‘nötr’ duruma geçiş, daha fazla faiz indirimini dışlamaz — kesinlikle hayır," dedi Bhattacharya bir röportajda. Enflasyon koşulları uygun kalırsa, ek repo faiz indirimlerinin masada olduğunu vurguladı. İyi bir muson, sebze fiyatlarının düşmesi ve küresel gıda ve yenilebilir yağ fiyatlarının istikrarlı olması, olumlu bir enflasyon görünümünü destekliyor, diye ekledi.
• Karışık ABD makro verileri Fed görünümünü belirsizleştiriyor. Bugün açıklanan veriler, Çekirdek PCE'nin Q1'de %3,5 artış gösterdiğini, önceki %3,4'ten yükseldiğini ve 2024'ün 4. çeyreğinde görülen %2,6'nın oldukça üzerinde olduğunu gösteriyor; bu durum kalıcı enflasyonu işaret ediyor ve Fed'in faiz indirim yolunu karmaşık hale getiriyor. Aynı zamanda, ABD ekonomisi Q1'de yıllıklandırılmış olarak %0,5 daraldı ve bu, üç yılın ilk çeyrek daralması olarak kaydedildi; yüksek faiz oranları, tüketici harcamalarını ve iş yatırımlarını olumsuz etkiledi. Bu arada, ilk işsizlik başvuruları 236.000'e düştü ve 245.000 olan konsensüsü geride bırakarak, ekonomik yavaşlama belirtilerine rağmen işgücü piyasasındaki dayanıklılığı yansıtıyor.

Teknik analiz: USD/INR yükselen takozu kırdı, eğilim düşüşe döndü

USD/INR paritesindeki kırılma, yükselen takoz formasyonunda haftalar süren düzenli kazançların ardından görünümde önemli bir değişimi işaret ediyor. Paritenin 21 günlük EMA'nın üzerinde tutunamaması ve takoz deseninin desteğinin net bir şekilde ihlal edilmesi, teknik satışları tetikledi. Şu anda 85,67 civarında dalgalanan parite, 86,00 civarındaki eski destek seviyesinin artık direnç haline gelmesiyle savunmasız görünüyor ve yukarı yönlü girişimleri sınırlıyor. Bu kırılma, genellikle daha derin geri çekilmeleri takip eden bir ders kitabı tersine dönüş desenini izliyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI), aşırı alım bölgesinden keskin bir şekilde düşerek şu anda 47,69 seviyesinde, nötr 50 işaretinin altında, yükseliş momentumunun zayıfladığını gösteriyor. Parite 86,00–85,90 bölgesini geri kazanamazsa, bir sonraki destek seviyesi 85,00 civarında, ardından 84,40 bölgesi geliyor; bu da Haziran başındaki önceki dip seviyeleriyle örtüşüyor. Yukarıda, yalnızca 86,00-86,20 seviyesinin üzerinde kararlı bir günlük kapanış, mevcut düşüş yapısını geçersiz kılacak ve 86,90–87,00 seviyelerine giden yolu yeniden açacaktır. Şu an için, eğilim düşüş yönünde kalıyor çünkü parite, önemli bir takoz deseninden teknik bir kırılmayı doğruluyor.

(Bu hikaye, Çekirdek PCE okumasının Fed'in tercih ettiği aylık enflasyon göstergesi değil, GSYH raporundan gelen çeyrek verilerine atıfta bulunduğunu netleştirmek için 26 Haziran'da 13:41 GMT'de düzeltildi.)