Ons Altın, ABD PCE verileri öncesinde 3.300$'ın altına daha da zayıflayarak aylık en düşük seviyesini yeniledi

• Altın fiyatı yeni bir aylık dip seviyesine geriliyor ve ağır haftalık kayıplar kaydetmeye hazırlanıyor.
• Fed faiz indirim beklentileri ve düşüş eğilimindeki USD, XAU/USD'ye destek sağlamada ya da düşüşü durdurmada etkili olmuyor.
• Yatırımcılar, yeni bir yönsel ivme için ABD PCE Fiyat Endeksi'nin açıklanmasını bekliyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), cuma günü Avrupa seansının ilk yarısında istikrarlı bir gün içi düşüşünü sürdürerek son saatte 3.283-3.282$ bölgesine, yani yeni bir aylık dip seviyesine geriledi. İsrail-İran ateşkesi konusundaki iyimserlik, olumlu piyasa havasını desteklemeye devam ediyor ve bu durum, güvenli liman emtiasına olan talebi zayıflatıyor. Bunun yanı sıra, düşüş, önemli ABD enflasyon verileri öncesinde bazı yeniden konumlandırma ticaretine de atfedilebilir.

ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verileri, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak ve Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirim yoluna ilişkin ipuçları sağlayacak. Bu durum, ABD Doları'nın (USD) fiyat dinamiklerini etkilemede kilit bir rol oynayacak ve getirisi olmayan Altın fiyatına anlamlı bir ivme kazandıracaktır. Bu arada, Fed'in bağımsızlığına dair endişeler ve faiz indirim beklentileri, USD'yi birkaç yıllık dip seviyelerinin yakınında baskı altında tutuyor, ancak bu durum XAU/USD paritesine destek sağlamıyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Altın fiyatındaki satış eğilimi olumlu risk havası arasında devam ediyor

• Ticaret Bakanlığı tarafından perşembe günü açıklanan üçüncü ve son tahmin, ABD ekonomisinin 2025'in başında daha önce tahmin edilenden daha fazla daraldığını gösterdi; bu durum, zayıf tüketici harcamaları ve gümrük tarifalarına bağlı kesintilerle ilişkilendiriliyor. Aslında, ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYH), ocak-mart döneminde yıllık %0,5 oranında düştü; bu, ikinci tahminde bildirilen %0,2'lik düşüşten daha keskin bir azalma.
• ABD Çalışma Bakanlığı tarafından yayımlanan ayrı bir rapor, ilk kez işsizlik yardımı başvurusunda bulunan Amerikalıların sayısının 21 Haziran'da sona eren hafta için 10.000 azalarak mevsimsel olarak ayarlanmış 236.000'e düştüğünü gösterdi. Ancak, Devam Eden Talepler, 14 Haziran'da sona eren hafta için 37.000 artarak 1,974 milyon oldu. Bu, Kasım 2021'den bu yana en yüksek seviyeyi işaret ediyor ve yavaş bir işe alım ortamına işaret ediyor.
• Veriler, ABD İşsizlik Oranı'nın haziran ayında %4,2'den en az %4,3'e yükselebileceği spekülasyonlarını körükledi. Bu durum, Federal Rezerv'in temmuz ayında faiz indirim döngüsüne yeniden başlamasını ve bu yılın sonuna kadar borçlanma maliyetlerini daha da düşürmesini zorlayabilir. Görünüm, ABD Doları'nı Mart 2022'den bu yana en düşük seviyesine çekiyor ve getirisi olmayan Altın fiyatına bir miktar destek sağlamaya devam edebilir.
• Yatırımcılar şimdi, Fed'in faiz indirim yoluna ilişkin daha fazla ipucu için bu cuma açıklanacak olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerini bekliyor. Konsensüs tahminleri, çekirdek PCE Fiyat Endeksi'nde aylık %0,1'lik bir artış ve mayıs ayında yıllık %2,6'lık bir artış öngörüyor. Beklenmedik şekilde güçlü bir veri, Fed Başkanı Jerome Powell'ın faiz indirimleri konusundaki bekle-gör yaklaşımını doğrulayacak ve USD'yi güçlendirecektir.
• Aslında, Powell bu hafta, Fed'in tüketici fiyatları üzerindeki keskin tarifelerin etkisini daha iyi anlamadan faiz oranlarını düşürmek için acele etmediğini yineledi. Bu yorumlar, daha düşük faiz oranları talep eden ABD Başkanı Donald Trump'tan yeni eleştiriler aldı. Ayrıca, Trump'ın Powell'ın halefini eylül veya ekim ayında atamayı düşündüğüne dair raporlar var.
• Bu gelişme, Fed'in bağımsızlığının potansiyel olarak aşınması konusundaki endişeleri körüklüyor ve bu durum, kritik enflasyon verilerine yönelik herhangi bir ani USD olumlu tepkisini sınırlamalıdır. Bu da, XAU/USD paritesi için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu ve herhangi bir ek düşüşün hala bir alım fırsatı olarak görülebileceğini öne sürüyor.

Altın fiyatının 3.300$ seviyesinin altına düşmesi, daha fazla değer kaybı olasılığını destekliyor

Teknik açıdan bakıldığında, 4 saatlik grafikte 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) altına inen bir gün içi kayma, bu haftaki kısa vadeli yükselen kanalın kırılması bağlamında XAU/USD ayıları için yeni bir tetikleyici olarak görülebilir. Günlük grafikteki osilatörlerin aşağı yönlü ivme kazanmaya yeni başladığı göz önüne alındığında, Altın fiyatı, 3.245$ bölgesine doğru düşüşü hızlandırabilir ve nihayetinde 3.210-3.200$ yatay desteğine ve 3.175$ bölgesine gerileyebilir.

Diğer taraftan, 3.324-3.325$ bölgesi, gece işlemlerinin en yüksek seviyesi olan 3.350$ bölgesinin önünde acil bir engel olarak görünüyor. Bunu takip eden, 3.368-3.370$ bölgesindeki trend kanalı destek kırılma noktası, Altın fiyatı için daha fazla kazançları sınırlamalıdır. Ancak, bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir güç, XAU/USD paritesinin 3.400$ seviyesini geri almasına olanak tanıyabilir. Bazı takip alımları, olumsuz görünümü geçersiz kılacak ve eğilimi boğalar lehine kaydıracaktır.