USD/JPY Fiyat Analizi: Satıcılar, BoJ-Fed ayrışması ve ABD-Çin ticaret gerilimleriyle kontrolü elinde tutuyor

• USD/JPY, BoJ faiz artırımı beklentileri ve yeniden canlanan güvenli liman talebinin JPY'yi desteklemesiyle iki haftanın en düşük seviyesine geriliyor.
• Dovish Fed beklentileri ve ABD mali endişeleri USD'yi zayıflatıyor ve düşüşe katkıda bulunuyor.
• Ayıların şimdi %61,8 Fibo. geri çekilme seviyesinin altında bir kırılma beklemesi mümkün.

USD/JPY paritesi, üst üste üçüncü gün haftalık düşüş trendini sürdürüyor - önceki yedi günde de altı gün negatif hareket kaydediyor - ve çarşamba günü Avrupa seansının başlarında 143,45 civarında iki haftanın en düşük seviyesine ulaşıyor. Düşüş, 148,65 bölgesinde geçen pazartesi dokunulan bir ayın en yüksek seviyesinden gelen son keskin geri çekilmenin uzatılması beklentilerini destekleyen bir dizi faktörle destekleniyor. Japon Yeni (JPY), Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını yeniden artıracağına dair bahislerle destekleniyor ve yeniden canlanan güvenli liman talebinden ek destek alıyor.

Aslında, bu hafta daha önce yayımlanan BoJ'un 30 Nisan-1 Mayıs tarihli Görüş Özeti, politika yapıcıların daha fazla politika sıkılaştırmasından vazgeçmediğini ve geçici bir duraklamanın ardından faiz artırımlarına yeniden başlama olanağını gördüğünü ortaya koydu. Ayrıca, BoJ Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida, bu hafta başında Japonya'nın temel enflasyonunun yavaşlama döneminin ardından yeniden hızlanmasının muhtemel olduğunu ve ekonomi ve fiyatlar beklenildiği gibi iyileşirse merkez bankasının faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini söyledi. Buna ek olarak, ABD ve Japonya arasındaki ticaret müzakerelerinde ilerleme umudu ve nihai bir anlaşma olasılığı, JPY'ye olan akışları sürdürmeye devam ediyor.

Japonya Ticaret Bakanı Ryosei Akazawa'nın, ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer ile yapılacak olan bakanlık düzeyindeki üçüncü tur görüşmelere katılması bekleniyor. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in de müzakerelere katılması muhtemel. Bu arada, ABD yetkililerinin Japonya'dan görüşmelerin erken bir şekilde sonuçlanmasını talep ettiği bildiriliyor ve bu durum bir anlaşmanın daha erken ulaşılabileceğini öne sürüyor. Bu, çarşamba günü Japonya'dan gelen hayal kırıklığı yaratan verileri gölgede bırakıyor; bu veriler, ticaret dengesinin Nisan ayında beklenmedik bir şekilde 115,8 milyar Yen açık vererek, önceki ayda 559,4 milyar Yen fazla vermesinin ardından daraldığını gösterdi.

Raporun ek detayları, Japonya'nın ithalatlarının beklenenden daha yavaş bir hızda daraldığını, bahar dönemindeki maaş artışlarının özel tüketimi artırdığını, ancak ABD talebindeki yavaşlama nedeniyle ihracat büyümesinin keskin bir şekilde yavaşladığını ortaya koydu. Bu nedenle, ABD-Japonya ticaret görüşmelerinin sonucu, JPY etrafındaki kısa vadeli duyarlılığı etkilemede önemli bir rol oynayacak. Bu arada, yaygın ABD Doları (USD) satış eğilimi, USD/JPY paritesinin son düşüş eğilimine katkıda bulunuyor ve daha fazla kısa vadeli değer kaybı beklentilerini destekliyor.

Yatırımcılar, geçen haftaki beklenenden daha zayıf gelen ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin ardından Federal Rezerv'in (Fed) daha fazla faiz indirimine yönelik bahislerini artırdı. Ayrıca, hayal kırıklığı yaratan ABD aylık Perakende Satış verileri, birkaç çeyrek boyunca yavaş büyüme olasılığını artırdı ve Fed'in politika gevşetme duruşunu sürdürmesine olanak tanımalıdır. Bu durum, ABD hükümetinin kredi notunun beklenmedik bir şekilde düşürülmesi ve ABD mali endişeleri ile birleşerek, Dolar Endeksi'ni (DXY) neredeyse iki haftanın en düşük seviyesine çekiyor ve USD/JPY satıcılarını destekliyor.

USD/JPY 4 saatlik grafik

Teknik Görünüm

144,30-144,20 birleşiminin - Nisan-Mayıs rallisinin %50 Fibonacci geri çekilme seviyesi ve 4 saatlik grafikteki 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) dahil - aşağı yönlü kırılması, ayılar için önemli bir tetikleyici olarak görüldü. Buna ek olarak, günlük grafikteki osilatörler aşağı yönlü ivme kazanmaya başladı ve USD/JPY paritesi için kısa vadeli olumsuz görünümü doğruluyor. Ancak, sonraki düşüş 61,8% Fibo. geri çekilme seviyesinin önünde duraklıyor.

Bu nedenle, 143,45 bölgesinin altında, yani günlük en düşük seviyenin altında bazı takip satışları beklemek akıllıca olacaktır; bu durumda USD/JPY paritesi 143,00 seviyesinin altına daha da zayıflayabilir ve 142,40-142,35 bölgesinde bir sonraki ilgili desteği test etmeyi hedefleyebilir. Aşağı yönlü hareket, nihayetinde spot fiyatları 142,00 yuvarlak seviyesine çekebilir.

Diğer taraftan, Asya seansı zirvesi olan 144,55 civarı, herhangi bir daha fazla gün içi toparlanmayı sınırlıyor; bu seviyenin üzerinde USD/JPY paritesi 145,00 psikolojik seviyesini yeniden kazanmayı hedefleyebilir. Ancak, daha fazla yukarı hareket, hala bir satış fırsatı olarak görülebilir ve 145,35-145,40 bölgesi veya %38,2 Fibo. geri çekilme seviyesinde sınırlı kalabilir. Bu son seviye, önemli bir nokta olarak hareket etmeli ve bunun ötesinde sürdürülen bir hareket, kısa vadeli görünümü yükseliş eğilimli yatırımcılar lehine değiştirebilir.