EUR/USD Fiyat Analizi: Toparlanma, inandırıcılıktan yoksun görünüyor

• EUR/USD, çarşamba günü 1,1260 seviyesinin üzerinde yükseliş tonunu koruyamadı.
• ABD Doları, önceki kayıplarını azalttı ve mütevazı kazançlar elde etti.
• Yatırımcılar şimdi ABD Perakende Satışları ve Başkan Powell'a odaklanacak.

Euro (EUR), haftanın ortasında erken yükselişini kaybetti ve EUR/USD, ABD Doları'nın (USD) Kuzey Amerika seansının sonuna doğru toparlanmasıyla 1,1260-1,1270 bandındaki haftalık zirvelere yapılan ilk ilerlemeyi geri aldı.

ABD Dolar Endeksi (DXY), erken işlemlerde 100,30 civarında dip yaptıktan sonra 101,00 eşiğini geri aldı ve ABD getirilerindeki daha fazla artış da Dolar'ın geç toparlanmasına katkıda bulundu.

Tarife indirimleri risk iştahını artırıyor - ancak şüpheler devam ediyor

Son zamanlardaki olumlu ABD-Çin ticaret başlıklarına rağmen, piyasalarda bir şüphe dalgası yayıldı ve bu durum USD'nin gücünde bir tersine dönüşe neden oldu.

Piyasalar, ABD ve Çin'in karşılıklı tarifeleri %100'ün üzerindeyken %10'a düşürme konusunda önemli bir anlaşmaya vardığı haberini başlangıçta coşkuyla karşıladı. Anlaşma ayrıca, ABD'nin Çin'den gelen fentanil ile ilgili ithalatlar için %20'lik bir tarife uygulayarak toplam tarife yükünü %30'da tutmasını içeren 90 günlük bir duraklama da içeriyordu.

Bu açıklama, geçen haftaki ABD-İngiltere ticaret anlaşması ve Başkan Trump'ın daha fazla anlaşmanın yolda olduğuna dair iyimser söylemleriyle geldi.

Yine de, ABD-Çin anlaşmasındaki detay eksikliği yatırımcılar için kırmızı bayraklar kaldırdı. Anlaşmanın kalıcı bir ilerlemeyi işaret edip etmediğine dair şüpheler, hisse senedi hissiyatını olumsuz etkileyerek doları aşağı çekti ve euroya toparlanma fırsatı verdi.

Fed-AMB politika farkı genişliyor

Federal Rezerv (Fed) ve Avrupa Merkez Bankası (AMB) arasındaki büyüyen politika ayrışması, şu anda döviz piyasalarında bir diğer önemli tema.

Fed faiz oranlarını sabit tutarken ve sıkılaşmacı duruşunu korurken, AMB geçen ay faizleri 25 baz puan düşürerek mevduat faiz oranını %2,25'e çekti. Haziran ayında bir AMB indiriminin masada olabileceği göz önüne alındığında, ayrışma daha belirgin hale geliyor.

Yatırımcılar şimdi Fed'in faiz indirimlerini eylül ayına kadar erteleyeceğine yöneliyor, ancak piyasalar yine de yıl sonuna kadar iki 25 baz puanlık indirim öngörüyor - özellikle ABD-Çin ticaret haberleri ve Nisan ayı için beklenenden daha yumuşak ABD enflasyon verileri sonrasında.

Spekülatif pozisyonlar hala Euro'yu destekliyor

Son zamanlardaki fiyat hareketlerindeki dalgalanmalara rağmen, euroya yönelik spekülatif akışlar güçlü kalmaya devam ediyor. 6 Mayıs'a kadar olan CFTC verileri, net uzun pozisyonların yaklaşık 75,7 bin sözleşme civarında olduğunu ve açık pozisyonların 738 bine çıkarak Eylül 2024'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösterdi.

Yine de, ticari oyuncular net kısa pozisyonda kalmaya devam ediyor, bu da şirketlerin belirsiz makro ortamda temkinli olduğunu gösteriyor.

Teknikler: Direnç hala bir baş ağrısı

EUR/USD, 2025 yüksek seviyesi olan 1,1572'yi (21 Nisan) aşmakta zorlanıyor. Bunun ötesinde, 1,1600 seviyesi ve Ekim 2021 zirvesi olan 1,1692 daha fazla engel teşkil ediyor.

Aşağı yönde, ana destek Mayıs 12'deki aylık düşük seviye olan 1,1064'te, ardından geçici 55 günlük SMA 1,1041'de ve kritik 200 günlük SMA 1,795'te yer alıyor.

Momentum göstergeleri karışık. Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 48'e yükseldi ve bu da olası bir kısa vadeli sıçramaya işaret ediyor, ancak ADX 37 civarında devam eden ama zayıflayan bir trendi gösteriyor.

EUR/USD günlük grafik

Görünüm: Daha fazla dalgalanma bekleniyor

EUR/USD, başlık odaklı bir volatilite dönemine girmeye hazırlanıyor. Spekülatif destek devam ederken, Fed ve AMB arasındaki genişleyen politika farkı ve ticaret ile jeopolitik konulardaki belirsizlik, euro'nun şu anda dalgalı sularda kalma olasılığını artırıyor.