EUR/USD Fiyat Analizi: Fed'in para politikası duyuruları öncesinde daha fazla konsolidasyon muhtemel

• EUR/USD, Pazartesi günü 1,1300 bölgesinde dalgalı bir şekilde işlem gördü.
• ABD Doları, 100,00 bariyerinin yakınında savunmada kaldı.
• ABD ISM Hizmetler PMI, Nisan ayında beklenmedik bir şekilde 51,6'ya yükseldi.

Euro (EUR), Pazartesi günü ikinci kez güçlenerek EUR/USD'nin 1,1360 bölgesini yeniden test etmesine neden oldu, ancak sonrasında bazı yukarı yönlü ivme kaybetti, çünkü yatırımcılar ABD ile Euro Bölgesi arasındaki farklı para politikalarının etkilerini ve ticaret cephesindeki yenilenen endişeleri sindirmeye devam etti. 

Bu arada, ABD Dolar Endeksi (DXY), hafta ilerledikçe önemli FOMC etkinliği öncesinde yatırımcıların dikkatli kalmasıyla birlikte psikolojik 100,00 bölgesine doğru yeniden yükseldi.

Ticaret görüşmeleri ön planda, ancak şüphecilik devam ediyor

Dolar, ABD-Çin ticaret çatışmasında daha fazla ilerleme umuduna rağmen, yenilenen ticaret kaygılarıyla haftaya hafif savunmada başladı. Ancak piyasalar, geri dönüşümlü söylemler ve de-eskalasyona yönelik somut adımların yokluğu konusunda temkinli kalmaya devam ediyor.

Bu şüphecilik, yatırımcıların cuma günkü güçlü NFP verilerini sindirmeye devam etmesine rağmen risk iştahını kontrol altında tuttu, ayrıca Avrupa yatırımcılarının moraline dair daha iyi bir gösterge başlangıçta tek para birimine destek sağladı.

Merkez bankaları farklı yollar çiziyor

Para politikası ayrımı giderek belirginleşiyor. Federal Rezerv'in (Fed), 7 Mayıs'taki toplantısında faizleri %4,25–%4,50 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.

Son etkinliğinde, Başkan Jerome Powell, enflasyon mücadelesinin tamamlanmadığını vurguladı. Ayrıca, potansiyel ticaret tarifelerinin ilerleme yolunu karmaşık hale getirebileceği konusunda endişelerini dile getirerek stagflasyon risklerine işaret etti.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) ise, 25 baz puanlık bir indirimle faiz oranını %2,25'e çekti ve yönlendirmesinde belirgin şekilde daha yumuşak bir ton benimsedi. Piyasalar, AMB'nin Haziran ayında bir başka faiz indirimini fiyatlamaya başladı—bu da politika yollarındaki ayrımı genişleterek euro üzerinde ek baskı oluşturuyor.

Spekülatörler Euro'da uzun pozisyonda kalıyor... Şimdilik

AMB'nin güvercin dönüşüne rağmen, euroya olan spekülatif ilgi güçlü kalmaya devam ediyor. 29 Nisan itibarıyla CFTC verileri, net uzun pozisyonların belirgin bir şekilde artarak 75,8 bin sözleşme ile birkaç aylık zirvelere ulaştığını gösterdi. Açık pozisyonlar da 730 bin sözleşmeyi geçerek Eylül 2024'teki seviyelere yükseldi ve hem kaldıraçlı hem de ticari oyunculardan sürdürülen katılımı işaret etti. Ticari hedgerlar ise yaklaşık 131 bin sözleşme ile net kısa pozisyonda kalmaya devam ederek şirketler arasında temkinli bir duygu yansıtıyor.

 

 

Teknik görünüm

EUR/USD, 2025 zirvesi olan 1,1572'de ana dirençle karşılaşıyor, 1,1600 ve Ekim 2021 yüksek seviyesi olan 1,1692'de daha fazla engel var. Aşağıda, kısa vadeli destek 1,0944'teki 55 günlük SMA'da, ardından 1,0782'deki 200 günlük SMA ve Mart ayındaki en düşük seviye olan 1,0732'de bulunuyor.

Momentum göstergeleri yapıcı kalmaya devam ediyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 56 civarında seyrediyor ve yukarı yönlü hareket için hala yer olduğunu gösteriyor, ayrıca Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 47 civarında, yerleşik bir trendi işaret ediyor.

EUR/USD günlük grafiği

Görünüm: Volatilite ve politika mesajları direksiyonda

EUR/USD'nin yakın vadede dalgalı kalması bekleniyor; ABD-Çin ticaret görüşmelerinden ve AMB/Fed yönlendirmesinden kaynaklanan başlık riski fiyat hareketini domine etme olasılığı taşıyor. Politika farkının genişlemesi ve makro verilerin karışık bir tablo çizmesiyle, herhangi bir sürpriz—şahin veya güvercin—beklentileri keskin bir şekilde yeniden fiyatlayabilir.