EUR/USD Fiyat Analizi: Ek kazançlar için daha güçlü bir katalizör gerekiyor

• EUR/USD, haftalık toparlanmasını durdurdu ve perşembe günü 1,1200'lerin ortalarına geri döndü.
• ABD Doları alım ilgisini yeniden kazandı ve son düşüşünün bir kısmını tersine çevirdi.
• ABD öncü PMI'ları mayıs ayında yukarı yönlü sürpriz yaptı. Avrupa'daki PMI'lar ise karışık geldi.

Euro (EUR), perşembe günü momentum kaybetti ve EUR/USD, 1,1300 engelinin kuzeyindeki haftalık zirvelerin ardından yeni aşağı yönlü baskı altına girdi. Gerçekten de, parite 1,1250 bölgesine geri kaydı ve burada bazı ilk dirençlerin ortaya çıktığı görülüyor.

Dengelerin diğer tarafında, ABD Doları (USD) son düşüşünün bir kısmını geride bırakmayı başardı ve ABD Dolar Endeksi (DXY) tarafından izlenirken psikolojik 100,00 engelini yeniden kazandı; bu durum, yalnızca cesaretlendirici değil, aynı zamanda beklenmedik güçlü verilerle desteklendi.

Başkan Trump'ın kapsamlı vergi tasarısının perşembe günü Temsilciler Meclisi'nden geçmesine rağmen, ABD mali senaryosuna ilişkin endişeler devam etti.

Ticarette sessiz iyimserlik, EUR toparlanmasını destekliyor

EUR/USD, son birkaç günde yeşil dolar üzerindeki sürekli baskının ardından denge kazandı.

Gerçekten de, ABD-Çin ticaret anlaşması etrafındaki iyimserlik, tarifelerin %100'den %10'a geri çekilmesi ve daha fazla artışlar için 90 günlük bir duraklama ile birlikte başlangıçta duyarlılığı artırdı. Ancak, fentanil bağlantılı ithalatlar üzerindeki %20'lik gümrük vergisinin devam etmesi, etkili gümrük tarifesi oranının %30 civarında kalmasına neden olarak daha geniş bir heyecanı sınırlıyor ve böyle bir anlaşmanın sürdürülebilirliği etrafında genel bir şüphecilik yaratıyor.

Başkan Trump'tan gelen iyimser söylemlere ve ABD-İngiltere ticaret görüşmelerindeki son ilerlemelere rağmen, somut bir devamın olmaması USD üzerinde baskı oluşturdu ve son zamanlarda Euro ve diğer risk duyarlı varlıklara destek sağladı.

Fed-AMB ayrışması anlatıyı belirliyor

Son fiyat hareketlerinin ana itici güçlerinden biri, Federal Rezerv (Fed) ve Avrupa Merkez Bankası (AMB) arasındaki politika ayrışmasıdır.

Fed bu ay faiz oranlarını sabit tutarken, piyasalar yumuşak nisan enflasyonu ve azalan ticaret riskleri nedeniyle yıl sonuna kadar iki faiz indirimi fiyatlamaya başladı. Bir sonraki faiz indiriminin eylül ayında gelmesi muhtemel.

Bu arada, AMB geçen ay mevduat kolaylık oranını 25 baz puan düşürerek %2,25'e indirdi ve Haziran'da tekrar gevşeme yapabilir. Ancak AMB yetkilileri ihtiyatlı kalmaya devam ediyor: Isabel Schnabel ve Klaas Knot, her ikisi de dışsal risklere dikkat çekti ve daha fazla veri olmadan ek bir eyleme geçme gereğini vurguladı. Bu arada, meslektaşları Mario Centeno, ekonominin kırılganlığı göz önüne alındığında, enflasyonu %2 hedefinin yakınında tutmak için oranların nötr aralığın %1,50–%2,00 altına düşmesi gerekebileceğini öne sürdü.

Spekülatif ilgi Euro lehine kayıyor

CFTC verilerine göre, 13 Mayıs ile biten haftada EUR'daki net uzun pozisyonlar 84,7 bin sözleşmeye yükseldi ve bu, aylardır görülen en yüksek seviye oldu; toplam açık pozisyon ise Aralık 2023'ten bu yana ilk kez 750 binin üzerine çıktı. Ancak, ticari yatırımcılar net kısa pozisyonda kalmaya devam etti ve bu, daha temkinli bir kurumsal görüşü yansıtıyor.

Teknik görünüm: Momentum artıyor, ancak engeller devam ediyor

EUR/USD'deki daha fazla kazanç, 2025 yüksek seviyesi olan 1,1572'yi (21 Nisan) görünür hale getirecek ve psikolojik 1,1600 işareti ile Ekim 2021 zirvesi olan 1,1692'ye (28 Ekim) yaklaşacaktır.

Aşağıda, ilk destek 1,1113'teki 55 günlük SMA'da bulunuyor; bunu 12 Mayıs'taki 1,1064'teki Mayıs dip seviyesi ve kritik 1,1000 seviyesi takip ediyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması, 1,0805'teki 200 günlük SMA'nın test edilmesini gündeme getirebilir.

Momentum göstergelerine gelince, paritenin parıltısını kaybettiği görülüyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 53'e gerileyerek yükseliş baskısının azaldığını gösterirken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 26'nın hemen altında, bir trendin mevcut olduğunu ancak gücünü kaybettiğini öne sürüyor.

EUR/USD günlük grafik