USD/INR, İran-İsrail ateşkesinin sağladığı rahatlama ve daha düşük petrol fiyatları nedeniyle geriliyor

• Hint Rupisi, zayıf ham Petrol fiyatları ve zayıf ABD Doları'nın desteğiyle ikinci gün de değer kazanıyor.
• ABD Başkanı Donald Trump, İran ve İsrail arasında "tam ve eksiksiz" bir ateşkes ilan ederek küresel enerji piyasalarını sakinleştiriyor.
• S&P Global Ratings, Hindistan'ın 2025 mali yılı büyüme tahminini %6,5'e yükseltti ve önümüzdeki dönemde ılımlı enflasyon öngörüyor.

USD/INR paritesi, küresel Ham Petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve zayıf Dolar'ın Hindistan'ın ticaret dengesi görünümünü iyileştirmesiyle salı günü üst üste üçüncü gün de düşüş gösteriyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın sosyal medyada İran ve İsrail'in ateşkes konusunda anlaştığını duyurmasının ardından duyarlılık iyileşti ve enerji piyasalarını gergin tutan gerilimler azaldı.

Bu satırların yazıldığı sırada, USD/INR Amerikan işlem saatlerinde 86,00 seviyesinin üzerinde sağlam bir şekilde duruyor ve gün içinde yaklaşık %0,50 düşüş gösteriyor, Hint Rupisi mütevazı kazanç serisini sürdürüyor.

Bu arada, ABD Dolar Endeksi (DXY) baskı altında kalmaya devam ediyor ve 97,95 seviyesine doğru düşüş gösteriyor — neredeyse üç yılın en düşük seviyesine yakın — zira gevşeyen jeopolitik gerilimler Dolar talebini sınırlıyor.

Küresel piyasalar, ateşkes haberini memnuniyetle karşıladı ve güvenli liman varlıkları ile enerji fiyatları üzerindeki baskıyı azalttı. ABD Başkanı Donald Trump, bunu Truth Social üzerinden "tam ve eksiksiz" bir ateşkes olarak nitelendirerek, İran'ın düşmanlıkları ilk olarak durduracağını, İsrail'in ise 12 saat sonra katılacağını belirtti — bu çerçevenin Katar aracılığıyla, ABD'li üst düzey yetkililerin, VP Vance ve Sekreter Rubio'nun katkılarıyla aracılık edildiğini söyledi.

İsrail Başbakanı Netanyahu, planı destekleyerek hükümetinin "askeri hedeflere ulaştığını" ve ABD aracılığıyla sağlanan duraklamaya saygı göstereceğini ifade etti.

İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, başlangıçta resmi bir anlaşma konuşmasını reddetti ancak daha sonra de-escalation'a işaret ederek, İran'ın silahlı kuvvetlerini "son dakikaya kadar savaşmakla" övdü ve devlet medyası ateşkesin başladığını bildirdi.

İsrail, ateşkese olan bağlılığını yinelemesine rağmen, bazı yetkililer hızla İran'ı şartları ihlal etmekle suçladı — Tahran bu suçlamaları kesin bir şekilde reddetti. Bu de-escalation, jeopolitik risk primlerini azaltmış olsa da, piyasalar, ham petrol ve döviz piyasalarında ani bir dalgalanmayı yeniden canlandırabilecek herhangi bir tırmanışı dikkatle izlemeye devam ediyor.

Piyasa Hareketleri: Rupee, hisse senetlerinin güçlenmesiyle toparlanıyor

• İran-İsrail çatışmasının patlak vermesinin ardından baskı altında kalan Hint Rupisi - üç aylık en düşük seviyeye gerilemişti - şimdi sağlam bir toparlanma sergiliyor. Jeopolitik gerilimlerin azalması, zayıf petrol fiyatları ve daha yumuşak bir ABD Doları gibi çeşitli küresel ve yerel faktörler, keskin bir sıçramaya neden oldu.
• Hindistan'ın hisse senedi endeksleri, iyileşen risk duyarlılığı ve düşen petrol fiyatları ile birlikte yatırımcı iyimserliğinin artmasıyla yükseldi. BSE Sensex, intraday olarak neredeyse %1 sıçrayarak 1.100'den fazla puan ekleyip kazançlarını azaltarak 82.744 seviyesinde yaklaşık 158 puan artışla kapandı. Benzer şekilde, NSE Nifty seans sırasında 25.200 seviyesinin üzerine çıktı ve 25.000'in üzerinde mütevazı bir artışla kapandı. Orta Doğu'da kalıcı bir ateşkes umudu ve zayıf Dolar, çoğu sektörde alımları destekledi, ancak enerji hisseleri zayıf ham petrol fiyatları nedeniyle geride kaldı.
• Yabancı kurumsal yatırımcılar (FII'ler) borsa verilerine göre, salı günü 5.266,01 crore Rs değerinde hisse senedi sattı.
• Pazartesi günü yaşanan keskin satışların ardından, petrol fiyatları salı sabahı kayıplarını genişletti ve Brent, İran-İsrail ateşkesi konusundaki iyimserliğin jeopolitik risk primasını azaltmasıyla haftalar sonra ilk kez 70$ seviyesinin altına düştü. Ancak fiyatlar daha sonra intraday düşüşün bir kısmını telafi etti - yazıldığı sırada Brent, varil başına 68,66$ civarında işlem görürken, WTI 66,50$ civarında kalıyor. Daha yumuşak enerji piyasası, Hindistan gibi petrol ithal eden ülkeler için maliyet baskılarını azaltmaya devam ederek Rupiyi ve daha geniş risk duyarlılığını destekliyor, ancak yatırımcılar ateşkesin kırılgan doğası konusunda temkinli kalıyor.
• Hindistan'ın döviz rezervleri, 13 Haziran itibarıyla 2,29 milyar $ artarak 698,95 milyar $'a yükseldi. MPC üyesi Ram Singh, bu sağlıklı tamponun, artan ham petrol ve gübre maliyetlerinden kaynaklanan enflasyon risklerini hafifletmeye yardımcı olacağını söyledi, ancak Rupinin son dönemdeki 5 milyar $'lık tahvil çıkışları ve devam eden jeopolitik belirsizliklerden dolayı baskı altında kalabileceği konusunda uyardı.
• Hindistan Merkez Bankası (RBI) Başkanı Sanjay Malhotra, RBI'nın gelişen likidite ve finansal piyasa koşullarını izlemeye devam edeceğini ve gerektiğinde proaktif olarak ek önlemler alacağını yineledi. Bu durumu yansıtan RBI, 23 Haziran itibarıyla bankacılık sistemi likiditesinin 2,43 lakh crore ₹ olduğu göz önüne alındığında, 27 Haziran'da fazla fonları emmek için 7 günlük Değişken Faizli Ters Repo (VRRR) ihalesi duyurdu.
• S&P Global Ratings, Hindistan'ın GSYİH büyüme tahminini mevcut mali yıl için %6,5'e yükseltti; bu, önceki tahmini %6,3'ten artırdı. Düşen ham petrol fiyatları, para politikası gevşeme beklentileri ve normal bir muson sezonu beklentisi gibi destekleyici faktörleri belirtti. Ajans ayrıca, jeopolitik gerilimlerin devam etmesine rağmen, bunların Rupiyi üzerinde "önemli bir baskı" yaratmasının veya enflasyon risklerini artırmasının olası olmadığını belirterek, para birimi ve daha geniş ekonomi için cesaret verici bir zemin sundu.
• S&P ekonomisti Vishrut Rana, PTI'ye verdiği demeçte, enerji maliyetlerinin geçen yıla göre daha düşük olduğunu belirtti - Brent ham petrol bir yıl önce varil başına yaklaşık 85$'dı, mevcut seviyelere kıyasla. "Bu, hem cari hesap çıkışlarını hem de yerel enerji fiyat baskılarını kontrol etmeye yardımcı olacak - enerji fiyatları ılımlı bir şekilde artabilir, ancak gıda fiyatlarının yolu enflasyon üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olacaktır. Genel olarak, Hindistan rupisi veya enflasyon üzerinde önemli bir baskı beklemiyoruz," diye ekledi Rana.
• S&P'nin Hindistan için 2026 mali yılı büyüme tahmininin yükseltilmesi, Hindistan Merkez Bankası'nın tahmini ile uyumlu olup, GSYİH genişlemesini %6,5 olarak belirliyor. Daha güçlü büyümenin yanı sıra, S&P, Hindistan'ın enflasyonunun 2025'te ortalama %4'e gerileyeceğini, 2024'te %4,6'dan düşeceğini öngörüyor.
• Varlık yönetim firması Equirus'un yeni raporuna göre, Hindistan G7 ekonomilerini büyüme açısından geride bırakmaya hazırlanıyor. Hindistan'ın küresel GSYİH büyümesine katkısı, Japonya'nın (%1'in altında) ve Almanya'nın (%1,3'ten biraz fazla) katkısından çok daha fazla."Hindistan artık dünyanın en hızlı büyüyen ekonomisi değil, çoğu G7 ülkesinden yapısal olarak daha iyi bir konumda. Bu, büyük bir değişim," dedi Equirus Credence Aile Ofisi CEO'su Mitesh Shah.
• Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın salı günü yaptığı ifade, ABD para politikasında temkinli ama esnek bir tonu pekiştirdi. Faiz oranlarını düşürmeden önce, Fed'in "enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2'ye doğru hareket ettiğinden daha fazla güvene" ihtiyacı olduğunu yineledi, ancak "birçok yolun mümkün olduğunu" kabul ederek, koşullar uygun olursa Temmuz'da olası bir hamle için kapıyı açık bıraktı. Powell, "Enflasyonun beklediğimiz kadar güçlü gelmediğini görebiliriz. Eğer öyle olursa, bu daha erken kesinti önerir. İşgücü piyasasının zayıfladığını görebiliriz ve bu da daha erken kesinti önerir. Öte yandan, enflasyonun daha yüksek geldiğini veya işgücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini görürsek, o zaman muhtemelen daha sonra hareket edeceğiz," diye açıkladı.
• Vadeli işlem piyasası fiyatlaması, 29-30 Temmuz toplantısında bir kesinti olasılığının yalnızca %23 olduğunu gösteriyor; CME Grubu'nun FedWatch ölçütüne göre, bir sonraki indirimin Eylül ayında gelme olasılığı çok daha yüksek.

Teknik analiz: USD/INR üçgen kırılmasının ardından zayıflıyor, EMA desteği odak noktası

Teknik açıdan bakıldığında, USD/INR, Haziran ayı başlarında birkaç ay süren bir üçgen formasyonunu kırarak yukarı yönlü bir eğilim doğruladı.

Parite, azalan trend çizgisi direncini aşarak yükseldi ancak 86,80–87,00 civarında satış baskısıyla karşılaştı. Bu bölge, daha fazla kazancı sınırlayarak son üç günde mütevazı bir geri çekilmeye neden oldu.

Parite şimdi 21 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinin hemen üzerinde seyrediyor ve bu seviye yaklaşık 85,90'da hemen destek işlevi görüyor. Bu seviyenin korunması, boğaların 86,50 civarındaki son yüksek seviyeye bir başka deneme yapmalarına yardımcı olabilirken, bu seviyenin altına bir kırılma, 85,50 civarındaki bir sonraki desteği ve üçgenin üst trend çizgisinin yeniden test edilmesini ortaya çıkarabilir.

Momentum sinyalleri, yakın vadede dalgalı fiyat hareketine işaret eden yorgunluk belirtileri gösteriyor.

Günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), yakın zamanda 67'nin üzerine çıkarak zirve yaptı ve şimdi nötr 50 bölgesine geri kayarak, yükseliş momentumunun güç kaybettiğini ancak henüz tamamen tersine dönmediğini gösteriyor.

Alıcılar EMA desteğini savunursa, parite hafif bir yukarı yönlü eğilimi sürdürebilir. Ancak 85,90–85,70 bölgesinin altında sürekli bir düşüş, daha fazla kâr realizasyonunu teşvik edebilir ve USD/INR'yi önceki konsolidasyon aralığına geri çekebilir.