Meksika Pesosu, ABD-Çin ticaret görüşmeleri odaklanırken desteğin altında durakladı

• • Meksika Pesosu, ABD-Çin ticaret görüşmeleri öncesinde iyileşen risk hissiyatıyla destekleniyor
  • Meksika'nın enflasyon raporu, fiyat baskılarının yükseldiğini vurguluyor ve dikkatleri 15 Mayıs'taki Banxico toplantısına yönlendiriyor
  • USD/MXN, 19,60'ta yakın dirençle dar bir aralıkta işlem görmeye devam ediyor

Meksika Pezosu (MXN), Perşembe günü ABD Doları (USD) karşısında hafif kazançlar ve kayıplar arasında dalgalanırken, piyasalar beklenenden güçlü Meksika enflasyon verilerini, Fed'den gelen temkinli yorumları ve ABD-İngiltere ticaret anlaşmasının duyurusunu sindiriyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, USD/MXN %0,10 düşüşle 19,571 civarında işlem görüyor ve tarife müzakereleri ve ticaret görüşmeleri etrafındaki gelişmeler duyarlılığı yönlendirmeye devam ederken dar bir aralıkta istikrarlı kalıyor.

ABD'nin Birleşik Krallık ile yaptığı ilk ticaret anlaşmasının ardından dikkat, yaklaşan ABD-Çin ticaret görüşmelerine kaydı. Cuma günü Hazine Sekreteri Scott Bessent ve Jamieson Greer, İsviçre'de Çinli yetkililerle bir araya gelecek. Başkan Donald Trump, görüşmeler iyi geçerse Çin'e yönelik tarifeleri "düşürebileceğini" belirterek iyimserliği artırdı. Bu gelişmeler, risk duyarlılığını artırarak Meksika Pezosu ve diğer gelişen piyasa para birimlerine destek sağladı.

Meksika Pezosu, Fed ve Banxico ayrışmasına odaklanıyor

Perşembe günü, Meksika'nın Nisan ayı enflasyon raporu, fiyat artışının yıllık %3,93'e hızlandığını gösterdi; bu, %3,90'lık tahminin üzerinde ve geçen yılın aynı ayına göre 0,10 yüzde puanı daha yüksek. Çekirdek enflasyon, Mart ayındaki %0,43'ten %0,49'a yükselerek %0,47'lik beklentileri aşarken, manşet enflasyon %0,33 artarak önceki %0,31'in de üzerinde gerçekleşti. 

Hem manşet hem de çekirdek rakamlardaki yukarı yönlü sürpriz, kalıcı temel baskıları işaret ediyor ve önümüzdeki hafta toplanacak olan Banxico için karmaşıklık katıyor. 

15 Mayıs'ta %25-50 baz puanlık bir faiz indirimi geniş çapta beklenirken, bugünkü veriler politika yapıcıları daha temkinli bir ton benimsemeye veya sonrasında gevşeme hızını yavaşlatmaya yönlendirebilir.

Bu arada, Federal Rezerv (Fed) çarşamba günü politika faizini %4,25 - %4,50 seviyesinde sabit bıraktı ve Fed Başkanı Jerome Powell, kalıcı enflasyon belirsizliği ve dengesiz büyüme karşısında "bekle-gör" yaklaşımını vurguladı. 

Tüccarlar, Fed'in "bekle-gör" yaklaşımının, Meksika'daki hafif enflasyon aşımının ve daha geniş jeopolitik risklerin etkilerini değerlendiriyor. Piyasa dikkati, önümüzdeki haftanın Banxico toplantısına kayarken, faiz oranı farklılıkları, ticaret politikaları ve siyasi konumlanmalar beklentileri şekillendirmeye devam ediyor.

Günlük özet: Meksika Pezosu iyileşen duyarlılıktan faydalanıyor

• Banxico'nun 15 Mayıs'ta faiz oranlarını 25 ile 50 baz puan (bps) arasında indirmesi bekleniyor. 
• Ancak, çekirdek enflasyondaki artış, yılın ikinci yarısında ek faiz indirimlerini sınırlayabilir
• Pazartesi günü düşük gelir grupları için açıklanan mali destek önlemleri, teşvik baskısı ekleyebilir ve bu durum, ABD ile olan faiz farklarının daralması nedeniyle Pezo üzerinde baskı oluşturabilir.
• Meksika Cumhurbaşkanı Claudia Sheinbaum, Trump yönetiminin revizyon talep edebileceği endişeleri arasında, Çarşamba günü USMCA (T-MEC) desteğini yineledi. Anlaşma, Meksika ihracatı için anahtar olan ABD ve Kanada pazarlarına gümrüksüz erişim sağlıyor. Herhangi bir kesinti, ticareti ve Pezo duyarlılığını zayıflatabilir. 
• Salı gününden bu yana küresel duyarlılık iyileşti; bu, Hazine Sekreteri Scott Bessent ve Jamieson Greer'in Çinli yetkililerle buluşacağı bu hafta sonu İsviçre'de planlanan ABD-Çin ticaret görüşmeleri haberlerinin ardından gerçekleşti. Yapıcı bir sonuç, gelişen piyasa varlıklarını destekleyebilir.
• Meksika, çelik ve otomotiv ihracatına yönelik hedeflenmiş ABD tarifelerine maruz kalmaya devam ediyor ve Trump'ın ticaret gündemi altında daha geniş önlemler tehdit ediliyor. Daha fazla tırmanış, yatırımcı güvenini zayıflatabilir ve Pezo üzerinde baskı oluşturabilir.
• Meksika'nın 1. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYH) %0,2 artarak resesyondan zar zor kurtulurken, ABD ekonomisi %0,3 daraldı ve tahminleri karşılayamadı. Daha yavaş ABD büyümesi, Fed üzerinde baskı oluşturuyor, ancak politika yapıcılar indirimler konusunda temkinli kalmaya devam ediyor.
• Fed Başkanı Powell, Çarşamba günü veri odaklı bir yaklaşımı yineleyerek, "Doğru olan şey, daha fazla netlik beklemektir," dedi ve tarifelerden kaynaklanan enflasyonun politika gevşemesini geciktirebileceği konusunda uyardı.
• Son zamanlarda, anahtar Meksika ihracatları – metaller ve otomobiller dahil – üzerindeki ABD tarifeleri, dış sektörde baskı oluşturdu ve ticaret ve yatırım beklentilerini olumsuz etkiledi.

USD/MXN kritik desteğin altına düşüyor; düşüş momentum kazanıyor

USD/MXN, perşembe günü bu satırların yazıldığı sırada, 19,60 psikolojik seviyesinin altında işlem görüyor; bu seviye, 10 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile örtüşüyor ve 18 Nisan'dan bu yana 19,46 ile 19,76 arasındaki dar aralığın orta seviyesini temsil ediyor. Bu durum, azalan yükseliş momentumu ve yatırımcılar arasında kararsızlığa işaret ediyor.

Destek, Nisan ayındaki en düşük seviyede ve 19,46'daki aralığın alt kısmında sabit kalıyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) 40'ın altına düşerek, aşırı satım bölgesine girmeden düşüş momentumundaki artışı yansıtıyor. 

Çarşamba günkü 19,56'nın altına bir kırılma, Nisan ayındaki en düşük seviyeyi yeniden açığa çıkaracak ve aşağı yönlü riski derinleştirecektir.

Yukarı yönlü ivme kazanmak için, paritenin 19,60'ın üzerinde temiz bir günlük kapanış yapması ve 19,76'daki bir sonraki psikolojik direnç seviyesini aşması gerekecek; bu durum, 19,85'teki Nisan hareketinin %23,60 Fibonacci geri çekilme seviyesine doğru kapıyı açabilir, ancak alıcılar önümüzdeki haftanın Banxico kararından önce temkinli kalıyor.

USD/MXN günlük grafik