Japon Yeni, gün içi kazançlarını sürdürüyor; USD/JPY, doların zayıflığıyla 144,00'nin altına daha da geriliyor

• Japon Yeni, ticaret belirsizlikleri ve artan jeopolitik gerilimler arasında güvenli liman akışlarını çekiyor.
• BoJ-Fed politika beklentilerindeki farklılık, genel olarak zayıflayan USD karşısında USD/JPY paritesini zayıflatıyor.
• Yatırımcılar, bu perşembe günü ABD ÜFE'nin açıklanmasını dört gözle bekliyor.

Japon Yeni (JPY), perşembe günü erken Avrupa seansında güçlü gün içi kazançlarını koruyarak, genel olarak zayıflayan ABD Doları'na (USD) karşı taze bir haftalık zirveye ulaşıyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın yeni gümrük tarifeleri tehdidi ve Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerilimler, güvenli liman JPY'nin, Amerikan muadiline karşı üst üste ikinci gün için göreceli olarak daha iyi performans göstermesine katkıda bulunuyor.

Bu arada, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını daha da artıracağına dair artan kabul, JPY'yi destekliyor. Ayrıca, BoJ'dan sıkılaşmacı beklentiler, Federal Rezerv'in (Fed) 2025'te borçlanma maliyetlerini daha da düşüreceği bahislerine kıyasla önemli bir ayrışma işaret ediyor. Bu durum, JPY'ye daha fazla fayda sağlıyor ve USD/JPY paritesini sürdürülen USD satış eğilimiyle 144,00 seviyesinin altında tutuyor.

Japon Yeni alıcıları, riskten kaçınma eğilimi ve sıkılaşmacı BoJ beklentileri arasında üstünlüğe sahip

• ABD Başkanı Donald Trump, çarşamba günü gazetecilere, tek taraflı tarifeler belirleyeceğini ve önümüzdeki hafta veya iki hafta içinde ticaret ortaklarına mektup göndereceğini söyledi ve "bu, kabul edebileceğiniz bir anlaşma" dedi. Daha önce, ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent, Kongre'ye, tarifelerin duraklatılmasının iyi niyetle müzakere eden ülkelere genişletilmesinin oldukça olası olduğunu bildirdi.
• Bu yorumlar, Trump'ın ticaret politikalarındaki hızla değişen durumu arasında belirsizlik katmanı ekliyor ve ABD-Çin anlaşmasının ihracat kontrollerini ve ticaret gerilimlerini hafifletme planı üzerindeki iyimserliği gölgeliyor. Bu arada, Wall Street Journal, Çin'in ABD otomobil üreticileri ve imalatçıları için nadir toprak ihracat lisanslarına altı aylık bir sınır koyduğunu bildirdi.
• Karşılığında, ABD müzakerecileri, jet motorları, ilgili bileşenler ve plastik üretiminde kullanılan etan gibi bazı ihracat kısıtlamalarını hafifletmeyi kabul etti. Geçici düzenleme, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasında kırılgan bir ateşkesi yansıtıyor; her iki taraf da gerilimler yeniden alevlenirse bunu artırma seçeneklerini açık tutuyor ve gelecekteki müzakerelerde bunu kullanma niyetinde.
• Bir Reuters anketi, ekonomistlerin hafif bir çoğunluğunun Japonya Merkez Bankası'nın bu yıl başka bir faiz artırımı yapmayacağını beklediğini gösterdi. Ancak yatırımcılar, BoJ'un para sıkılaştırmasına devam edeceğinden oldukça emin görünüyor ve bu, Federal Rezerv'in (Fed) bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirim döngüsüne yeniden başlayacağına dair artan piyasa tahminleriyle önemli bir farklılık oluşturuyor.
• ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), çarşamba günü manşet Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) bir önceki ay %2,3'ten Mayıs ayında %2,4 yıllık hızına yükseldiğini, ancak konsensüs tahminlerini %2,5'te kaçırdığını bildirdi. Bu arada, dalgalı gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek ölçüt, rapor edilen ayda %2,8 artarak Nisan ayındaki artışı karşıladı.
• Yatırımcılar hızlı bir şekilde tepki verdi ve şimdi Federal Rezerv'in Eylül ayında faiz oranını 25 baz puan (bps) düşürme olasılığını %70 civarında fiyatlıyor; bu oran, verilerden önce %57'ydi. Bu durum, ABD Hazine tahvil getirilerinde daha fazla bir düşüşe yol açıyor ve ABD Doları'nı aylık dip seviyesine geri çekiyor; bu da USD/JPY paritesi üzerinde baskı oluşturuyor.
• Jeopolitik cephede, İsrail'in İran'ın nükleer tesislerine saldırı düzenleyebileceği bildiriliyor. Bu olasılığa hazırlık olarak, ABD Dışişleri Bakanlığı bazı personelin Irak'tan ayrılmasına izin verirken, Pentagon, askeri ailelerin bölgedeki ABD üslerinden gönüllü olarak ayrılmasına izin veriyor. Bu durum, Trump'ın İran ile bir nükleer anlaşmaya ulaşma konusunda şüphelerini dile getirmesiyle ortaya çıkıyor.
• USD/JPY paritesi, perşembe günü Asya seansında yeni bir haftalık dip seviyesine düştü; ancak son saatte birkaç pip toparlanmayı başardı ve şu anda 144,00 civarında işlem görüyor, gün için hala %0,35'in üzerinde düşüşte. Yatırımcılar şimdi ABD Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) açıklanmasını dört gözle bekliyor; bu durum kısa vadeli fırsatlar yaratabilir.

USD/JPY, gün içi düşüşünü 143,00 seviyesine uzatmaya karşı savunmasız görünüyor

Teknik açıdan bakıldığında, iki haftalık zirveden sonraki geri çekilme ve 144,55-144,50 yatay desteğin altına düşüş, USD/JPY ayılarını destekliyor. Ayrıca, saatlik/günlük grafiklerdeki hafif negatif osilatörler, spot fiyatlar için en az direnç yolunun aşağı yönde olduğunu gösteriyor. Asya seansı dip seviyesinin altında, 143,70 civarında bazı devam eden satışlar, düşüş görünümünü pekiştirecek ve 143,00 yuvarlak rakamına doğru bir düşüşe zemin hazırlayacaktır.

Diğer taraftan, 144,55 bölgesi veya Asya seansı zirvesi, şimdi acil bir engel olarak görünüyor; bu seviyenin üzerinde yeni bir kısa kapama dalgası, USD/JPY paritesinin 145,00 psikolojik seviyeyi fethetme yönünde yeni bir girişimde bulunmasına izin verebilir. Ancak boğalar, 145,45 bölgesinin ötesinde, çarşamba günü dokunulan iki haftalık zirveye ulaşmadan önce ek kazançlar için pozisyon almak üzere bekleyebilir. Spot fiyatlar, ardından 146,00 yuvarlak rakamına doğru pozitif ivmeyi hızlandırabilir.