• Hint Rupisi, zayıf ABD Dolar Endeksi'ni takip ederek iki günlük kayıpların ardından toparlanıyor.
• Yeni ticaret verileri ve düşen toptan enflasyon, INR duyarlılığını destekliyor.
• USD/INR, Empire State İmalat Endeksi'ndeki zayıflamanın ardından 85,83'e kısa bir düşüş yaşadıktan sonra 86,00'in üzerinde sabit kalıyor.
• RBI müdahale beklentileri, Orta Doğu'daki düşmanlıklara rağmen Rupiyi destekliyor..

Hint Rupisi (INR), Pazartesi günü ABD Doları (USD) karşısında güçlenerek iki günlük kayıp serisini durdurdu. Bu durum, ABD Dolar Endeksi (DXY) düşerken ve yeni ticaret verileri duyarlılığı artırırken gerçekleşti. Daralan ticaret açığı, Rupiye bir miktar destek sağladı ve zayıflayan Dolar ile küresel piyasalardaki istikrarlı risk iştahı ile birlikte toparlanmasına yardımcı oldu.

USD/INR paritesi, Amerikan seansında 86,05 civarında işlem görerek günün en yüksek seviyesi olan 86,36'dan yaklaşık %0,50 düşüş yaşadı. Zayıf Dolar, iyileşen yerel ticaret verileri ve Cuma günkü yükselişin ardından düşen küresel ham petrol fiyatları Rupiyi destekliyor, ancak yatırımcılar bu hafta önemli ABD ekonomik verilerini beklerken temkinli kalıyorlar.

Devam eden İran-İsrail çatışmasının şu ana kadar Hindistan üzerinde sınırlı bir doğrudan etkisi olmuş olsa da, politika yapıcılar bölgenin Hindistan'ın enerji güvenliği için önemini göz önünde bulundurarak olası sonuçlara karşı dikkatli kalıyor. Yeni Delhi, gerilimi azaltma çağrısında bulunarak tarafsız bir diplomatik duruş sergiledi ve yeterli ham petrol rezervlerini sağlamak için tedarik yollarını aktif olarak izliyor. 

Bu ölçülü yaklaşım, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) aşırı döviz dalgalanmalarını kontrol etme konusundaki hazırlığı ile birlikte, Rupiyi daha keskin dalgalanmalardan korumaya yardımcı oldu, ancak ani bir patlama hala Petrol fiyatlarını artırabilir ve enflasyonist baskıları yeniden canlandırabilir.

Piyasa Hareketleri: Verilerle Rupinin İstikrarı; Fed ve Orta Doğu Gerilimleri Yatırımcıları Dikkatli Tutuyor

• Hindistan'ın ticaret açığı Mayıs 2025'te 21,88 milyar $ olarak kaydedildi ve bir yıl önceki 23,8 milyar $'dan pek değişmedi. Bu durum, diğer Asya ekonomilerinde görülen dalgalanmalara kıyasla istikrarlı ticaret akışlarını vurguluyor. İthalat, enerji fiyatlarının düşmesiyle %1,7 azalarak 60,61 milyar $ olurken, ihracat %2,2 düşerek 38,73 milyar $'a geriledi. Özellikle, ABD'ye yapılan sevkiyatlar Nisan'dan bu yana 17,25 milyar $'a yükseldi ve bir yıl önceki 14,17 milyar $'dan artış gösterdi. Bu durum, son ABD gümrük tariflerinin Hindistan'ın ticareti üzerinde sınırlı bir etkisi olduğunu gösteriyor.
• Hindistan'ın toptan fiyat enflasyonu Mayıs 2025'te %0,39'a gerileyerek Mart 2024'ten bu yana en düşük seviyesine ulaştı ve piyasa beklentilerinin biraz altında, %0,80'lik bir düşüş bekleniyordu. Düşen gıda fiyatları, özellikle sebze maliyetlerindeki keskin düşüş, manşet enflasyonu hafifletti. İmalat fiyat artışı da yavaşladı ve kağıt, gıda ürünleri ve plastik gibi kalemlerde daha ılımlı maliyet artışlarını yansıttı. Bu arada, yakıt ve enerji fiyatları, daha düşük benzin ve dizel fiyatlarının etkisiyle düşmeye devam etti. Aylık bazda, toptan fiyatlar %0,06 azalarak Nisan'daki mütevazı düşüşü uzattı.
• Hindistan Merkez Bankası, gerektiğinde aşırı Rupiye dalgalanmaları düzeltme isteğini belirtti. Bu destek, döviz piyasasında yatırımcıların küresel risk eğilimlerini izlemeye devam etmesine rağmen, para birimini desteklemeye devam ediyor.
• Hindistan Merkez Bankası (RBI), Pazartesi günü Rupee Faiz Oranı Türevleri için taslak yönergeleri yayınladı. Bu yönergeler, mevcut düzenleyici çerçeveyi gelişen piyasa koşulları ve ilgili gelişmelerle uyumlu hale getirmeyi amaçlıyor. Önerilen değişikliklerin, yerel faiz oranı türevleri pazarında şeffaflık ve verimliliği artırması bekleniyor. Hindistan Merkez Bankası, mevcut Faiz Oranı Türevleri (IRD) yönergelerinin kapsamlı bir incelemesinin yapıldığını belirtti. Taslak yönergeler — Hindistan Merkez Bankası (Rupee Faiz Oranı Türevleri) Yönergeleri, 2025.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), beklenenden zayıf olan Empire State İmalat Endeksi'nin ardından 97,68'e kadar düştü, ancak yazma anında 97,94 civarında işlem görmeye başladı. Yatırımcılar, İsrail-İran çatışmasındaki yeni gelişmelere dikkat ederken bazı riskten kaçınma pozisyonlarını geri çekti. İran'ın nükleer programı üzerindeki görüşmelere yeniden başlamaya açık olduğuna dair raporların ardından duyarlılık daha da iyileşti. The Wall Street Journal'a göre, Tahran, Arap yetkililere müzakerelere geri dönme isteğini, ABD'nin devam eden saldırılara katılmaması koşuluyla iletti.
• New York Federal Rezervi'nden gelen yeni veriler, Empire State İmalat Endeksi'nin Haziran ayında Mayıs'taki -9,2'den -16,0'a düştüğünü gösterdi. Bu, piyasa beklentisi olan -5,5'in oldukça altında ve Mart'taki iki yılın en düşük seviyesi olan -20,0'dan bu yana en zayıf baskı olarak kaydedildi. Bu durum, bölgesel fabrika faaliyetlerinde daha derin bir daralmaya işaret ediyor ve ABD ekonomik momentumunun yavaşladığına dair endişeleri artırıyor.
• Yatırımcılar, politika yapıcıların faiz oranlarını sabit tutması beklenen Fed'in hafta ortasındaki toplantısına dikkatlerini çeviriyor. Piyasa oyuncuları, güncellenmiş ekonomik projeksiyonları ve Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarını, faiz indirimlerinin ne zaman başlayabileceğine dair ipuçları için inceleyecekler.

Teknik analiz: USD/INR üçgen kırılmasını test ediyor, ancak momentum zayıflıyor

USD/INR paritesi, 4 saatlik grafikte birkaç haftalık simetrik üçgen formasyonunu kırarak kısa vadeli eğilimde bir değişim sinyali veriyor. Ancak, 86,50 civarına ulaştıktan sonra fiyatlar, üst trend çizgisi üzerinde momentum sağlamada zorluk yaşıyor. Parite şu anda 85,97'deki 21 dönemlik Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) biraz üzerinde 86,05 civarında işlem görüyor ve fiyatların bu hareketli ortalama desteğinin üzerinde kalması durumunda alıcıların hala hafif bir avantaja sahip olduğunu gösteriyor.

14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) 59 civarında duruyor ve hafif bir yükseliş momentumu gösteriyor, ancak henüz aşırı alım bölgesine girmedi. 86,50 civarındaki son yüksek seviyenin üzerinde sürdürülen bir hareket, daha güçlü bir yükseliş kırılmasını onaylayabilir ve psikolojik 87,00 seviyesini açığa çıkarabilir. Diğer taraftan, EMA'nın altına düşmek ve 85,90-85,80 civarındaki eski üçgen direncinin destek haline dönüşmesini yeniden test etmek, yeni satışları çekebilir ve pariteyi 85,50 civarındaki alt yükselen trend çizgisine doğru çekebilir.