AMB Başkanı Lagarde basın toplantısı düzenliyor, Euro faiz artışına rağmen zayıflıyor

Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde, merkez bankasının Eylül ayı para politikası toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan artırma kararını açıklıyor ve basının sorularını yanıtlıyor.

Christine Lagarde hakkında
Christine Lagarde 1956'da Fransa'nın Paris kentinde doğdu. Paris West Üniversitesi Nanterre La Défense'den mezun oldu ve 1 Kasım 2019'da Avrupa Merkez Bankası Başkanı oldu. Bundan önce, 2011-2019 yılları arasında Uluslararası Para Fonu'nun Başkanı ve Genel Müdürü olarak görev yaptı. Lagarde daha önce çeşitli üst düzey bakanlık görevlerinde bulunmuştu. Fransa Hükümeti: Ekonomi, Maliye ve Sanayi Bakanı (2007–2011), Tarım ve Balıkçılık Bakanı (2007) ve Ticaret Bakanı (2005–2007) olarak görev yaptı.

AMB basın toplantısı hakkında
AMB'nin ekonomi politikası kararının ardından AMB Başkanı para politikasına ilişkin bir basın toplantısı düzenliyor. Yorumları EUR'nun volatilitesini etkileyebilir ve kısa vadeli pozitif veya negatif trendi belirleyebilir. Onun şahin görüşü EUR için olumlu ya da yükseliş olarak değerlendiriliyor, güvercin görünümü ise olumsuz ya da düşüş olarak değerlendiriliyor.

---

Aşağıdaki bu bölüm, Avrupa Merkez Bankası'nın politika duyurularını ve piyasanın ilk tepkisini kapsayacak şekilde saat 12:15 GMT'de (15:15 TSİ) yayınlandı.

 

Avrupa Merkez Bankası (AMB), Eylül ayındaki politika toplantısının ardından kilit faiz oranlarını 25 baz puan (bps) artırdığını duyurdu. Ana yeniden finansman işlemlerine ilişkin faiz oranı ile marjinal borç verme olanağı ve mevduat olanağına ilişkin faiz oranları, 20 Eylül 2023 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere sırasıyla %4,50, %4,75 ve %4,00'e artırılacak.

AMB açıklamasında, "Yönetim Konseyi, AMB faiz oranlarının, yeterince uzun bir süre sürdürüldüğü takdirde enflasyonun hedefe zamanında dönmesine önemli bir katkı sağlayacak seviyelere ulaştığını düşünüyor" dedi.

AMB Başkanı Christine Lagarde saat 12:45 GMT'de (15:45 TSİ) bir basın toplantısı düzenleyecek

Politika beyanından önemli çıkarımlar:

Enflasyon düşmeye devam ediyor ancak yine de çok uzun süre çok yüksek kalması bekleniyor. Yönetim Konseyi, enflasyonun %2 orta vadeli hedefine zamanında dönmesini sağlamaya kararlıdır. Hedefe doğru ilerlemeyi güçlendirmek amacıyla, Yönetim Konseyi bugün üç temel AMB faiz oranını 25 baz puan artırmaya karar verdi.

Avrupa Merkez Bankası personelinin Eylül ayı makroekonomik tahminleri, 2023'te ortalama enflasyonun %5,6, 2024'te %3,2 ve 2025'te %2,1 olacağını öngörüyor. Bu, 2023 ve 2024 için yukarı yönlü, 2025 için ise aşağı yönlü bir revizyondur.

Avrupa Merkez Bankası personeli, enerji ve gıda hariç enflasyon için öngörülen patikayı 2023'te ortalama yüzde 5,1'e, 2024'te yüzde 2,9'a ve 2025'te yüzde 2,2'ye hafifçe revize etti.

Yönetim Konseyi, temel AMB faiz oranlarının, yeterince uzun bir süre sürdürüldüğü takdirde, enflasyonun hedefe zamanında dönmesine önemli bir katkı sağlayacak seviyelere ulaştığını değerlendirmektedir.

Yönetim Konseyinin gelecekteki kararları, temel AMB faiz oranlarının gerekli olduğu sürece yeterince kısıtlayıcı seviyelerde belirlenmesini sağlayacaktır.

Özellikle, Yönetim Kurulunun faiz oranı kararları, gelen ekonomik ve mali veriler, temel enflasyon dinamikleri ve para politikası aktarımının gücü ışığında enflasyon görünümüne ilişkin değerlendirmesine dayanacaktır.

Piyasa tepkisi

Euro kararın ardından düşüşe geçti ve EUR/USD paritesi 1,0740'tan 1,0700'ün altına düştü. Faiz oranlarının "yeterince uzun bir süre sürdürüldüğü takdirde zamanında geri dönüşe önemli katkı sağlayacak seviyelere" ulaştığının belirtilmesi, ortak para birimini zayıflatarak sıkılaştırma döngüsünün potansiyel olarak sona erebileceğine işaret ediyor.

AMB politika kararlarına piyasa tepkisini canlı yayınımızı takip edin

---

Aşağıdaki bu bölüm, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) politika duyurularının bir önizlemesi olarak saat 07:00 GMT'de (10:00 TSİ) yayınlandı.

• Avrupa Merkez Bankası'nın perşembe günü temel faiz oranlarını sabit bırakması bekleniyor.
• Lagarde yılsonuna kadar bir faiz artırımı için daha kapıyı aralık bırakabilir.
• Euro, AMB kararı ve Lagarde'ın basın toplantısında dalgalanmaya hazırlanıyor.

Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) perşembe günü gerçekleştireceği para politikası toplantısının ardından 2022 başından bu yana ilk kez faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Banka, üç ayda bir güncellenen personel projeksiyonlarını yayınlarken, AMB Başkanı Christine Lagarde'ın basın toplantısı saat 12:45 GMT'de (15:45 TSİ) gerçekleşecek.

Avrupa Merkez Bankası faiz kararı: Perşembe günü piyasalarda bilinmesi gerekenler

• EUR/USD paritesi, karışık gelen ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin ardından ABD Doları'nın (USD) geri çekilmesiyle 1,0750 civarında toparlanmasını sürdürüyor.
• Amerika Birleşik Devletleri'nin yıllık enflasyon göstergesi Ağustos ayında %3,6'lık artış beklentisine kıyasla %3,7 yükseldi. TÜFE Ağustos ayında %0,6 artarak 2023 yılının en büyük aylık kazancını elde etti ve piyasa tahminleriyle örtüştü. Çekirdek TÜFE ise %0,2 ve %4,3'lük tahminlere karşılık sırasıyla %0,3 ve %4,3 arttı.
• ABD S&P 500 vadeli işlemleri, ABD verilerinin Federal Rezerv'in (Fed) pas geçmesi beklentilerini güçlendirmesiyle gelen piyasadaki iyimserlikle değer kazandı.
• Gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi %3,21'e doğru geriledi.
• Salı günü, Almanya ZEW Ekonomik Duyarlılığı Eylül ayında -11,4'e yükseldi. Bununla birlikte, mevcut koşulları ölçen endeks -79,4 ile son üç yılın en düşük seviyesine ulaştı. ZEW Enstitüsü, "Finans piyasası uzmanları, Almanya'daki mevcut ekonomik durum hakkında Ağustos 2023'te olduğundan daha da kötümser" dedi.
• AMB etkinliği, odak noktası gelecek haftaki Fed politika duyurularına doğru kayarken EUR/USD paritesinin yakın vadeli yönü için belirleyici olacak.

AMB faiz oranları beklentileri ve EUR/USD için etkileri

Avrupa Merkez Bankası (AMB) bir yol ayrımında. Banka, artan stagflasyon riskleriyle mücadele ederken Temmuz 2022'de faiz oranlarını yükseltmeye başlamasından bu yana en zor kararla karşı karşıya kalacak. Euro Bölgesi'nin yıllık enflasyonu Ağustos ayında %5.3 olarak gerçekleşerek Ekim 2022'de kaydedilen %10.6'dan keskin bir düşüş gösterdi. Ancak çekirdek enflasyon, AMB'nin %2,0'lik hedefine kıyasla %5,0'in üzerinde seyretmeye devam etmektedir.

Euro Bölgesi'nde Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) Haziran ayına kadarki çeyrekte bir önceki çeyreğe kıyasla %0,1 oranında marjinal bir artış gösterdi. Ayrıca Avrupa Komisyonu, Alman ekonomisinin resesyona girdiğini gerekçe göstererek bu yıl ve gelecek yıl için ekonomik büyüme tahminlerini düşürdü.

Bu çerçevede, Avrupa Merkez Bankası'nın perşembe günü saat 12:15 GMT'de (15:15 TSİ)  faiz oranlarını sabit tutacağını, mevduat faiz oranını %3.75'te ve ana refinansman operasyonları borç verme faiz oranını %4.25'te bırakacağını açıklaması bekleniyor.

Bu önemli toplantı öncesinde yapılan yorumlar, AMB politika yapıcılarının yaklaşan politika kararı konusunda bölünmüş olduğunu gösteriyor. Slovakya Merkez Bankası Başkanı Peter Kazimir geçen hafta yaptığı açıklamada, tercih ettiği seçeneğin önümüzdeki hafta yapılacak politika toplantısında politika faizini 25 baz puan (bps) arttırmak olduğunu söyledi. Hollanda Merkez Bankası Başkanı Klaas Knot Bloomberg'e yaptığı açıklamada, gelecek hafta faiz artışına karşı bahis oynayan yatırımcıların muhtemelen bunun gerçekleşme olasılığını hafife aldıklarını söyledi.

Bu arada, az sıkılaşmacı tarafta, Fransa Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau, "bir sonraki ve gelecek faiz toplantılarında seçeneklerimiz açık" dedi ve "faiz oranları konusunda zirveye yakın ya da çok yakınız" diye ekledi."Portekiz Merkez Bankası Başkanı Mário Centeno, Euro Bölgesi ekonomisinin görünümünün son haftalarda kötüleşmesi nedeniyle "çok fazla şey yapma" riskinin "önemli" hale geldiğini söyledi. İtalya Merkez Bankası Başkanı Ignazio Visco, "Faiz artırımını durdurabileceğimiz seviyeye yakın olduğumuza inanıyorum" dedi.

Ancak, Reuters'in Salı günü yayınladığı bir raporda AMB'nin 20 ülkeli Euro Bölgesi'nde enflasyonun gelecek yıl %3,0'ün üzerinde kalmasını beklediğini belirtmesinin ardından piyasanın AMB'nin bu haftaki faiz kararına ilişkin fiyatlaması önemli ölçüde değişti ve perşembe günü art arda onuncu kez faiz artırımına gidilmesi ihtimalini güçlendirdi.

Rapor öncesinde AMB'nin 14 Eylül'de temel faiz oranlarını 25 baz puan artırma ihtimali yalnızca %35 iken, Reuters verilerine göre bu oran şimdi %63 ile önemli ölçüde daha yüksek görülüyor. AMB'ye yönelik sıkılaşmacı beklentilerin yeniden canlanması Euro'ya güç verdi ve EUR/USD paritesi 1,0800 seviyesine doğru yükseldi.

AMB'nin yılsonuna kadar bir faiz artırımına daha işaret eden şahin bir dille faiz oranlarını koruması halinde, EUR/USD paritesinin 1,0850'ye doğru yükselişini sürdürmesi muhtemeldir. AMB'nin 25 baz puanlık bir faiz artırımı açıklaması halinde son ayların en düşük seviyelerinden yükseliş teyit edilecek, ancak politika yönlendirmesi ve Başkan Christine Lagarde'ın sözleri EUR/USD'deki ilave yükselişin anahtarı olacak. Aksine, AMB'nin faiz artırımına ara vermesi ve merkez bankasının izleyeceği yol konusunda netlik olmaması az sıkılaşmacıları sevindirecek ve EUR/USD paritesini 1,0650'ye doğru geri itecektir.

FXStreet Asya Seansı Baş Analisti Dhwani Mehta, ana para için kısa bir teknik görünüm sunuyor ve şöyle açıklıyor: "EUR/USD, önemli AMB etkinliği öncesinde ön ayak üzerinde işlem görüyor. Ancak 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50 seviyesinin altında seyrediyor ve bu da Euro alıcıları için yukarı yönlü girişimlerin sınırlı olabileceğini gösteriyor."

EUR/USD paritesinde işlem yapmak için önemli teknik seviyeleri özetleyen Dhwani şunları belirtiyor: "Yukarı yönde, alıcıların toparlanmayı 1.0828'deki 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'ya (SMA) doğru genişletmek için 1.0800'de güçlü bir direnç, yuvarlak seviye ve düşüş eğilimi gösteren 21 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) bir araya gelmesi gerekiyor. Bir sonraki yukarı yönlü bariyer 1,0850 psikolojik seviyesinde görülüyor."

"Alternatif olarak, kritik destek üç ayın en düşük seviyesi olan 1,0686'da bulunuyor. Bu seviyenin altında sürekli bir kırılma, Mayıs ayının en düşük seviyesi olan 1,0635'e meydan okuyacak ve bunun altında 1,0600'e doğru yeni bir düşüş göz ardı edilemez."