Altın, USD'nin bu haftaki ABD enflasyon verileri öncesinde değer kazanmaya devam etmesiyle kayıplarını koruyor

• Ons Altın fiyatı, Fed'in 50 baz puanlık faiz indirimine ilişkin beklentilerin azalmasının USD'ye avantaj sağlamasıyla geriledi.
• Yatırımcılar yeni bir ivme için ABD enflasyon rakamlarını beklerken, aşağı yönlü hareketler sınırlı görünüyor.
• Teknik yapı, kısa vadeli işlem aralığından çıkış beklentilerini destekliyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) salı günü Avrupa seansına girerken, 2.500$ psikolojik sınırının ve gece işlemlerindeki en düşük seviyesinin üzerinde kalmayı başarsa da, baskı altında kalmaya devam ediyor. ABD Doları (USD) üst üste üçüncü günde de pozitif bir ivme kazandı ve eylül ayında Federal Rezerv'in (Fed) 50 baz puanlık (bps) daha büyük bir faiz indirimi yapacağına dair beklentilerin azalmasıyla geçen hafta ulaştığı aylık zirveye yaklaştı. Bu durum, hisse senedi piyasalarındaki genel olumlu havayla birlikte güvenli liman olarak görülen kıymetli metale olan talebi zayıflatıyor.

Ancak Fed'in politika gevşetme döngüsünün yakın zamanda başlayacağı beklentisi nedeniyle Altın fiyatında anlamlı bir değer kaybı yaşanması zor görünüyor. Yatırımcılar, getirisi olmayan sarı metal üzerinde yeni pozisyonlar almadan önce Fed'in faiz indirim yoluna ilişkin daha fazla ipucu beklemeyi de tercih edebilir. Bu nedenle odak, çarşamba ve perşembe günü açıklanacak olan önemli ABD tüketici enflasyonu rakamları ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri üzerinde kalmaya devam ediyor. Veriler kısa vadeli USD fiyat dinamiklerini etkileyecek ve XAU/USD paritesine anlamlı bir ivme kazandıracaktır.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Altın fiyatı, bir sonraki hareket ayağınının yönü için ABD enflasyon verilerini bekliyor

• Cuma günkü karışık ABD istihdam verileri, Federal Rezerv tarafından 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını azalttı ve ABD Dolarına fayda sağlamaya devam ederek Altın fiyatı için bir rüzgar görevi gördü.
• CME Group'un FedWatch aracına göre, yatırımcılar 17-18 Eylül'deki bir sonraki FOMC toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %71, 50 baz puanlık bir indirim olasılığını ise %29 olarak görüyor.
• Yatırımcılar, perşembe günü Üretici Fiyat Endeksi ile birlikte Fed faiz indirimi beklentilerini etkileyebilecek olan ağustos ayı ABD tüketici fiyatları verilerinin çarşamba günü açıklanmasını beklemeyi tercih ediyor.
• New York Fed Başkanı John Williams cuma günü yaptığı açıklamada enflasyon beklentilerinin iyi bir şekilde sabitlendiğini ve verilere bağlı olarak para politikasının daha nötr bir duruşa taşınabileceğini söyledi.
• Fed Guvernörü Christopher Waller ise ekonominin ileriye dönük ivmesini korumasının faiz indirimine başlama zamanının geldiği anlamına geldiğini ve bu konuda açık fikirli olduğunu belirtti.
• Buna ek olarak, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, yetkililerin nihayet daha geniş piyasanın politika faizlerinde bir hamle yapma zamanının geldiği görüşünü yakalamaya başladığını söyledi.
• Bu durum, getirisi olmayan XAU/USD için en az dirençli yolun yukarı yönlü olmaya devam ettiğini ve daha güçlü ABD enflasyon rakamlarına yönelik acil piyasa tepkisinin sınırlı olma ihtimalinin daha yüksek olduğunu göstermektedir.
• Salı günü yayınlanan resmi veriler, Çin'in ticaret fazlasının ihracattaki %8,4'lük artış ve zayıf ithalat rakamlarının etkisiyle ağustos ayında 601,98 milyar CNY'den 649,34 milyar CNY'ye genişlediğini gösterdi.

Teknik Görünüm: Altın fiyatı birkaç haftalık işlem aralığındaki hareketini sürdürüyor, yükseliş eğilimi devam ediyor

Teknik açıdan bakıldığında, son üç hafta boyunca görülen yatay yönlü fiyat hareketi günlük grafikte bir dikdörtgen oluşturuyor. Tüm zamanların zirvesine ulaşan son rallinin arka planında, bu hala bir yükseliş konsolidasyon aşaması olarak kategorize edilebilir. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler pozitif bölgede tutunarak Altın fiyatı için kısa vadeli iyimser görünümü doğruluyor. Bununla birlikte, kazançların devamı için pozisyon almadan önce, işlem aralığı direncinden veya 2.530-2.532 $ bölgesi civarında tüm zamanların zirvesinden sürdürülebilir bir kırılıma için beklemek hala ihtiyatlı olacaktır.

Diğer taraftan, herhangi bir anlamlı düşüşün 2.470 dolarlık yatay bölgenin önünde 2.485 dolarlık alanın yakınında bir miktar destek bulması muhtemeldir. Bu seviye, yukarıda bahsedilen işlem aralığının alt sınırını temsil ediyor ve kararlı bir şekilde aşağı yönlü kırılması durumunda bazı teknik satışlara neden olabilir ve daha derin kayıpların yolunu açabilir. Altın fiyatı daha sonra, 2.410-2.400 dolar bölgesine düşmeden önce, şu anda 2.446 dolar bölgesi yakınlarında bulunan 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) desteğine doğru düşüşü hızlandırabilir.

Faiz oranları Altın fiyatını nasıl etkiler?

Yüksek faiz oranları, faiz getiren bir varlığa yatırım yapmak veya bankaya nakit yatırmak yerine Altın tutmanın fırsat maliyetini artırdığı için genel olarak Altın fiyatı üzerinde baskı oluşturur. Faiz oranlarının yüksek olması genellikle ABD Dolarının (USD) fiyatını yükseltir ve Altın Dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için bu durum Altın fiyatını düşürme etkisine sahiptir.

Fed Fonları oranı nedir?

Fed fonları oranı, ABD bankalarının birbirlerine borç verdikleri gecelik orandır. Federal Rezerv tarafından FOMC toplantılarında belirlenen ve sıkça alıntılanan manşet faiz oranıdır. Bir aralık olarak belirlenir, örneğin %4.75-%5.00, ancak üst sınır (bu durumda %5.00) kote edilen rakamdır. Gelecekteki Fed fonları oranına ilişkin piyasa beklentileri, birçok finansal piyasanın gelecekteki Federal Rezerv para politikası kararları beklentisiyle nasıl davranacağını şekillendiren CME FedWatch aracı tarafından takip edilmektedir.