Yatırımcılar enflasyon verileri öncesinde kenara çekilirken ABD Doları yatay seyrini sürdürüyor

• ABD Doları, temmuz ayı ÜFE rakamları öncesinde büyük ölçüde değişmeden işlem görüyor.
• Carry trade ve yüksek betalı para birimleri ABD Doları karşısında geri çekiliyor.
• ABD Doları endeksi 103,18 önemli seviyesine bağlı kalmaya devam ediyor.

ABD Doları (USD) salı günü karışık işlem görerek pazartesi günkü küçük hareketlerini genişletti ve teklif panosunda öne çıkan tek bir model var. Geçen hafta çitin üzerinde olan zarar görmüş carry ve yüksek betalı işlemler şu anda Polonya Zlotisi (PLN), Avustralya Doları (AUD), Yeni Zelanda Doları (NZD) ve Çek Korunası (CZK) ana kazananlar olarak Dolar karşısında daha iyi performans gösteriyor. Yine de, bu hareketler DXY grafiğinde hiç görünmüyor çünkü ABD Doları Japon Yeni (JPY) karşısında daha iyi performans gösteriyor.

Ekonomik veriler cephesinde, takvim biraz toparlanmaya başlıyor. Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), çarşamba günü açıklanacak olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) öncesinde bu salı gününün ana konusu olacak. Genel olarak ÜFE rakamlarında bir düşüş bekleniyor ve bu da enflasyon baskılarının azaldığı tezini güçlendiriyor.

Günlük özet piyasa hareketleri: TÜFE öncesinde ilk veri noktaları

• Temmuz ayına ilişkin NFIB İş Dünyası İyimserlik Endeksi saat 10:00 GMT'de (13:00 TSİ) açıklanacak. Beklentiler, haziran ayında bildirilen 91,5'ten 91,7'ye genel olarak istikrarlı bir artış olması yönünde.
• Saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) temmuz ayı ABD Üretici Fiyat Endeksi verileri açıklanacak
  • Aylık manşet ÜFE'nin bir ay önceki %0,2'lik artıştan daha az, %0,1 artması bekleniyor. Yıllık manşet ÜFE'nin de %2,6'dan %2,3'e gerilemesi bekleniyor.
  • Çekirdek verilere gelince, aylık Çekirdek ÜFE'nin bir ay önceki %0,4'lük artıştan gevşeyerek %0,2 artması bekleniyor. Yıllık çekirdek ÜFE'nin ise %3'ün altına inerek %2,7'ye gerilemesi bekleniyor.
• Atlanta Federal Rezerv Bankası Başkanı Raphael Bostic, saat 17:15 GMT (20:15 TSİ) sularında ABD'nin Atlanta kentinde düzenlenen Afro-Amerikan Finans Profesyonelleri Konferansı'nda moderatörlü bir söyleşiye katılıyor.
• Hisse senedi piyasaları Asya'da sağlam kazanımlarla kapıdan çıkıyor. Japon TOPIX ve Nikkei endekslerinin her ikisi de %3'e yakın artışla kapanıyor. Avrupa hisse senetleri ve ABD vadeli işlemleri, biraz daha az kazanç sağlamasına rağmen olumlu havayı devralıyor.
• CME Fedwatch aracı, Fed'in eylül ayında 25 baz puanlık (bps) faiz indirimine %52,5 ihtimal verirken, 50 baz puanlık indirime %47,5 ihtimal veriyor. 25 baz puanlık bir indirim daha (Eylül ayında 25 baz puanlık bir indirim olursa) Kasım ayında %38,5 oranında beklenirken, faizlerin mevcut seviyelerin 50 baz puan altında olmasına %49,7 ve 75 baz puan altında olmasına %11,7 ihtimal veriliyor.
• ABD'nin 10 yıllık gösterge faizi %3,91'den işlem görerek %4'ten biraz daha uzaklaştı.

ABD Dolar Endeksi Teknik Analizi: Çarşamba gününe kadar durağan

ABD Dolar Endeksi (DXY) iki güç arasında sıkışmış durumda. Bir unsur, yüksek beta ve carry trader'ların ağustos başından bu yana gösterdikleri önemli ölçüde zayıf performansın ardından yeniden güç kazanmalarıdır. Bu arada ABD Doları Japon Yeni karşısında değer kazanıyor olsa da Yen, DXY'nin %13,6'sını oluştururken Avustralya Doları ya da Polonya Zlotisi'nin hiçbir ağırlığı bulunmuyor ve bu da DXY grafiğinde durağan bir tablo çiziyor.

Yine de, her geçen gün önem kazanan ilk toparlanma seviyesi, 2 Ağustos'ta tutulan ancak 5 Ağustos'ta Asya saatlerinde kırılan 103,18'dir. DXY bu seviyenin üzerinde kapandığında, bir sonraki seviye Haziran ayındaki destek olan 104.00 olacaktır. DXY bu seviyenin üzerine çıkabilirse, 104,15'teki 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) dikkat edilmesi gereken bir sonraki direnç olacaktır.

Aşağı yönde, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesindeki aşırı satım durumu günlük grafikte hafifledi ve küçük bir düşüş için tekrar yer tutuyor. Yakındaki destek 8 Mart'ın en düşük seviyesi olan 102,35'tir. Bu seviyeyi geçtikten sonra, Aralık 2023 ve Ocak 2024'te önemli bir seviye olan 101,90'ı test etmeden önce büyük bir psikolojik rakam olarak 102,00 üzerinde baskı oluşmaya başlayacaktır.

ABD Dolar Endeksi: Günlük Grafik

Niceliksel Genişleme nedir ve ABD Dolarını nasıl etkiler?

Aşırı durumlarda, Federal Rezerv daha fazla Dolar basabilir ve niceliksel gevşemeyi (QE) yürürlüğe koyabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde artırdığı bir süreçtir. Bankaların (karşı tarafın temerrüde düşmesi korkusuyla) birbirlerine borç vermemesi nedeniyle krediler kuruduğunda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Sadece faiz oranlarını düşürmenin gerekli sonuca ulaşma olasılığının düşük olduğu durumlarda başvurulan son çaredir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında meydana gelen kredi sıkışıklığıyla mücadele etmek için tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları ağırlıklı olarak finansal kuruluşlardan ABD devlet tahvili satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle daha zayıf bir ABD Dolarına yol açar.

Niceliksel Sıkılaştırma nedir ve ABD Dolarını nasıl etkiler?

Niceliksel sıkılaştırma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil alımını durdurduğu ve elinde tuttuğu tahvillerin vadesi gelen anaparasını yeni alımlara yeniden yatırmadığı ters bir süreçtir. Genellikle ABD Doları için olumludur.