• USD/INR, Federal Rezerv'in faiz kararı öncesinde temkinli işlem ortamında önceki günün zirvesinin biraz altında, 86,53 civarında yatay seyrediyor.
• İran-İsrail çatışmasının tırmanması ve artan Ham Petrol fiyatları, gelişen piyasa para birimlerini olumsuz etkileyerek Rupiye baskı yapıyor.
• Teknik görünüm, USD/INR için yükseliş eğiliminde kalıyor; momentum ana kısa vadeli desteğin üzerinde kalırsa 87,00 hedefleyen net bir kırılma bekleniyor.
• Yatırımcılar, RBI'nın iç faiz oranlarını uyumlu hale getirmeye çalışırken, Federal Rezerv'in para politikası kararını ve güncellenmiş projeksiyonları yeni yön için izliyor.

Hint Rupisi (INR), çarşamba günü ABD Doları (USD) karşısında zayıf bir seyir izleyerek ikinci gününü de kayıpla kapatıyor. Bu durum, Federal Rezerv'in faiz kararı öncesinde görece zayıf bir Dolar ile gerçekleşiyor. Artan ham petrol fiyatları ve İran ile İsrail arasındaki derinleşen gerilimler, gelişen piyasa para birimlerini, özellikle de Rupiyi, baskı altında tutmaya devam ediyor.

USD/INR, günün erken saatlerinde 86,75 ile iki aylık zirveye kısa bir süre yükseldi ancak şu anda Amerikan seansında 86,53 civarında yatay işlem görüyor; yatırımcıların temkinli kalması nedeniyle önceki kazançlarının bir kısmını geri vererek önceki günün zirvesinin biraz altında kalıyor.

İran ile İsrail arasındaki çatışma artık altıncı gününe girdi ve her iki tarafın da ağır saldırılar düzenlemesiyle gerileme belirtileri göstermiyor. İsrail güçleri, İran'ın derinliklerindeki askeri ve şüpheli nükleer tesislere saldırmaya devam ederken, Tahran, misilleme olarak füzeler ve insansız hava araçları fırlatıyor. Savaş, İran'ın başkenti Tahran'daki günlük yaşamı sarstı; ölü sayısına dair raporlar artarken, dükkanlar ve pazarlar kapandı ve yakıt kıtlığı nedeniyle benzin istasyonlarında uzun kuyruklar oluştu. Bu arada, küresel piyasalar, çatışmanın kontrolden çıkması durumunda Amerika Birleşik Devletleri'nin (ABD) müdahale edebileceği spekülasyonlarıyla gergin durumda.

Piyasa Hareketleri: INR, jeopolitik riskler, RBI önlemleri ve Fed politika ipuçları tarafından baskı altında

• Batı Asya bölgesindeki artan gerilimler, ABD Doları'na olan talebi artırarak, yatırımcıların güvenli liman varlıklarını tercih etmesiyle birlikte ABD Dolar Endeksi'ni (DXY) Salı günü yukarı yönlü hareket ettirdi. Bu riskten kaçınma hissiyatı, gelişen ekonomilerden sermaye çıkışını tetikleyerek Hindistan Rupisi üzerinde daha fazla baskı oluşturdu. Dolar'ın büyük rakipleri karşısında geniş bir kazanç elde etmesiyle birlikte, Rupinin destek bulmakta zorlandığı görülüyor; özellikle dışsal baskıyı dengeleyecek güçlü iç etkenler yok.
• Baş Ekonomik Danışman (CEA) V Anantha Nageswaran'a göre, Hindistan, çok sayıda belirsizlikle dolu bir dünyada nadir bir "parlak nokta" olarak öne çıkıyor. Ülkenin ekonomik temellerinin, Batı Asya'daki askeri çatışmalar, Ukrayna ve Rusya arasındaki çatışmalar ve devam eden gümrük anlaşmazlıkları gibi artan küresel rüzgarlara rağmen sağlam kaldığını belirtti. "Aşağı yönlü risklerin, yukarı yönlü sürpriz potansiyelinden daha yüksek olduğunu söyleyebilirsiniz," Nageswaran, küresel şokların zorluklar yaratabileceği konusunda uyararak, Hindistan'ın istikrarlı performansının bir tampon sağladığını ifade etti.
• Dışsal rüzgarlara rağmen, Rupinin nispeten istikrarlı kaldığı ve genel döviz trendlerini geniş ölçüde yansıttığı görülüyor. Bank of Baroda'nın (BoB) son raporu, Hindistan'ın sağlıklı döviz rezervlerinin potansiyel dalgalanmalara karşı sağlam bir tampon sağlamaya devam ettiğini vurguladı. Süregelen küresel belirsizlikler ve mevcut ABD gümrük muafiyetlerinin sona ermesi piyasa hissiyatını etkileyebilirken, BoB raporu, mevcut koşulların istikrarlı kalması durumunda Rupinin beklenen bant içinde kalmasının muhtemel olduğunu belirtti. "Kısa vadede INR'nin USD karşısında 85,25–86,25 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Jeopolitik gerilimler daha da artarsa riskler devam ediyor," raporda belirtildi.
• Hindistan Merkez Bankası (RBI), para aktarımını ince ayar yapmak amacıyla piyasa katılımcılarından geri bildirim topluyor ve gecelik borçlanma faiz oranını ana repo faiziyle daha iyi uyumlu hale getirmeye çalışıyor. Bankacılık sistemindeki fazla nakit nedeniyle, gecelik faiz oranı sürekli olarak politika faizinin altında kalıyor. Bu durum, bankaların düşük maliyetle kredi vermesine yardımcı olurken, çok geniş bir fark aşırı kredi büyümesine ve enflasyon risklerinin artmasına neden olabilir. Şu anda enflasyon kontrol altında kalsa da, uzmanlar jeopolitik belirsizlik ve ucuz fonların, RBI'nın enflasyon hedeflerini ileride yeniden gözden geçirmesine neden olabileceği konusunda uyarıyor.
• Bu döviz zorluklarına rağmen, Hindistan'ın makro görünümü sağlam kalıyor. Kredi derecelendirme kuruluşu ICRA, Hindistan'ın reel Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) büyümesinin 2026 mali yılında %6,5'i aşmasını ve Gayri Safi Katma Değer'in (GVA) %6,3'ü geçmesini öngörüyor; Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonunun ise %4,2 civarında olacağı tahmin ediliyor.
• BSE Sensex %0,2 düşerek 81.440'a, NSE Nifty 50 ise %0,2 kayıpla 24.810'a geriledi; bu durum jeopolitik endişeler ve petrol kaynaklı enflasyon kaygılarıyla baskı altında kaldı. "İç piyasa, Batı Asya'daki gerilimler ve dalgalanan petrol fiyatlarının hissiyatı çekmesi nedeniyle erken kazançları koruyamadı," dedi Geojit Finansal Hizmetler Araştırma Müdürü Vinod Nair.
• Brent petrol, varil başına 75,55$ civarında işlem görürken, Batı Teksas Araştırma (WTI) 73,47$ civarında dalgalanıyor; yatırımcılar İran-İsrail krizinden kaynaklanan yeni arz endişelerini dengelemeye çalışıyor.
• İran'ın Süleymanı, Ayetullah Ali Hamaney, sabah saatlerinde sosyal medyada "savaş başlıyor" diyerek sert bir uyarıda bulundu ve geri adım atma niyetinde olmadığını belirtti. Birkaç saat önce, ABD Başkanı Donald Trump, Hamaney'i "kolay hedef" olarak nitelendirerek, Amerika'nın sabrının tükendiğini ve İran'ın "şartsız teslimiyetini" talep etti. Trump'ın, İran'ın nükleer tesislerine yönelik saldırılar da dahil olmak üzere askeri seçenekleri değerlendirdiği bildiriliyor; bu durum, tamamen diplomatik bir çözüm konusunda daha şüpheci hale gelmesine neden oldu. Kaynaklar, Trump'ın tamamen müzakereleri dışlamadığını söylese de, herhangi bir anlaşmanın önemli İran tavizlerine bağlı olacağı muhtemel görünüyor.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), Çarşamba günü biraz daha düşük işlem görüyor ve yatırımcılar Federal Rezerv'in (Fed) gün içinde açıklanacak faiz kararı öncesinde kenarda bekliyor. Salı günü, Dolar, artan jeopolitik risklerden kaçınma akışları sayesinde yaklaşık %0,70 kazanç elde etti; bu durum, beklenenden daha zayıf perakende satış verilerine rağmen gerçekleşti.
• ABD'de ilk işsizlik başvuruları, 14 Haziran'da sona eren haftada 5.000 azalarak 245.000'e geriledi ve piyasa tahminleriyle eşleşti. Modest bir düşüşe rağmen, başvurular yüksek kalmaya devam ediyor ve bu durum, Ağustos 2023'ten bu yana beşinci en yüksek okuma olarak kaydediliyor ve işgücü piyasasında kademeli bir soğuma belirtisi gösteriyor.
• Fed'in, politika yapıcıların, Trump'ın yeni gümrük tarifeleri ve politika değişikliklerinden kaynaklanan yeni belirsizlikler arasında, gösterge faiz oranını %4,25–%4,50 aralığında sabit tutması geniş bir şekilde bekleniyor. Yatırımcılar, merkez bankasının büyüme, enflasyon ve faiz oranlarının gelecekteki seyrine dair güncellenmiş ekonomik projeksiyonlarına bakacaklar.

USD/INR Teknik Görünüm: Yükseliş kırılması 87,00 hedefli, momentum güçlü kalıyor

USD/INR paritesi, 4 saatlik grafikte çok haftalı simetrik üçgen grafik formasyonunun üzerinde net bir kırılma gerçekleştirdi ve yeni bir yükseliş momentumu sinyali veriyor. Kırılma, 21 dönemlik Hareketli Ortalama (MA) tarafından destekleniyor; bu ortalama yukarı yönlü döndü ve şu anda 86,22 civarında yer alarak dinamik destek sağlıyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 68,42 civarında seyrediyor ve aşırı alım bölgesine yaklaşmakta ancak henüz bir geri dönüş sinyali vermiyor; bu durum, paritenin anlamlı bir geri çekilme olmadan kazançlarını uzatabileceğini gösteriyor. Bu arada, Değişim Oranı (ROC) hafif pozitif kalmaya devam ediyor ve yukarı yönlü momentumu destekliyor.

Parite, 86,50–86,60 bölgesinin üzerinde kalmaya devam ederse, bir sonraki acil direnç 87,00 civarında, psikolojik olarak önemli bir yuvarlak rakam olarak görülüyor. Diğer taraftan, kırılma noktasının ve 21 dönemlik MA'nın altına düşülmesi, pariteyi 86,20 civarında destek testine ve ardından 85,90 civarındaki önceki konsolidasyon tabanına maruz bırakabilir.

Genel olarak, teknik görünüm yakın vadede USD/INR boğalarını destekliyor ve fiyat üçgen kırılmasının üzerinde ve kısa vadeli hareketli ortalamanın üzerinde kaldığı sürece geri çekilmelerde alım yapma eğilimi net bir şekilde görülüyor.