- Kanada Doları 2024 yılında zorlu bir dönem geçirerek neredeyse son beş yılın en düşük seviyelerine geriledi.
- Kanada Merkez Bankası'nın hızlı faiz indirimleri CAD'nin USD ile arasındaki faiz farkını genişletti.
- Fed faiz oranlarında daha yavaş hareket etmeyi düşünürken, Kanada dolarının faiz oran farkı 2025'te daha da artabilir.
Kanada Doları (CAD) 2024 yılının büyük bir bölümünü ipin ucunda geçirdi ve son çeyrekte pes edip ABD Doları (USD) karşısında son yılların en düşük seviyelerine gerilemeden önce bilindik bir orta aralıkta mücadele etti. USD'de geniş çaplı bir piyasa düşüşü söylentileri fazlasıyla abartıldı ve ABD dolarının 4. çeyrekteki mükemmel performansı Kanada dolarını daha da hırpaladı.
2024 yılında Kanada Doları: Kanada Merkez Bankası'nın agresif gevşemesi ağırlık yarattı
USD/CAD yılın sonunda 1,4400 seviyesine yükselerek 2024'ün grafik hareketini 1,3230 civarında başladığından yaklaşık %9 daha yukarıda tamamladı. Kanada Merkez Bankası (BoC) ve ABD Merkez Bankası (Fed) 2024 yılında bir faiz indirim döngüsü başlattı, ancak BoC'nin daha hızlı ve daha öfkeli faiz indirim hızı, USD/CAD'nin faiz farkının yılın ikinci yarısında genişlemesiyle Kanada dolarının düşmesine neden oldu.
ABD ve Kanada'da faiz oranlarının gelişimi. Kaynak Trading Economics
BoC'nin ana referans faizi Temmuz 2023'te %5,0 ile zirve yaptı ve BoC'nin nihayet gözünü kırpıp faiz indirimlerine başlaması, haziran ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi ile başlayarak bir yılın büyük bir kısmını aldı. BoC bunu yılın ikinci yarısında dört faiz indirimi ile takip etti ve son iki indirim 50'şer baz puana ulaştı.
Kanada'nın faiz oranı şu anda %3,25 ile 2022'nin en düşük seviyesi olan %0,25'in oldukça üzerinde ancak aynı dönemde sadece %5,5'ten %4,5'e gerileyen ABD'nin Fed fonları oranının da oldukça altında bulunuyor. Fed, faiz indirimlerini BoC'den çok daha uzun süre erteledi ve ABD merkez bankası 2024'ün ilk Fed faiz indirimini eylül ayına kadar yapmadı.
Küresel Ham Petrol piyasaları da 2024 yılında Kanada Doları için çok az destek sağladı. Yılın ilk çeyreğinde tek taraflı yükseliş ivmesiyle başlamasına rağmen Ham Petrol fiyatları, küresel fosil yakıt talebi tahminlerinin düşük seyretmesi ve Orta Doğu'daki birçok çatışmadan kaynaklanan jeopolitik endişelerin gerçek arz kısıtlamalarına dönüşmemesi nedeniyle istikrarlı seyretti. Kanada Doları'nın Ham Petrol fiyatları ile korelasyonu tarihsel olarak zayıf bir çıkarım olmuştur. Ancak, 2024'ün orta noktasına kadar varil fiyatlarındaki istikrarlı düşüş, Kanada dolarındaki yükseliş potansiyelini azalttı.
Kanada Dolar Endeksi (CXY), WTI Spot Fiyatı
2025 yılında Kanada Doları: Buradan nereye gidiyoruz?
USD/CAD fiyat grafiğindeki temelleri teknikler yönlendirdi. Genel grafik, momentum yatırımcıları için cazip bir oyun olması gereken teknik bir geri dönüş için güzel bir şekilde hazırlanmış olsa da, Kanada doları için önemli olumsuz faktörler söz konusu.
Kanada Başbakanı Justin Trudeau, Kanada Maliye Bakanı ve Başbakan Yardımcısı Chrystia Freeland'ın Kanada hükümetinin en son ekonomik tahminini açıklaması gereken aynı sabah federal görevinden alenen istifa etmesiyle sonuçlanan hükümetini dengede tutmakta zorlanıyor.
Hem yurt içinde hem de yurt dışında yaşanan siyasi çalkantılar 2025 yılına doğru Kanada Dolarını tehdit edecektir. ABD'nin yeni seçilen Başkanı Donald Trump, sosyal medyada önemli bir zaman harcayarak Kanada da dahil olmak üzere ABD'nin en yakın ticaret ortaklarının tamamını geniş çaplı gümrük vergileriyle tehdit etti.
Kanada'nın kendisi de muhtemelen 2025 yılında federal bir seçime gidiyor. Muhafazakar Parti'nin önde gelen muhalefet adayı Pierre Poilievre'nin Kanada dolarını özellikle destekleyecek bir mevzuat üretmesi ya da oluşturması pek olası olmasa da, seçim öncesinde CAD'nin görünümü üzerinde riskten kaçış koşulları yüksek kalabilir.
BoC'nin de 2025 yılına kadar, en azından Fed'in beklediğinden daha hızlı bir şekilde, faiz oranlarını düşürmeye devam etmesi, CAD'nin halihazırda yükselmekte olan faiz farkı üzerinde baskı yaratacaktır. BoC, özellikle Kanada ekonomisinin bu kadar büyük bir kısmının ülkenin en ağır gayrimenkul sektöründe anlamlı bir şekilde emilmesi ve konut yatırımcılarının fonlama rahatlaması için feryat etmesi nedeniyle faiz oranlarını düşürmeye devam etme konusunda önemli bir baskı altında.
Fed, Ekonomik Tahminler Özeti'ne (SEP) ya da faiz oranı beklentilerine ilişkin nokta grafiğine (dot-plot) göre 2025 yılında sadece iki faiz indirimi daha yapmayı bekliyor. Fed'in 18 Aralık'taki 2024 yılının son toplantısında açıklanan en son nokta grafiği, Fed politika yapıcılarının ezici çoğunluğunun Fed'in 2025 yılının tamamı için yalnızca iki çeyrek puanlık faiz indirimi daha yapmasını beklediğini gösteriyor ki bu da piyasaların aralık ayının ilk haftasına kadar tahmin ettiği dört puanın çok altında.
BoC orantısız ekonomisini desteklemek için faiz oranlarını düşürmeye devam ederse ve Fed gelecek yıl boyunca faiz indirimlerini frenlemeye başlarsa, CAD'nin oran farkı önemli ölçüde artabilir ve Kanada dolarının, ABD doları karşısında daha da düşmesine neden olabilir.
Belirsizlik, 2025'i başlatmak için oyunun adıdır ve yeni yıla girerken ılımlı risk duyarlılığı, yatırımcıların riskten uzak piyasa duyarlılığını daha sık içeren yeni bir jeopolitik paradigmaya uyum sağlamasıyla birlikte Dolar'ın yeni bir güçle başladığını görebilir. Kanada Doları ilk çeyrekte düşmeye devam etmeye hazırlanıyor. Ancak CAD yatırımcıları, gelecek yılın orta çeyreğine girerken Fed ve BoC arasındaki oyun durumunu yeniden değerlendirmek isteyeceklerdir.
USD/CAD Teknik Analiz: Geri çekilme ihtimali artıyor
2024 yılı Kanada Doları için kayıp yılı oldu. CAD, ABD Doları karşısında yaklaşık %8,5 değer kaybederek USD/CAD grafiğini 56 ayın en yüksek seviyesine taşıdı ve 2020 pandemisinden bu yana paritenin en yüksek fiyatı olan 1,4400 seviyesini zorladı. COVID salgını hariç tutulduğunda, USD/CAD Ocak 2016'dan bu yana, yani sekiz yıldır 1,4400 bölgesini test etmedi.
CAD'nin çok yılın en düşük seviyelerini test etmesi ve Doları zirve seviyelerine göndermesiyle, momentum traderleri, USD/CAD fiyat hareketinin aşırı-alım bölgesine test edilmesiyle aşağı yönlü bir düzeltmeyi zorlamak için yukarı yönlü CAD pozisyonlarına açlıkla bakacaklar.
USD/CAD 2024 yılında üç ay hariç her ayı yükselişle kapatırken, diğer dokuz ay boyunca değer kazandı. USD/CAD için yılın tek taraflı grafik hareketine rağmen, alımlar kilit bariyeri kararlı bir şekilde aşmakta zorlanırken parite teknik bir tavana hazırlanıyor.
USD/CAD ayıları istediklerini elde eder ve Kanada Doları'nda yeni bir boğa koşusu ateşlenirse, kısa pozisyon sahipleri paritenin 1,2500'ün altındaki uzun vadeli yatay trendinin alt ucuna uzun ve yavaş bir geri dönüş bekleyebilir.
Hareketli Ortalama Yakınsama-Uzaklaşma (MACD) sinyal çizgileri 2022 sonlarından bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı ve kısa pozisyon arayanlar 2025'in ilk çeyreğine kadar girişleri biriktirmeye başlamadan önce hızlı sinyal çizgisinin yavaş çizginin altından geçmesini beklemelidir.
USD/CAD günlük grafik
USD/CAD haftalık grafik
USD/CAD aylık grafik
Kanada Doları Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Kanada Dolarını (CAD) yönlendiren temel faktörler Kanada Merkez Bankası (BoC) tarafından belirlenen faiz oranlarının seviyesi, Kanada'nın en büyük ihracatı olan Petrolün fiyatı, ekonomisinin sağlığı, enflasyon ve Kanada'nın ihracatının değeri ile ithalatı arasındaki fark olan Ticaret Dengesidir. Diğer faktörler arasında piyasa duyarlılığı (yatırımcıların daha riskli varlıklar mı (risk-on) yoksa güvenli limanlar mı (risk-off) aradığı) yer alır ve risk-on CAD-pozitiftir. En büyük ticaret ortağı olarak ABD ekonomisinin sağlığı da Kanada Dolarını etkileyen önemli bir faktördür.
Kanada Merkez Bankası (BoC), bankaların birbirlerine borç verebileceği faiz oranlarının seviyesini belirleyerek Kanada Doları üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Bu da herkes için faiz oranlarının seviyesini etkilemektedir. BoC'nin ana hedefi, faiz oranlarını yukarı veya aşağı ayarlayarak enflasyonu %1-3 seviyesinde tutmaktır. Nispeten daha yüksek faiz oranları CAD için olumlu olma eğilimindedir. Kanada Merkez Bankası ayrıca kredi koşullarını etkilemek için niceliksel gevşeme ve sıkılaştırma yöntemlerini de kullanabilir; bu yöntemlerden ilki CAD-negatif, ikincisi ise CAD-pozitiftir.
Petrol fiyatı Kanada Dolarının değerini etkileyen önemli bir faktördür. Petrol Kanada'nın en büyük ihracatıdır, bu nedenle Petrol fiyatı CAD değeri üzerinde doğrudan bir etkiye sahip olma eğilimindedir. Genel olarak, Petrol fiyatı yükselirse, para birimine olan toplam talep arttığı için CAD de yükselir. Petrol fiyatının düşmesi durumunda ise tam tersi bir durum söz konusudur. Daha yüksek Petrol fiyatları aynı zamanda CAD'yi destekleyen pozitif Ticaret Dengesi olasılığını da artırma eğilimindedir.
Enflasyon, paranın değerini düşürdüğü için geleneksel olarak her zaman bir para birimi için olumsuz bir faktör olarak düşünülse de, sınır ötesi sermaye kontrollerinin gevşemesiyle birlikte modern zamanlarda durum tam tersi olmuştur. Daha yüksek enflasyon, merkez bankalarının faiz oranlarını yükseltmesine yol açarak, paralarını tutmak için kazançlı bir yer arayan küresel yatırımcılardan daha fazla sermaye girişi çekmektedir. Bu da Kanada'nın durumunda Kanada Doları olan yerel para birimine olan talebi arttırır.
Makroekonomik veri açıklamaları ekonominin sağlığını ölçer ve Kanada Doları üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü Kanada Dolarının yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Kanada Doları için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda Kanada Merkez Bankası'nı faiz oranlarını artırmaya teşvik ederek daha güçlü bir para birimine yol açabilir. Ancak ekonomik veriler zayıfsa, Kanada Doları muhtemelen düşecektir.
Kanada Merkez Bankası FAQs
Merkezi Ottawa'da bulunan Kanada Merkez Bankası (BoC), Kanada için faiz oranlarını belirleyen ve para politikasını yöneten kurumdur. Bunu yılda sekiz planlı toplantı ve gerektiğinde düzenlenen geçici acil durum toplantıları ile yapar. BoC'nin birincil görevi fiyat istikrarını korumaktır; bu da enflasyonu %1-3 arasında tutmak anlamına gelir. Bunu başarmak için kullandığı ana araç faiz oranlarını yükseltmek ya da düşürmektir. Nispeten yüksek faiz oranları genellikle daha güçlü bir Kanada Doları (CAD) ile sonuçlanır ve bunun tersi de geçerlidir. Kullanılan diğer araçlar arasında niceliksel gevşeme ve sıkılaştırma yer almaktadır.
Olağanüstü durumlarda Kanada Merkez Bankası Niceliksel Gevşeme adı verilen bir politika aracını devreye sokabilir. QE, BoC'nin finansal kurumlardan varlık - genellikle devlet veya şirket tahvilleri - satın almak amacıyla Kanada Doları bastığı süreçtir. QE genellikle daha zayıf bir CAD ile sonuçlanır. QE, sadece faiz oranlarını düşürmenin fiyat istikrarı hedefine ulaşma olasılığının düşük olduğu durumlarda başvurulan son çaredir. Kanada Merkez Bankası bu önlemi, bankaların birbirlerinin borçlarını geri ödeme kabiliyetlerine olan inançlarını kaybetmelerinin ardından kredilerin donduğu 2009-11 Büyük Finansal Krizi sırasında kullanmıştır.
Niceliksel Sıkılaşma (QT) QE'nin tersidir. QE'den sonra ekonomik toparlanma başladığında ve enflasyon yükselmeye başladığında uygulanır. QE'de Kanada Merkez Bankası finansal kuruluşlardan devlet ve şirket tahvilleri satın alarak onlara likidite sağlarken, QT'de BoC daha fazla varlık satın almayı durdurur ve halihazırda elinde tuttuğu tahvillerin vadesi gelen anaparasını yeniden yatırmayı durdurur. Genellikle Kanada Doları için olumludur (veya yükseliş).
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
FOREX HABERLERİ
Editörün Seçimi
En hızlı Ekonomik Takvim ile etkinlikler üzerine işlem yapın
Tüm dünyada 1000'den fazla olayı kapsayan ekonomik takvimimizi kontrol ederek - güncel ekonomik olaylardan ekonomik göstergelere - FX piyasasında neler olup bittiğini takip edin.
FXStreet’in Etkileşimli Grafiği ile piyasayı takip edin
Aklınızı kullanın ve 1500'ün üzerinde varlık, bankalararası kurlar ve kapsamlı geçmiş verileriyle etkileşimli grafiğimizi kullanın. Tamamen özelleştirilebilir ve ücretsiz bir gerçek zamanlı platform sunan, kullanımı kolay, çevrimiçi bir profesyonel araçtır.