Sterlin'in toparlanması, BoE'den daha fazla faiz artırımı beklentileriyle kırılgan görünüyor

• Sterlin 1,2600 seviyesinin altından toparlanmaya çalışsa da İngiltere'de fabrika faaliyetlerinin daha da zayıflaması nedeniyle kırılganlığını koruyor.
• İngiltere'de fabrika faaliyetleri son 39 ayın en düşük değeri olan 43,0'a geriledi.
• BoE'nin bu ay faiz oranlarını üst üste 15'inci kez artırması bekleniyor.

İngiliz Sterlini (GBP), derinleşen resesyon risklerinin etkisiyle yaşanan yoğun satış dalgasının ardından anlamlı bir toparlanma çabası içinde. İngiltere'deki fabrika faaliyetleri İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) yüksek faiz oranlarının gazabına uğradığı için GBP/USD paritesinin toparlanma girişimi hassas görünüyor. İngiltere firmaları, stokları ve işgücünü azaltarak marjları dengelemeye ve maliyet baskılarını hafifletmeye odaklandı. İleriye dönük olarak, maliyet baskılarının hafifletilmesinin faydalarının firmalardan nihai tüketiciye aktarılması, hanehalkı üzerindeki enflasyonist baskıları hafifletebilir.

Derinleşen resesyon korkularına rağmen BoE, çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) tüm zamanların zirvesi olan %7,1'e oldukça yakın olması ve manşet enflasyondaki düşüşün enerji fiyatlarındaki yumuşama hızına kıyasla daha düşük olması nedeniyle politika sıkılaştırma büyüsüne ara veremiyor. Bu arada, İngiltere Maliye Bakanı Jeremy Hunt, İngiltere'de enflasyonun Ocak ayındaki %10'a yakın seviyelerden yılsonuna kadar yarı yarıya düşeceğinden emin.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Sterlin, zayıf PMI verilerinin ardından kayıplarını konsolide ediyor

• Sterlin, yatırımcıların faiz oranı görünümüne odaklanmasıyla psikolojik 1,2600 destek seviyesinin altına dikey bir satış hareketinin ardından ara destek buldu.
• Yatırımcılar, yüksek faiz oranlarının ekonomik görünümü zayıflatması nedeniyle İngiltere Merkez Bankası'nın bu ay alacağı faiz kararını tahmin etmeye devam ediyor.
• S&P Global cuma günü, Ağustos ayı İngiltere fabrika PMI değerinin Temmuz ayındaki 45,3 değerine kıyasla 43,0'a düştüğünü bildirdi. Bu değer 42,5 olan tahminlerin üzerinde olmakla birlikte üç yıldan uzun bir sürenin en düşük değeri oldu.
• İngiltere'nin İmalat PMI değeri üst üste 13. ayda da 50,0 eşik seviyesinin altında kalarak, firmaların maliyet baskılarından kaçınmak için daha düşük kapasiteyle ve verimli bir şekilde çalışması nedeniyle faaliyetlerdeki büyümenin azaldığına işaret etti.
• S&P Global Market Intelligence direktörü Rob Dobson, fabrika sektöründeki üretim ve yeni siparişlerin kriz dönemleri dışında nadiren görülen oranlarda daraldığını ve şirketlerin savunmaya geçmeye zorlandığını söyledi.
• İngiliz firmaları marjları dengelemek ve maliyetleri kontrol etmek için satın alma girdilerini ve işgücünü azaltıyor.
• S&P Küresel İmalat raporunda girdi maliyetlerinin Ocak ayından bu yana en hızlı şekilde gerilediği, bunun da firmaların düşük girdi maliyetlerinin avantajını nihai tüketicilere yansıtabileceği için önümüzdeki aylarda enflasyonu düşüreceği belirtildi.
• Derinleşen resesyon riskine rağmen, çekirdek enflasyonun tüm zamanların zirvesi olan %7,1'e çok yakın olması nedeniyle BoE'nin faiz oranlarını daha da artırması bekleniyor.
• BoE'nin Eylül ayı para politikası toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan (bps) artırarak %5,50'ye yükseltmesi bekleniyor. Bu, merkez bankasının üst üste 15.nci faiz artırımı olacak.
• İngiltere Maliye Bakanı Jeremy Hunt hafta sonu yaptığı açıklamada, yönetimin enflasyonu yılsonuna kadar neredeyse %5'e düşürme yolunda ilerlediğini söyledi.
• İngiltere yönetiminin enflasyonu yarıya indirmeye odaklanmasının, seçimlerden önce vergi indirimleri için yoğun lobi yapan iktidardaki Muhafazakar Parti üyelerini hayal kırıklığına uğratması bekleniyor.
• ABD Doları, istikrarlı işe alım ivmesinin Ağustos ayındaki yüksek işsizlik oranını dengelemesinin ardından fon çekmeye devam ederken piyasa havası temkinli kalmaya devam ediyor.
• ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Ağustos ayı işsizlik oranının tahminlere ve daha önce açıklanan %3,5'lik orana kıyasla keskin bir artışla %3,8'e yükseldiğini bildirdi. Manşet Tarım Dışı İstihdam (NFP) 187 bin ile 170 bin olan beklentilerin ve 157 bin olan Temmuz ayı rakamının üzerinde gerçekleşti.
• Ücret artışı genişlemeye devam ediyor ancak daha yavaş bir büyüme oranı söz konusu. Ortalama Saatlik Kazançlar %0,3'lük beklentiye kıyasla %0,2'lik daha yavaş bir hızda artmıştır. Ücret artışındaki yavaşlama tüketici harcamalarındaki ivmeyi azaltabilir ve enflasyonist baskıları bir miktar hafifletebilir.
• ABD Merkez Bankası'nın (Fed) kısıtlayıcı para politikasına rağmen, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) tarafından açıklanan İmalat PMI değeri Temmuz ayındaki 46,4 seviyesinden geçen ay 47,6'ya yükselmiştir. Ancak fabrika PMI değeri, faaliyetlerde daralmaya işaret eden 50,0 seviyesinin altında kaldı.

Teknik Analiz: İngiliz Sterlini yeniden 1,2600 seviyesi üzerine yükselmeye çalışıyor

ABD Doları kademeli bir düzeltmeyle karşı karşıya kalırken Sterlin 1,2600 seviyesindeki direnci yeniden yakalamaya çalışıyor. GBP/USD paritesi, 1.2648-1.2745 aralığında oluşan iki günlük konsolidasyonun bozulmasının ardından cuma günü yoğun bir satışa tanık oldu. Parite sürekli olarak 20 ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde tutunamıyor, bu da yatırımcıların geri çekilmeleri bir satış fırsatı olarak değerlendirdiğini gösteriyor.