Sterlin, resesyon risklerinin derinleşmesiyle volatiliteye hazırlanıyor

• Yatırımcılar BoE'nin olası faiz oranı zirvesi hakkında yeni ipuçlarına ihtiyaç duyarken, Sterlin yatay seyrediyor.
• İngiltere enflasyonu, işgücü kıtlığı ve güçlü ücret artışı nedeniyle G7 ekonomileri arasında en yüksek seviyede seyrediyor.
• BoE politika yapıcıları, faiz oranlarının daha uzun bir süre daha yüksek kalacağı konusunda uyardı.

Yatırımcılar İngiltere Merkez Bankası'ndan (BoE) faiz oranı zirvesi hakkında yeni ipuçları beklerken, İngiliz Sterlini (GBP) kararlı bir hareket için mücadele ediyor. GBP/USD paritesi, Başkan Yardımcısı Ben Broadbent ve Baş Ekonomist Huw Pill'in de aralarında bulunduğu BoE politika yapıcılarının, çekirdek Tüketici Fiyat Endeksini (TÜFE) istenen %2 oranına indirmek için yeterince kısıtlayıcı politikanın daha uzun süre sürdürülmesi gerektiği konusunda uyarmalarıyla kırılgan görünüyor.

Yatırımcılar, yüksek faiz oranlarının konut sektörünü ve fabrika faaliyetlerini ciddi şekilde etkilemesi nedeniyle Birleşik Krallık ekonomisinin resesyondan kaçınamayacağını umuyor. İngiltere'nin ekonomik görünümü, işgücü kıtlığı ve güçlü ücret artışı nedeniyle çekirdek enflasyonun tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın seyretmesi nedeniyle kötüleşti. Bu arada BoE, Eylül ayında faiz oranlarını daha da yükseltmeye hazırlanıyor. Faiz oranlarını %5,50'ye çıkaracak 25 baz puanlık (bps) bir faiz artışı bekleniyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Resesyon korkuları artarken Sterlin hassasiyetini koruyor

• Sterlin, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz oranlarını daha yüksek tutacağı inancıyla Birleşik Krallık ekonomisinde resesyon korkusu artarken, psikolojik 1,2700 seviye direncinin altında denge kazandı.
• İngiltere enflasyonu G7 ekonomileri arasında en yüksek seviyede ve fiyat istikrarını sağlamak için daha uzun bir süre sıkı bir faiz politikası gerektiriyor.
• BoE Başkan Yardımcısı Ben Broadbent bu hafta, yumuşak enerji fiyatlarına rağmen enflasyonun ortaya çıktığı kadar çabuk düşmeyeceği konusunda uyarıda bulundu.
• İşgücü kıtlığı ve güçlü ücret artışı BoE politika yapıcıları için hala önemli bir endişe kaynağı olduğundan, çekirdek enflasyon hala tüm zamanların zirvesi olan %7,1'e yakın seyrediyor.
• Perşembe günü BoE Baş Ekonomisti Huw Pill, enflasyonu düşürmenin birçok yolu olduğunu ve faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmanın bunlardan biri olduğunu söyledi.
• BoE Pill, manşet orandaki düşüşe rağmen enflasyon konusunda ihtiyatlı olunması gerektiği konusunda uyarıda bulundu. Pill ayrıca ekonominin ikinci tur enflasyonist etkilerle karşı karşıya olduğunu ve hizmet enflasyonunun daha az iyi huylu geliştiğini de sözlerine ekledi. Ayrıca, çekirdek enflasyon henüz bir düşüş trendi göstermiyor.
• Eylül ayı para politikası için yatırımcılar Merkez Bankası'nın faiz oranlarını 25 baz puan (bps) artırarak %5,50'ye yükselteceğini umuyor. Bu, mevcut sıkılaştırma döngüsünün art arda 15. faiz artırımı olacaktır.
• Çarşamba günü İngiltere Başbakanı Rishi Sunak, İngiltere Savunma Bakanı Wallace'dan istifa mektubunu aldı ve Grant Shapps'ı yeni Savunma Bakanı olarak atadı.
• Yatırımcılar, fabrika faaliyetlerinin mevcut durumu hakkında ipuçları verecek olan Ağustos ayı S&P Küresel İmalat PMI'a odaklanırken, İngiltere ekonomik takvimi bu hafta hafif kalıyor. Ekonomik verilerin değişmeyerek 42,5 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
• Temmuz ayı ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksinin Haziran ayına göre yükselmesinin ardından piyasa duyarlılığı düşüş eğilimini sürdürüyor.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), inatçı PCE fiyat endeksinin yumuşak ADP İstihdam Değişikliği raporunu dengelemesiyle 103,70 civarında toparlanmaya tutunuyor.
• ABD Merkez Bankası'nın yumuşak işgücü talebinden esinlenen politika sıkılaştırma büyüsüne ara verme umutları, ABD PCE'nin Temmuz ayında istikrarlı bir hızda büyümesiyle etkisiz hale geldi.
• Perşembe günü, ABD Çalışma Bakanlığı, 25 Ağustos'ta sona eren hafta için işsizlik maaşı talebinde bulunan bireylerin 235 bin olan beklentilere ve 232 bin olan önceki okumaya kıyasla 228 bine düştüğünü bildirdi.
• Bu arada, yatırımcılar dikkatlerini saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) ve 14:00 GMT'de (17:00 TSİ) yayınlanacak olan Ağustos ayı Tarım-Dışı İstihdam (NFP) ve ISM İmalat PMI verilerine çevirdi.
• TD Securities analistleri, "İstihdam Ağustos ayında muhtemelen 200 binin altında bir artış daha kaydetti ve Haziran-Temmuz kazançları civarında kaldı. Ağustos artışı, büyük revizyonlar dışında, üç aylık hızdaki düşüş trendini sürdürecektir. İşsizlik Oranı, Temmuz ayında üst üste ikinci kez düşmesinin ardından değişmeyerek %3,5 seviyesinde kalacaktır. Ücret artışı aylık %0,3 (yıllık %4,3) olarak gerçekleşecek."

Teknik Analiz: İngiliz Sterlini 1,2700'ün altında dengeleniyor

Sterlin, riskten kaçış dürtüsünün ortaya çıkmasıyla haftalık en yüksek seviyesi olan 1,2746'dan düzeltme hareketinin ardından 1,2650 civarında konsolide oluyor. GBP/USD paritesi sürdürülebilir bir görünümle 20 ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde tutunamıyor, bu da yatırımcıların geri çekilmeleri bir satış fırsatı olarak değerlendirdiğini gösteriyor. Varlığın 1,2600 seviyesindeki kritik desteğin altına düşmesi halinde yeni bir aşağı yönlü hareket ortaya çıkacaktır.