Sterlin, kasvetli ekonomik görünüm ve temkinli piyasa havası nedeniyle değer kaybetti

• Sterlin, yüksek faiz oranlarının ekonomik beklentileri azaltmasıyla 11 haftanın en düşük seviyesini yeniledi.
• İngiltere'de inşaat firmaları inatçı maliyet enflasyonu nedeniyle iflas ediyor.
• Jackson Hole Sempozyumu, foreks piyasalarında daha fazla fiyat hareketine yol açabilir.

İngiliz Sterlini (GBP), İngiltere Merkez Bankası (BoE) tarafından tarihsel olarak agresif bir faiz sıkılaştırma döngüsünün genişleyen sonuçları nedeniyle sürekli olarak bir satışla karşı karşıya. GBP/USD paritesi, piyasadaki düşüş eğilimi ve Birleşik Krallık ekonomisindeki resesyon riskinin artmasıyla birlikte 11 haftanın en düşük seviyesine geriledi. İnatla yüksek seyreden enflasyonla mücadelede BoE faiz oranlarını %5,25'e yükseltti ve bunun sonuçları Birleşik Krallık şirketlerini etkileyerek bazılarını faiz yükümlülüklerini karşılayamamaları nedeniyle iflas bildirmeye zorladı.

Birleşik Krallık'ta süregelen Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonu ve nihayetinde hane halkının azalan reel geliri, Perakende Satışların zayıflamasına yol açarak kasvetli bir talep ortamını resmetmiştir. Bu durum firmaları daha düşük kapasiteyle çalışmaya zorlamıştır. Piyasa katılımcıları, merkez bankası Eylül ayında para politikasını daha da sıkılaştırmaya hazırlanırken BoE'nin faiz oranlarını artırmasının sonuçlarının daha da genişleyeceğini bekliyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Sterlin artan resesyon riskleri nedeniyle düşüşünü sürdürdü

• İngiliz Sterlini, Birleşik Krallık ekonomisinin küçüleceğine dair artan beklentilerle piyasa duyarlılığının düşüş eğilimini sürdürmesi nedeniyle 1,2550 seviyesine yakın 11 haftanın en düşük seviyesini tazeledi.
• İngiltere Merkez Bankası'nın mevcut sıkılaştırma döngüsü tarihsel olarak agresif ve İngiltere ekonomisi bunun sonuçlarıyla karşı karşıya.
• Bu hafta S&P Global, Ağustos ayına ilişkin İngiltere İmalat PMI ön verisinin 45,0 ve Temmuz ayındaki 45,3'lük tahminlere kıyasla önemli ölçüde düşerek 42,5'e gerilediğini bildirdi. Bu, pandemi döneminden bu yana en düşük fabrika verisi rakamı oldu.
• Ayrıca, Hizmetler PMI 50,0 eşiğinin altında kalarak daralma aşamasına geçti. Ekonomik veri 48,7 ile 50,8'lik tahminlerin ve Temmuz ayında açıklanan 51,3'ün altında kaldı. Bu durum, artan fiyat baskıları nedeniyle kötüleşen talep riskleri nedeniyle firmaların kapasitelerinin tamamını kullanmadığına işaret ediyor.
• Birleşik Krallık firmalarının kurumsal temerrüt ilan etme olasılığı, artan borçlanma maliyetlerini karşılayamamaları nedeniyle yükselmiştir. BoE tarafından yapılan bir ankete göre, borç-hizmet karşılama oranı zayıf olan finans dışı Birleşik Krallık şirketlerinin oranı geçen yılki %45 seviyesinden yılsonuna kadar %50'ye yükselecek.
• İngiltere İş Dünyası Konfederasyonu (CBI) perşembe günü, Temmuz ayında -25 olan aylık perakende satış dengesinin Ağustos ayında -44'e düştüğünü bildirdi. Bu, Mart 2021'den bu yana görülen en büyük düşüş oldu. CBI ekonomisti Martin Sartorius, İngiliz perakendecilerin önümüzdeki yıl yeni yatırımlar yapmakla daha az ilgilendiğini söyledi.
• İngiliz inşaat şirketleri, konut inşasının yavaşlaması ve inatçı çekirdek enflasyon nedeniyle hükümet projelerinin ertelenmesi nedeniyle son on yılın en yüksek oranında iflas etti. İngiltere'nin İflas Servisi, geçtiğimiz yıl Haziran ayına kadar yaklaşık 4.280 işletmecinin iflas ettiğini gösteriyor.
• Artan resesyon risklerine rağmen, mevcut enflasyonist baskılar arzu edilen %2'lik oranın çok üzerinde olduğu için BoE faiz sıkılaştırmasına ara veremiyor.
• Yatırımcılar şimdi BoE'nin Eylül ayında faiz oranlarını 25 baz puan (bps) artıracağını ve faiz oranlarının daha önceki %6.0'lık projeksiyona kıyasla %5.75 civarında zirve yapacağını bekliyor.
• Bu arada, İngiliz enerji düzenleyicisi Ofgem, hane halkı enerji faturalarındaki fiyat üst sınırını düşürerek Birleşik Krallık'taki hane halkına bir miktar rahatlama sağlamak için öne çıktı. Temmuz ayındaki 2.074 GBP'lik fiyat indirimine kıyasla, üst sınır tipik bir çift yakıtlı hane halkı için yıllık 1.923 GBP seviyesine düşürüldü. Birleşik Krallık düzenleyicisi, "Bu düşüş, hane halkına bir önceki çeyreğe kıyasla ortalama 151 GBP tasarruf sağlayacak" dedi.
• Pazartesi günü Birleşik Krallık piyasaları yaz tatili nedeniyle kapalı olacak.
• Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole Sempozyumu'ndaki yorumlarından endişe duymaya devam ettiği için piyasa duyarlılığı düşüş eğiliminde. Yatırımcılar, Fed Powell'ın daha fazla faiz oranı gereksinimini destekleyip desteklemeyeceği veya faiz oranlarının yüksek seviyelerde ne kadar süre sabit kalacağı konusunda yol gösterip göstermeyeceği konusunda endişeli olmaya devam ediyor.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), artan deflasyon riskleri nedeniyle Çin'deki yavaşlama korkularının derinleşmesiyle 104,00 direncinin üzerine güvenle tırmanıyor. Ayrıca, 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi %4,25'e yükseldi.

Teknik Analiz: İngiliz Sterlini 11 haftanın en düşük seviyesini yeniledi

İngiliz Sterlini 1,2550 civarında son 11 haftanın en düşük seviyesini gördü. GBP/USD paritesi, 1,2615 seviyesindeki önemli desteğin kırılmasının ardından yoğun bir satış baskısına tanık oldu. Üstel 20 ve 50 günlük Hareketli Ortalamalar (EMA'lar) düşüş eğilimi gösterdiğinden, ana para biriminde daha fazla düşüş bekleniyor. Paritenin, şu anda 1,2480'den işlem gören 200 günlük EMA'ya doğru aşağı yönünü genişletmesi bekleniyor. Momentum osilatörleri düşüş dürtüsünün tetiklendiğini gösteriyor.