Sterlin, derinleşen resesyon riskleri karşısında kırılgan görünümünü koruyor

• Sterlin son 14 haftanın en düşük seviyesinden toparlandı ancak resesyon korkularının derinleşmesi nedeniyle toparlanma sınırlı görünüyor.
• İngiltere konut ve imalat sektörleri BoE'nin agresif sıkılaştırma politikasına karşı teslim oldu.
• BoE Başkanı Broadbent, İngiltere'de enflasyonun G7 ekonomilerine öncülük etmesi nedeniyle faiz oranlarının bir süre daha yüksek kalması gerektiğini söyledi.

İngiliz Sterlini (GBP) son 14 haftanın en düşük seviyesine ulaşmasının ardından toparlandı, ancak İngiliz ekonomisi İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) agresif faiz sıkılaştırma döngüsü nedeniyle olası bir durgunluğa maruz kalmasıyla için daha geniş eğilim düşüş eğilimini koruyor. GBP/USD paritesi, sıkı işgücü piyasasının cazibesini kaybetmesi ve firmaların kötü talep görünümü nedeniyle üretimde düşüş bildirmesi nedeniyle artan faiz oranlarıyla ilgili korkuları iletiyor.

Yatırımcılar, konut sektörü, ekonomik faaliyetler ve işgücü piyasasının kısıtlayıcı para politikasının yükünü taşımakta zorlanması nedeniyle İngiltere ekonomisinin resesyona girebileceğinden endişe ediyor. Muhtemelen, yavaşlama riski faiz oranının %6,0'da zirve yapmasına ilişkin beklentileri azalttı, ancak Eylül para politikası toplantısında bir faiz artırımı hala ihtimaller dahilinde kalmayı sürdürüyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Sterlinin toparlanmasına olan güven azaldı

• Sterlin, piyasalardaki riskten kaçış dürtüsünün hafiflemesiyle 1,2560 seviyesine kadar keskin bir satıştan sonra bir toparlanma hareketi gerçekleştirdi. Ancak, aşağı yönlü eğilim hala sağlam görünüyor.
• İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) inatçı enflasyonla mücadelede faiz oranlarını sürekli olarak artırması nedeniyle yatırımcılar İngiltere'nin ekonomik görünümünden endişe duyarken, varlık 12 haftanın en düşük seviyesini gördü.
• Çekirdek enflasyon hala istenen oran olan %2'nin üç katından fazla olduğu için BoE'den daha fazla faiz artırımı bekleniyor.
• BoE'nin mevcut sıkılaştırma döngüsü tarihsel olarak agresif olduğu için İngiltere'nin işe alım ivmesi yavaşladı ve ekonomik faaliyetler kırılgan hale geldi.
• Faiz oranının %6,0'ya yükseleceğini bekleyen yatırımcılar bu beklentilerini azalttı ve şimdi İngiltere merkez bankasının faiz oranlarını %5,75'e çıkardıktan sonra sıkılaştırma dönemine ara verme ihtimali belirdi.
• GfK tüketici duyarlılığı göstergesi, İngiltere'deki akaryakıt tedarikçilerinin düşük enerji fiyatlarının etkisini nihai tüketicilere yansıtmasıyla Temmuz ayındaki üç ayın en düşük seviyesi olan -30'dan Ağustos ayında -25'e yükseldi.
• BoE Başkan Yardımcısı Ben Broadbent cumartesi günü yaptığı açıklamada, İngiltere'de enflasyonun G7 ekonomileri arasında en yüksek seviyede olması nedeniyle faiz oranlarının bir süre daha yüksek kalması gerektiğini söyledi.
• BoE Broadbent, faiz oranlarıyla ilgili olarak "Yedek kapasiteye ilişkin kanıtlar ve yurtiçi enflasyon göstergeleri ortaya çıktıkça ve ortaya çıktıkça" yanıtını verdi.
• Bu arada BoE, Eylül ayında faiz oranlarını daha da yükseltmeye hazırlanıyor. İngiltere merkez bankasının faiz oranlarını 25 baz puan (bps) artırarak %5,50'ye yükseltmesi bekleniyor.
• İngiltere piyasaları Yaz Tatili nedeniyle pazartesi günü kapalı olacak.
• Yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın (Fed) "daha uzun süre daha yüksek" faiz oranı yolunu izleyeceğini sindirmesiyle piyasa havası iyimser.
• Fed Başkanı Jerome Powell Jackson Hole Sempozyumu'nda yaptığı açıklamada, merkez bankasının önümüzdeki para politikası toplantılarında faiz oranları konusunda çok dikkatli olacağını belirtti. Jerome Powell, merkez bankasının daha fazla politika sıkılaştırması için kapıları açık tutacağını doğruladı.
• CME Fedwatch aracına göre, Eylül ayında nötr bir faiz oranı kararı için %80'den fazla şans varken, yatırımcıların çoğunluğu Kasım politikasında bir faiz oranı artışına bahis oynuyor.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), Jerome Powell'ın geçtiğimiz cuma günü Jackson Hole Sempozyumu'nda sıkılaşmacı bir yorum yapmasına rağmen 104,00 seviyesine yakın bir düzeltme yaptı. Düzeltici hareket kademeli olmuştur, bu nedenle geri sıçrama şansı son derece güçlüdür.
• Bu hafta yatırımcılar, cuma günü saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) yayınlanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerine odaklanacak. Buna ek olarak, Ağustos ayı ISM İmalat PMI da odak noktası olmaya devam edecek.

Teknik Analiz: Sterlinin yukarı yönü 1,2600 civarında sınırlı kalıyor

İngiltere ekonomisi yüksek faiz oranları nedeniyle olası bir durgunluğa maruz kaldığından, Sterlin'in yukarı yönlü hareketi 1,2600 seviyesindeki yuvarlak direnç yakınında kısıtlanmış görünüyor. Kablo, üç haftalık desteği 1,2620'de kırdı ve 1,2480'de işlem gören 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'ya (EMA) doğru geriliyor. EMA'ların 20 ve 50 günlük değerlerinin aşağı yönlü kesişmesi ileride daha fazla zayıflık olacağını gösteriyor. Günlük momentum osilatörleri düşüş dürtüsünün aktif hale geldiğini gösteriyor.