Ons Altın fiyatı, yatırımcıların ABD enflasyon raporunu beklemesiyle konsolide oluyor

• Yatırımcılar ABD enflasyon verilerine odaklanırken altın fiyatı yatay yönlü bir görünümle işlem görüyor.
• Yatırımcılar, manşet TÜFE'ye yönelik yukarı yönlü risklerin Fed'in son faiz artırımı olasılığını yükseltebileceğinden endişe ediyor.
• ABD ekonomisi resesyondan kaçınabilir ancak daha yüksek faiz oranları ekonomik beklentileri azaltabilir.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), Ağustos ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri öncesinde yatırımcıların temkinli davranması nedeniyle belirleyici bir hareket için mücadele ediyor. Piyasa katılımcıları, benzin fiyatlarındaki güçlü artış nedeniyle manşet enflasyonun toparlandığını düşünürken, kıymetli metal baskı altında kalmayı sürdürüyor. Piyasa katılımcıları, manşet enflasyona yönelik yukarı yönlü risklerin Federal Rezerv'in (Fed) yılın geri kalanında son bir faiz artırımına gitme olasılığını yükseltebileceğinden endişe ediyor.

Fed'in faiz oranlarını daha uzun bir süre daha yüksek tutması beklendiğinden, ABD ekonomisinin sıkı para politikasının gazabına uğraması bekleniyor. ABD'de işgücü büyümesi istikrarlı olmakla birlikte, firmaların maliyetleri kontrol ederek verimlilik sağlamaya odaklanması nedeniyle baskı altında kalabilir. Enflasyon verilerinin yanı sıra, Altın fiyatı Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) faiz kararının ardından güçlü bir hareket sergileyecektir.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Altın fiyatı ABD TÜFE'si öncesinde yatay seyrediyor

• Yatırımcılar saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) yayınlanacak olan Ağustos ayı ABD enflasyon verilerini beklerken altın fiyatı 1.910,00$ civarında yönsüz seyrediyor.
• ABD'de yıllık bazda manşet TÜFE'nin Temmuz ayındaki %3,2'ye kıyasla %3,6'ya yükseldiği görülüyor. Volatil gıda ve enerji fiyatlarından arındırılmış çekirdek TÜFE'nin ise bir ay önce kaydedilen %4,7'ye kıyasla %4,3'e gerilediği görülüyor.
• Aylık manşet ve çekirdek enflasyonun sırasıyla %0,6 ve %0,2 oranında artması bekleniyor. Benzin fiyatlarındaki güçlü toparlanma manşet enflasyon üzerinde yukarı yönlü riskleri tetikledi. OPEC'in önümüzdeki aylarda petrol talebinin artacağını öngörmesi nedeniyle küresel petrol fiyatları Mayıs ayından bu yana %40'a varan oranlarda yükseldi.
• Genel olarak piyasalar çekirdek enflasyon rakamına odaklanıyor. Yine de Federal Rezerv politika yapıcıları, hane halkının reel gelirini etkileyeceği ve fabrika kapılarındaki mal ve hizmet fiyatlarını artırabileceği için manşet TÜFE'deki bir toparlanmayı göz ardı etmeyebilir.
• Enerji fiyatlarındaki artışın hane halkını zor durumda bırakması halinde yılın geri kalanında bir faiz artışı daha yapılmasına ilişkin tartışmalar hız kazanabilir.
• Bununla birlikte, çekirdek enflasyonun beklentilerin ötesinde yumuşaması, Fed'i tarihsel olarak agresif faiz sıkılaştırma büyüsüne bir duraklama ilan etmeye teşvik edebilir.
• CME Group Fedwatch aracına göre, yatırımcılar Eylül ayında faiz oranlarının değişmeyerek %5,25-%5,50 seviyesinde kalmasına %93 ihtimal veriyor. Yılın geri kalanında ise yatırımcılar Fed'in para politikasını değiştirmemesine neredeyse %55 ihtimal veriyor.
• Yatırımcılar, yüksek faiz oranlarının kurumsal performans üzerindeki yukarı yönlü riskleri nedeniyle ABD hisse senetleri konusunda endişeli olmaya devam ediyor ve bu da riskten kaçış profilini tetikliyor.
• Bu arada, Goldman Sachs CEO'su David Solomon salı günü yaptığı açıklamada, ABD ekonomisinin önemli bir resesyondan kaçınmasının muhtemel olduğunu söyledi, ancak Reuters tarafından bildirildiği üzere, enflasyonun piyasa katılımcılarının şu anda beklediğinden daha kalıcı olacağı konusunda uyardı.
• Enflasyon düşerken işgücü piyasası istikrarlı olduğu için yumuşak iniş olasılığı yüksek. Ancak, arzu edilen %2 oranını aşan enflasyonist baskılar kırılması en zor ceviz olacaktır.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), enflasyon verileri öncesinde 104,40 ilk desteğin üzerinde daha az dalgalanma görüyor. Bu arada, 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi sert bir yükselişle %4,3'e çıktı.
• ABD tüketici enflasyonu verilerini perşembe günü açıklanacak olan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Perakende Satışlar verileri takip edecek.
• Altın fiyatının perşembe günü Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) faiz kararını açıklamasının ardından güçlü bir hareket sergilemesi bekleniyor. AMB'nin fiyat baskılarının azalması ve ekonomik yavaşlama risklerinin artması nedeniyle ana refinansman operasyonları faiz oranını %4,25'te tutması bekleniyor.

Teknik Analiz: Altın fiyatı 1.910$ civarında dalgalanıyor

Yatırımcıların enflasyon verileri öncesinde kenara çekilmesiyle altın fiyatı 1.900,00$'lık yuvarlak destek seviyesinin üzerinde gidip geliyor. Kıymetli metal, önceki günkü işlem aralığında hareket etmeue devam etmesi volatilitede belirgin bir daralma olduğunu öne sürüyor. Sarı metal, 1.910,00$ civarında işlem gören 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'dan (EMA) destek bulmaya devam ederken, 1.921,00$ civarındaki 20 günlük EMA Altın fiyatı için bir engel görevi görmeye devam ediyor.