Ons Altın fiyatı jeopolitik belirsizliklerle hızlı bir toparlanma kaydetti, ABD Enflasyonu kritik önemde

• Jeopolitik gerilimlerin güvenli liman cazibesini artırmasıyla altın fiyatı güçlü bir şekilde toparlandı.
• ABD Doları, ABD enflasyon verileri öncesinde iyimserliğini koruyor.
• Yumuşak enflasyon verileri faiz oranı görünümünü etkileyecektir.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), Orta Doğu'daki gerilimin tırmanmasıyla güvenli liman varlıklarının cazibesinin artmasıyla hızlı bir toparlanma gösterdi. Altın fiyatındaki toparlanma hareketi, saat 13:30 GMT'de (16:30 TSİ) yayınlanacak olan ocak ayı Amerika Birleşik Devletleri Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileriyle test edilecek. Konsensüs, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarını uzun süredir %5,25-%5,50 aralığında tutması nedeniyle fiyat baskılarının yumuşamasının beklendiğini gösteriyor.

Enflasyon verileri faiz oranlarının görünümünü önemli ölçüde etkileyecektir. Daha düşük enflasyon Altın için olumlu olacaktır zira faiz oranlarının düşme olasılığını artırarak getirisi olmayan Altın tutmanın fırsat maliyetini düşürecektir.

Fed, ikili görevine (%2 çekirdek enflasyon ve tam istihdam) ulaşmanın görüş alanı dışında kaldığına inanarak 2024 yılında agresif faiz indirimi beklentilerini sürekli olarak geri çekiyor.

ABD'de işgücü talebi güçlü seyretmekte ve ekonomik faaliyetlerin ölçeği, yüksek faiz oranlarına rağmen önemli ölçüde iyileşmektedir. Fed politika yapıcıları, faiz indirimi kampanyasının başlamasından önce ikili görevin yerine getirilmesi açısından hayati önem taşıyan fiyat istikrarının sağlanması için daha fazla kanıt talep etmektedir. Beklenenden daha yumuşak gelen enflasyon verileri faiz indirimi umutlarını artıracaktır.

Fiyat baskılarının azalması ABD Doları ve tahvil getirileri üzerinde önemli bir baskı oluşturacak ve ABD Doları cinsinden fiyatlandırıldığı için Altını daha da destekleyecektir. Yatırımcılar, enflasyon verilerinin yavaşlaması durumunda, Fed'in sıkılaşmacı faiz oranı duruşunu geri çekmesine izin vereceğinden, ABD Dolarından likidite çekecektir.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: ABD Dolarının gücünü korumasına rağmen altın fiyatı toparlanıyor

• Altın fiyatı, Orta Doğu'daki gerilimin tırmanmasıyla birlikte toparlanmasını 2.025$'a kadar genişletti.
• İran destekli Yemenli Husiler, Kızıldeniz'de seyahat eden ve Amerika Birleşik Devletleri ile Birleşik Krallık'a bağlı ticari gemilere saldırmaya devam ediyor.
• Altın gibi getirisi olmayan varlıklara yönelik yabancı girişleri jeopolitik belirsizlik dönemlerinde artmaktadır.
• Bu arada, FX alanı için birincil tetikleyici ABD'nin Ocak ayı enflasyon verileri olacaktır.
• ABD'de yıllık manşet enflasyonun Aralık ayındaki %3,4'ten %2,9'a yavaşlayarak yükseleceği tahmin ediliyor. Benzer bir zaman diliminde, değişken gıda ve petrol fiyatlarını içermeyen çekirdek enflasyonun da %3,9'dan %3,7'ye düşmesi bekleniyor.
• Aylık bazda ise yatırımcılar manşet ve çekirdek TÜFE'nin sırasıyla %0,2 ve %0,3 oranında istikrarlı bir şekilde artacağını öngörmektedir.
• Yumuşak enflasyon, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirim kararı alacağı beklentilerini artıracaktır.
• CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar Mayıs ayı para politikası toplantısında faiz oranlarını %5,00-%5,25 aralığına çekecek 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimi için %48'lik bir şans görüyor.
• Yatırımcılar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın son para politikası açıklamasında beklentileri dışlaması nedeniyle Fed'in Mart ayında faiz indirimi kararı almasını beklemiyor.
• Fed politika yapıcıları, enflasyonun %2 hedefine doğru gerilediğine dair inancın azalması nedeniyle faiz oranlarını kısıtlayıcı yörüngede tutmayı vurguladılar.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), yatırımcıların enflasyon verileri öncesinde temkinli olması nedeniyle üç günün en yüksek seviyesini tazeledi.
• Bu hafta, ABD Sayım Bürosu'nun tüketici harcamalarının ölçeğine ışık tutacak Ocak ayı Perakende Satış verilerini açıklayacak olması nedeniyle oynaklığın yüksek kalması bekleniyor.

Teknik Analiz: Altın fiyatı haftanın en düşük seviyesinden 2.025$'a yükseldi

Altın fiyatı, jeopolitik belirsizliğin güvenli liman varlıklarına olan ilgiyi artırmasıyla son iki haftanın en düşük seviyesi olan 2.012$'dan geri döndü. Değerli metal Londra seansında güçlü bir talebe tanık olurken, ABD TÜFE verilerinin açıklanacak olması nedeniyle dalgalanmalarla karşılaşması bekleniyor.

Altın fiyatı, 13 Aralık'taki 1.973$'lık düşük seviyeden itibaren çizilen Simetrik Üçgen grafik formasyonunun yukarı eğimli sınırına yakın seyrediyor. Bu arada, aynı formasyonun 28 Aralık'taki en yüksek seviyesinden itibaren aşağı doğru eğimli trend çizgisi sınırı 2.088 $ seviyesinde. Simetrik Üçgen formasyonu, piyasa katılımcıları arasındaki kararsızlığın ortasında keskin bir volatilite daralmasına işaret eder. Bir kırılma genellikle bir yönde veya başka bir yönde onu takip eder. Eğilim genellikle önceki trendle aynı yönde bir kırılma içindir, ki bu durumda daha yüksektir.