Ons Altın fiyatı çarşamba günü yüzde yarım geri çekildi

• Ons Altın fiyatı, İran'ın Orta Doğu'daki gerilimi tırmandırmasıyla artan jeopolitik risklere bağlı olarak kaydettiği salı günkü yükselişin ardından geri çekildi.  
• Bununla birlikte, küresel olarak düşen faiz oranlarının Altını parlatmasıyla makro zemin olumlu olmaya devam ediyor.
• Teknik olarak, XAU/USD konsolide oluyor ve boğalar için bir "düşüşü satın alma" fırsatı sunuyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), salı günkü %1,0'in üzerindeki yükselişin ardından yatırımcıların bir miktar kar realizasyonuna yönelmesiyle çarşamba günü düşüşe geçerek troy ons başına 2.640 dolardan işlem gördü. Orta Doğu'daki istikrarsızlık, İran'ın İsrail'in başkenti Tel Aviv'e bazıları balistik olmak üzere yaklaşık 200 füze fırlatmasının ardından önceki günkü toparlanmanın arkasındaki ana itici güç oldu.

Bu ve faiz oranlarının küresel olarak düşüyor olması, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2.685 doların hemen altında işlem görmeye devam eden değerli metali desteklemeye devam ediyor. Düşük faiz oranları, faiz getirisi olmayan Altının yatırımcılar için bir portföy kalemi olarak cazibesini artırıyor.

Altın, ABD faiz oranlarının değişen görünümünden kaynaklanan dalgalanmalarla karşı karşıya

Altın geçtiğimiz hafta ABD'de faiz oranlarının hızla değişen görünümünden kaynaklanan bir dalgalanma yaşadı ve bu durum değerlemelere yön veren bir diğer faktör olan ABD dolarının (USD) gücünü de etkiledi.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) kasım toplantısında faiz oranlarını çift doz 50 baz puan (%0,50) daha düşüreceğine dair beklentilerin alevlenmesiyle kıymetli metal geçen hafta yükselişe geçti. Bankanın faiz oranlarını daha da düşüreceği beklentisi de USD üzerinde baskı yaratarak sarı metalin yükselişine ivme kazandırdı.

Ancak, özellikle kırılgan ABD istihdam piyasasını kapsayan beklenmedik derecede güçlü veriler ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın pazartesi günü yaptığı temkinli konuşma, geçen hafta %60'ın üzerinde olan 50 baz puanlık çifte indirim beklentilerini çarşamba günü yayınlandığı sırada yalnızca %37'ye düşürdü.

Birçok büyük banka analisti altının yükseleceğini söylüyor

Kitco News'e göre, Altın 2024 yılında %28'in üzerinde değer kazanarak yeni rekor seviyelere ulaştı ancak büyük bankalardaki bazı analistler, özellikle orta ve uzun vadede değerli metal için yükseliş trendinin sona ermediğini öngörüyor.

Goldman Sachs pazartesi günü yayınladığı bir notta Altın için tahminlerini 2025'in başlarında 2.700 dolardan 2.900 dolara yükselttiğini söyledi.

Banka, "Düşük küresel faiz oranları, yapısal olarak daha yüksek merkez bankası talebi ve altının jeopolitik, finansal ve durgunluk risklerine karşı korunma faydaları nedeniyle uzun altın tavsiyemizi yineliyoruz" dedi.

İsviçre bankası UBS'in Kıymetli Madenler Stratejisti Joni Teves de Bloomberg News'e verdiği son röportajda Altın konusunda yükselişe geçti.

Teves "Daha geniş bir perspektiften bakıldığında makro zeminin Altın için destekleyici olduğunu düşünüyorum. Reel faizlerin düşüyor olması, Fed'in gevşeme modunda olması. Temel bir bakış açısından, fiziki talebin de daha yüksek Altın fiyatlarında bile oldukça dirençli olduğunu düşünüyoruz," dedi.

Stratejist "Resmi sektör (merkez bankaları) Altın rezervlerine ekleme yapmaya devam ediyor ve konumlandırma zaman içinde Altına daha fazla tahsisat yapılmasına olanak tanıyor. Bence durum böyle olmaya devam ediyor ve buradaki risk, piyasa çok fazla geri çekilme sağlamadığı için insanların daha yüksek hareketleri kovalamaya devam etmek zorunda kalmasıdır." diye sözlerine ekledi.

UBS stratejisti, borsalardaki aşırı uzun Altın türevleri pozisyonlarının uzun süreli bir piyasa düzeltmesi riski yaratabileceği endişelerini reddetti.

"Kısa vadede pozisyonlarda bir toparlanma oldu," diyen stratejist "Ama aslında geçmiş verilere bakarsanız, hala tüm zamanların en yüksek seviyelerinde değiliz ve bizim görüşümüze göre daha geniş piyasa pozisyonları hala gergin değil." diye devam etti.

UBS'in yatırımcıların düşüşleri satın almaya devam edip etmedikleri sorulduğunda Teves, bunu beklediğini çünkü son hızlı ralli sırasında kenarda bekleyen birçok kişinin hala bir giriş aradığını söyledi.

Teknik Analiz: Altın 50 SMA'yı yukarı yönlü takip ediyor

Altın fiyatı, bu hafta ikinci kez 4 saatlik grafikte 50 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesine geri çekildi. Düzeltme hareketi, salı günkü 2.625$'lık düşük seviyeden gelen toparlanmanın ardından geldi.

Cuma ve pazartesi günü görülen oldukça derin düşüşün ardından kısa vadeli trend belirsiz. 1 Ekim'in en yüksek seviyesi olan 2,673 doların üzerine çıkılması halinde muhtemelen 2,680 dolara ve rekor seviyenin bulunduğu bölgeye doğru bir yükseliş görülecektir. Bunun yukarı yönlü kırılması muhtemelen 2.700 $ yuvarlak seviye hedefine kadar devam etmesine yol açabilir.

XAU/USD 4 saatlik Grafik

Orta ve uzun vadede Altın yükseliş trendini sürdürüyor ve teknik analizin temel ilkelerinden biri olan "trend dostunuzdur" ilkesi gereği, mevcut konsolidasyon dönemi sona erdiğinde ihtimaller yeniden yükselişe geçme yönünde olacaktır.

Ancak 2.615-2.620$ civarındaki trend çizgisinin altına inilmesi aşağı yönlü bir işaret olacak ve kısa vadeli yükseliş trendinin tamamen tersine döndüğünü gösterecektir.

Altın diğer varlıklarla nasıl ilişkilidir?

Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimi göstererek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.

Altın fiyatı neye bağlıdır?

Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metal üzerinde baskı oluşturur. Yine de çoğu hareket, varlık dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını kontrol altında tutma eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.