Ons Altın fiyatı, Fed'in istikrarlı faiz oranı politikasına ilişkin güçlü beklentilerden faydalanıyor

• Yatırımcılar Fed'in faiz oranlarını sabit tutacağını düşünürken altın fiyatı kazançlarını artırıyor.
• Fed'in düşen enflasyon ve iyimser ekonomik beklentiler nedeniyle faiz kararını değiştirmeyeceğini açıklaması bekleniyor.
• ABD'nin ekonomik direncine rağmen "daha uzun süre daha yüksek faiz oranları" nedeniyle ekonomik yavaşlama endişeleri devam ediyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) çarşamba günü açıklanacak olan Federal Rezerv (Fed) faiz kararı öncesinde teklifleri çekmeye devam ediyor. Fed'in düşen enflasyon ve iyimser ekonomik görünüm nedeniyle statükoyu koruması beklenirken sarı metal salı günü üç günlük kazanç serisini uzattı.

Yatırımcılar, sıkılaşmacı bir görünümün riskten kaçış temasını tetikleyeceği için faiz oranlarına ilişkin yönlendirmeyi merak etmeye devam ediyor. Piyasalar Fed'in yılsonuna kadar faiz artırımına gitmeyeceğini fiyatlıyor ve ABD ekonomisinin "altın patikaya" kayacağına dair umutlar yüksek. Bir faiz artışı daha beklentisini koruyabilecek tek faktör, enflasyona katkıda bulunabilecek ve hane halkının reel gelirlerini daha da sıkıştırabilecek artan enerji fiyatlarıdır.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Altın fiyatı toparlanmasını genişletiyor

• Yatırımcılar Federal Rezerv'in (Fed) Eylül ayı para politikası toplantısının ardından faiz oranlarını değiştirmeyerek %5,25-%5,50 seviyesinde tutacağını düşünürken altın fiyatı yukarı yönlü ivmesini 1.930$'ın üzerine taşıyor. Karar çarşamba günü açıklanacak.
• ABD Dolarındaki yukarı yönlü hareketin faiz oranlarının değişmeyeceği beklentisiyle sınırlı kalması beklendiğinden, kıymetli metal son üç işlem seansından bu yana talep bulmaya devam etti.
• ABD enflasyonunun düşmesi ve işgücü piyasasının yüksek faiz oranlarına rağmen dirençli olması politika yapıcıların faiz oranlarını değiştirmemesine olanak sağlıyor.
• Petrol fiyatlarındaki son artış enflasyon üzerinde baskı yaratıyor ancak Fed politika yapıcıları para politikasını belirlerken genellikle enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek enflasyonu dikkate alıyor.
• Faiz oranı yönlendirmesinde Fed'in fiyat istikrarını sağlamak için daha fazla politika sıkılaştırmasına açık kapı bırakması bekleniyor.
• Fed, enflasyonu %2'ye düşürecek kadar uzun bir süre faiz oranlarını yüksek tutabilir. Bu durumun başta imalat ve konut sektörleri olmak üzere ABD ekonomisi üzerinde baskı yaratmaya devam etmesi muhtemeldir.
• Faiz indirimine ilişkin herhangi bir tartışma, riskli olarak algılanan varlıkların cazibesini artıracak ve ABD Dolarını düşürecektir. Goldman Sachs ekonomistleri, Fed yetkililerinin gelecek yıl tam bir puanlık indirim sinyali vermesini, ancak bu yıl bir faiz artışı daha beklentilerini %5,50-%5,75 aralığında tutmasını bekliyor.
• Mevcut ekonomik dirence rağmen daha uzun süre daha yüksek faiz oranları nedeniyle ekonomik yavaşlamaya ilişkin endişeler devam etmektedir. Kısa vadeli ABD Hazine tahvillerinin getirileri, tarihsel olarak potansiyel bir resesyon riskine işaret eden daha uzun vadeli getirileri aşmış durumda.
• CME Group Fedwatch aracına göre, yatırımcılar çarşamba günü yapılacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından faiz oranlarının %5,25-%5,50 seviyelerinde sabit kalacağını düşünüyor. Yılın geri kalanı için ise yatırımcılar Fed'in para politikasını değiştirmeme ihtimalinin neredeyse %58 olduğunu öngörüyor.
• ABD'nin ekonomik görünümüne ilişkin olarak ABD Hazine Bakanı Janet Yellen Pazartesi günü yaptığı açıklamada, enflasyonun düşmesi ve işgücü piyasasının oldukça güçlü olması nedeniyle ekonominin bir gerileme sürecine gireceğine dair herhangi bir işaret görmediğini söyledi.
• Ancak Yellen, Kongre'nin hükümeti kontrol altında tutacak yasayı geçirememesinin ekonomik yavaşlama riskini artırabileceği uyarısında bulundu.
• Bu haftanın ilerleyen günlerinde yatırımcılar S&P Global tarafından açıklanacak Eylül ayı öncü İmalat ve Hizmet PMI verilerini izleyecek. ABD fabrika faaliyetleri yüksek faiz oranları nedeniyle kırılganlığını koruyor. Firmalar, kötüleşen talep ortamında maliyetleri kontrol ederek verimlilik sağlamaya odaklanıyor.
• ABD Dolar Endeksi (DXY) kritik 105,00 seviyesinin üzerinde iyi desteklenmiş görünüyor. Yatırımcılar, yüksek faiz ortamında küresel yavaşlama korkularının derinleşmesi nedeniyle USD Endeksine para pompalamaya devam ediyor.

Teknik Analiz: Altın fiyatı üç günlük kazanç serisini uzatıyor

Fed'in Çarşamba günü para politikasını değiştirmemesi beklenirkenaltın fiyatı üç günlük kazanç serisine devam ediyor. Değerli metal, 1.910,00$ civarında işlem gören 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) yakınında alım ilgisi keşfettikten sonra 1.935,00$ civarında iki haftanın en yüksek seviyesinde. Sarı metal 20 günlük ve 50 günlük EMA'ların üzerine çıktı, bu da kısa vadeli trendin yükselişe geçtiğini gösteriyor.