Ons Altın, Fed faiz indirimi beklentilerinin artmasına ve ABD tahvillerindeki düşüşe rağmen talep bulamıyor

• Altın fiyatı, Fed'in eylül ayında 50 baz puan faiz indirimine gideceğine yönelik beklentilerden destek almaya devam ediyor.
• ABD tahvil faizlerindeki düşüş ve USD'deki gevşeme de getirisi olmayan metal için destek sağlıyor.
• Ancak yatırımcılar isteksiz görünüyor ve cuma günkü ABD NFP raporunun açıklanmasını bekliyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) perşembe günü Asya seansı boyunca yatay konsolidatif fiyat hareketini sürdürdü ve 2.500$ psikolojik sınırının altında kaldı. Ancak emtia, Federal Rezerv'in (Fed) eylül ayında daha büyük bir faiz indirimine gideceğine dair beklentilerin artması ve ABD işgücü piyasası raporunun temmuz ayında iş ilanlarının son üç buçuk yılın en düşük seviyesine gerilediğini göstermesiyle çarşamba günü gördüğü yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesinin üzerinde tutunmayı başardı. Bunun yanı sıra, ABD ekonomisinin sağlığına ilişkin endişeler nedeniyle piyasalarda oluşan temkinli hava da güvenli liman kıymetli metal için destekleyici bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor.

Yukarıda bahsedilen destekleyici temel zemine rağmen, yatırımcılar cuma günü açıklanacak olan ve halk arasında Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu olarak bilinen önemli ABD aylık istihdam detayları öncesinde Altın fiyatı çevresinde yukarı yönlü agresif pozisyonlar almakta isteksiz görünüyor. Önemli veri riskine doğru ilerlerken, özel sektör istihdamına ilişkin ADP raporunun, olağan Haftalık İşsizlik Başvurularının ve ISM Hizmetler PMI'ın yayınlanacağı perşembe günkü ABD ekonomik programı kısa vadeli ticaret fırsatları için değerlendirilecek. Bununla birlikte, eğilim yükseliş ihtimalleri lehine görünüyor ve daha düşük seviyelerde bazı dip alımlarının ortaya çıkma olasılığını destekliyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Altın fiyatı yatırımcıları cuma günkü ABD NFP raporunu beklemeyi tercih ediyor

• ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından yayınlanan İş Açıkları ve İşgücü Devir Anketi (JOLTS), temmuz ayında açık iş pozisyonlarının 7,673 milyona gerilediğini veya Ocak 2021'den bu yana en düşük seviyeye indiğini gösterdi.
• Buna ek olarak, haziran ayı verileri daha önce bildirilen 8,184 milyona karşılık 7,910 milyon doldurulmamış pozisyon olduğunu gösterecek şekilde aşağı yönlü revize edildi ve bu da işgücü piyasasının yumuşadığına işaret etti.
• Ayrıca, Federal Rezerv'in Bej Kitabı, temmuz ortasında zayıf koşullar bildiren beş bölge dışında, 12 bölgesel bölgeden dokuzunun ağustos ayında ekonomik faaliyetlerin yatay seyrettiğini veya azaldığını bildirdiğini ortaya koydu.
• Bu arada Atlanta Federal Rezerv Başkanı Raphael Bostic, fiyat baskılarının hızla azaldığını ve ABD merkez bankasının kısıtlayıcı bir politika duruşunu çok uzun süre sürdürmemesi gerektiğini söyledi.
• Ayrı olarak, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, merkez bankasının işgücü piyasasını sağlıklı tutmak için faizleri düşürmesi gerektiğini, ancak şimdi ne kadar olduğunu belirlemek için gelen verilere bağlı olduğunu söyledi.
• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar Fed'in 17-18 Eylül'de yapılacak politika toplantısında borçlanma maliyetlerini 50 baz puan düşürme ihtimalini yaklaşık %45 olarak fiyatlıyor.
• Az sıkılaşmacı görünüm, faize duyarlı iki yıllık ABD devlet tahvilinin getirisini Mayıs 2023'ten bu yana en düşük seviyesine ve gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisini Temmuz 2023'ten bu yana en düşük seviyesine çekti.
• Bu durum ABD Doları boğalarını savunmada tutuyor ve küresel hisse senedi piyasalarını çevreleyen genel olarak daha yumuşak bir tonun ortasında getirisi olmayan Altın fiyatı için destekleyici bir önemli bir faktör olarak ortaya çıkıyor.
• Yatırımcılar şimdi cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam raporu öncesinde bir miktar ivme için perşembe günü açıklanacak ABD ADP özel sektör istihdam raporunu ve Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları verilerini bekliyor.

Teknik Görünüm: Altın fiyatı, 2.524-2.525 $ arz bölgesinin kararlı bir şekilde temizlenmesinin ardından yükseliş trendini sürdürebilir

Teknik açıdan bakıldığında, 2.500$ psikolojik sınırının ötesine geçildiğinde, geçen ay ulaşılan 2.531-2.532$ civarındaki tüm zamanların zirvesinden önce 2.524-2.525$ direnç bölgesi yakınlarında bir dirençle karşılaşılması muhtemeldir. Bazı takip alımları boğalar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve günlük grafikteki pozitif osilatörlerin ortasında son zamanlarda iyi kurulmuş yükseliş trendinin yeniden başlaması için zemin hazırlayacaktır.

Diğer taraftan, 2.471-2.470 $ yatay bölge, Altın fiyatının şu anda 2.435 $ bölgesinin yakınında sabitlenmiş olan 50 günlük Basit Hareketli Ortalama'ya (SMA) kayabileceği acil güçlü bir destek olarak ortaya çıkmış gibi görünüyor. Bu seviyenin ikna edici bir görünümle aşağı yönlü kırılması, bazı teknik satışları tetikleyebilir ve 2.400 $ yuvarlak rakamı yakınlarında bazı ara desteklerle 2.386 $ civarında 100 günlük SMA'yı ortaya çıkarabilir.

Altın diğer varlıklarla nasıl ilişkilidir?

Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimi göstererek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.

Altın fiyatı neye bağlıdır?

Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, varlık dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını kontrol altında tutma eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.