Ons Altın dolardaki düşüşle talep bulmaya devam ediyor, ABD TÜFE'si öncesinde haftalık zirvenin altında kaldı

• Ons Altın fiyatı, üst üste üçüncü günde de bir miktar alım ilgisiyle karşılaştı ve ancak yukarı yönlü hareketi güçlü bir devam ivmesinden yoksun kaldı.
• Fed faiz indirimi beklentileri ABD doları üzerinde ağırlık yaratıyor ve kıymetli metale bir miktar destek sağlamaya devam ediyor.
• Yatırımcılar ABD TÜFE raporunun açıklanmasını merakla beklerken risk hissiyatı yukarı yönü sınırlıyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) perşembe günü üst üste üçüncü gün için yukatı yönlü bir ivme kazandı ve Asya seansı sırasında 2.380$ seviyesinin üzerine çıktı, ancak haftalık zirvenin altında kaldı. Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın yorumlarıyla desteklenen ABD merkez bankasının eylül ayında faiz indirim döngüsüne başlayacağı beklentileri USD üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturmaya devam ediyor. Bu durum, devam eden merkez bankası alımları, makroekonomik belirsizlikler ve jeopolitik risklerle birlikte XAU/USD'ye bir miktar destek sağlıyor.

Bununla birlikte, yatırımcılar Amerika Birleşik Devletleri'nden (ABD) en son tüketici enflasyonu rakamlarının açıklanmasını merakla beklerken, yaygın risk ortamı güvenli liman Altın fiyatının daha fazla yükselmesini engelleyebilir. ABD'nin temel TÜFE raporu, ABD Doları (USD) talebini artıracak ve emtiaya anlamlı bir ivme kazandıracak olan Fed'in faiz indirimi patikası hakkında daha fazla ipucu için incelenecek. Bununla birlikte, temel zemin XAU/USD paritesi için en az dirençli yolun yukarı yönde kaldığını öne sürüyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Altın fiyatı, Fed'in faiz indirimi umutları ve USD'deki mütevazı zayıflık ile destekleniyor

• ABD Merkez Bankası'nın (Fed) eylül ayında faiz indirim döngüsüne başlayacağı ve Aralık ayında borçlanma maliyetlerini tekrar düşüreceği yönündeki güçlü kabul ABD Dolarını zayıflatmaya devam ederek Altın fiyatına bir miktar destek verdi.
• Fed Başkanı Jerome Powell'ın ABD'nin istikrarlı fiyatlara dönüş yolunda ilerlediğini ve merkez bankasının 2024 yılında enflasyon daha fazla ilerleme kaydettiğinde nötr faiz oranlarını değerlendireceğini söylemesi bahisleri yükseltti.
• Powell, ABD ekonomisinde bir miktar soğuma olduğunu kabul etmekle birlikte, yumuşak bir iniş görmeye devam ettiğini, yatırımcıların daha riskli varlıklara olan iştahını artırdığını ve bunun da güvenli liman XAU/USD için yukarı yönlü sınırladığını söyledi.
• Powell ayrıca Fed'in %2'lik enflasyon hedefine bağlı kaldığını yineleyerek en son ABD tüketici enflasyonunun açıklanmasını daha anlamlı hale getirdi ve tüccarların metal etrafında yeni yükseliş bahisleri oynamasını engelledi.
• Manşet TÜFE'nin haziran ayında %0,1 arttığı ve yıllık oranın %3,3'ten %3,1'e gerilediği tahmin edilirken, Çekirdek TÜFE'nin (Gıda ve Enerji fiyatları hariç) sabit kalması ve yıllık %3,4 oranında gerçekleşmesi bekleniyor.
• Önemli enflasyon verileri Fed'in faiz indirim patikası için zemin hazırlayacak ve bu da USD fiyat dinamiklerini etkileyerek getirisi olmayan sarı metal için yönlü hareketin bir sonraki ayağının belirlenmesine yardımcı olacaktır.

Teknik Analiz: Altın fiyatı 2.400 doların üzerine çıkmaya ve tüm zamanların zirvesini yeniden test etmeye hazır görünüyor

Teknik açıdan bakıldığında, geçen hafta 50 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) sürekli olarak kırılması ve ardından 2.365 dolarlık arz bölgesinin ötesine geçilmesi, yükseliş eğilimli yatırımcılar için yeni bir tetikleyici olarak görüldü. Dahası, günlük grafikteki osilatörler pozitif çekiş kazanıyor ve Altın fiyatı için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu gösteriyor. Bu da, gecenin en yüksek seviyesi olan 2.386-2.387 dolar civarında ve geçen hafta bir ayın zirvesine ulaşan 2.393 dolar civarında bazı ara engellerle birlikte 2.400 dolar seviyesini geri kazanmaya yönelik bazı takip gücü beklentilerini destekliyor.

Diğer taraftan, herhangi bir düzeltici düşüşün, şu anda 2.345 $ bölgesinin yakınında sabitlenmiş olan 50 günlük SMA'nın önünde 2.360-2.358 $ bölgesinin yakınında bir miktar destek bulması muhtemeldir. Bu seviyenin ikna edici bir görünümle aşağı yönlü kırılması, Altın fiyatını 2.300 $ işaretine ve 2.285 $ yatay bölgeye giden yolda 2.319-2.318 $ desteğine sürükleme potansiyeline sahiptir. İkincisi şu anda 100 günlük SMA ile çakışıyor ve kırılması halinde kısa vadeli eğilimi kararlı bir şekilde düşüş hareketleri lehine değiştirebilir. XAU/USD daha sonra 2.225-2.220 $ bölgesine ve 2.200 $ yuvarlak rakam işaretine düşmeden önce 2.258 $ ara desteğine kayabilir.

Enflasyonun döviz üzerindeki etkisi nedir?

Mantığa aykırı gibi görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini artırır ve düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde daha yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.

Enflasyon Altın fiyatını nasıl etkiler?

Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için negatiftir çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden Altın için olumlu olma eğilimindedir.