Meksika Pesosu, Hizmetler PMI'ın tahminlerin altında kalmasının ardından ABD Dolarındaki düşüşten yararlandı

• Meksika Pesosu, beklenenden kötü gelen ABD Hizmetler verilerinin ardından ABD Doları karşısında genel olarak güçlenmeye devam ediyor.
• ABD Hizmet enflasyonu yavaşlıyor gibi görünüyor ve bu da potansiyel olarak Fed'in erken bir faiz indirimi olasılığına işaret ediyor.
• USD/MXN paritesi için uzun vadeli trend daha düşük, ancak grafik işaretleri ve alametler bir toparlanma riski olduğunu gösteriyor.

Meksika Pesosu, perşembe günü Avrupa seansı sırasında ABD Doları karşısında ılımlı kayıplar ve kazançlar arasında gidip geldi. Ekonomik takvimde Meksika verilerinin azlığı, paritenin temel hikayesinin Peso'dan (MXN) ziyade ABD Doları (USD) dinamiklerine bağlı olduğu anlamına geliyor.

Peso'nun son dönemdeki trendi yükselirken, USD/MXN paritesi, beklenenden düşük çıkan ABD ISM Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) rakamlarının ardından daha fazla zayıflık gördü ve bu da USD pariteleri için önemli bir faktör olan ABD enflasyonunun yapışkanlığı hakkındaki görüşleri yeniden ayarladı.

Meksika Pesosu, ABD Hizmet verilerinin beklentilerin altında kalmasının ardından yükseliş trendini genişletti

Meksika Pesosu'nun ABD Doları karşısındaki değeri, çarşamba günü ABD ISM Hizmetler PMI verilerinin açıklanmasının ardından yükseldi. Mart ayı rakamları, daha önce 52,7'ye hafif bir yükseliş beklenirken beklenmedik bir düşüşle 52,6'dan 51,4'e gerilediğini gösterdi.

Belki de daha da önemlisi, sektördeki enflasyonu ölçen ISM Hizmetler Ödenen Fiyatlar bileşenindeki keskin düşüş oldu. Şubat ayında 58,6 olan bu bileşen mart ayında 53,4'e geriledi.

ISM Ödenen Hizmet Fiyatları: Aylık

Ödenen Fiyatlar bileşeni ABD Doları ve USD/MXN için önemlidir çünkü Hizmet enflasyonu ekonomistler tarafından özellikle yapışkan olarak değerlendirilmektedir ve Federal Rezerv (Fed) faiz oranlarını düşürüp düşürmemeyi düşünürken sektördeki fiyat baskılarını dikkatle izlediğini söylemiştir.

Düşük faiz oranları ya da bu yöndeki beklentiler ABD Doları için olumsuzdur çünkü yabancı sermaye için cazibesini azaltır ve girişleri düşürür.

Ödenen Fiyat metriğinin ortaya koyduğu Hizmet enflasyonundaki ani düşüş göz önüne alındığında, Fed'in daha önce beklendiği gibi Haziran ayında faiz oranlarını düşürmeye karar verme olasılığı artmaktadır.

Son dönemde ABD'den gelen güçlü veriler ve yeniden canlanan enflasyonist güçlerin yarattığı tehdit, Haziran ayında faiz indirimine gidileceği yönündeki beklentileri azaltmış, hatta Fed'in 2025 yılına kadar bekleyebileceğini düşündürmüştü.

Ancak, gelecekteki politika hamlelerinin piyasa temelli bir göstergesi olan CME FedWatch aracına göre, Mart ayı hizmet verileri Fed'in Haziran ayında faiz indirimine gitme olasılığını bir kez daha artırarak %60 seviyesinin üzerine çıkardı.

Teknik Analiz: USD/MXN uzun süredir düşüş eğiliminde

USD/MXN, paritenin Nisan 2020'de 25,76 ile zirve yapmasının ardından başlayan uzun vadeli düşüş trendinin en sonunda yer alıyor - şu anda 16,50'lerdeyiz.

Aşağı yönlü uzun hareket, Ölçülü Hareket adı verilen çok büyük üç dalgalı bir formasyon olarak nitelendirilebilir. Bu tür formasyonlar bir A, B ve C dalgasından oluşur ve C dalgası A dalgasına benzer bir uzunluğa veya A'nın Fibonacci 0,618 oranına kadar uzanır.

ABD Doları Meksika Pesosuna karşı: Haftalık Grafik

Eğer böyle bir formasyon gerçekten ortaya çıkıyorsa, fiyat neredeyse C'nin A'ya eşit olacağı noktaya ulaşmıştır ve bu nokta 15,89 olarak hesaplanmıştır.

Ayrıca şu ana kadar C'nin sonu için A'nın 0,618 Fibonacci uzantısındaki (18,24'te) muhafazakar hedefi de aşmıştır.

Formasyon tamamlandığında piyasa genellikle tersine döner ya da önemli bir düzeltme yaşar.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) fiyatla oldukça keskin bir şekilde yakınlaşıyor, bu da düşüş trendinin ivme kaybedebileceğinin bir işareti. 2024'te fiyat 2023'ün en düşük seviyesinin altına inmiş olsa da RSI bunu takip etmemiştir. Bu korelasyonsuzluk bir toparlanmanın habercisi olabilir. Bununla birlikte, fiyattan henüz bir tepki gelmediği göz önüne alındığında, somut bir şeyden ziyade düşüş trendinin azalıyor olabileceğine dair tamamlayıcı bir kanıt teşkil etmektedir.

Ufukta bir değişiklik olduğu görüşünü desteklemek için fiyatın kendisinde gerçek bir geri dönüş gerekli olacaktır ve bu hala eksiktir.