Japon Yeni, olası bir hükümet müdahalesi nedeniyle ABD Doları karşısında 450 pipin üzerinde yükseldi

• Japon Yeni pazartesi günü yaklaşık 40 yılın en düşük seviyesinden dramatik bir gün içi dönüşe tanık oldu.
• Japon yetkililerin olası bir müdahalesi, keskin bir toparlanmanın arkasındaki olası bir neden gibi görünüyor.
• Farklı BoJ-Fed para politikası ve iyimser risk tonu JPY için kazançları sınırlayabilir.

Japon Yeni (JPY), pazartesi günü Asya seansı sırasında Amerikan muadili karşısında Ekim 1986'dan bu yana gördüğü en düşük seviyeden sağlam bir gün içi toparlanma gerçekleştirdi ve 160,00 psikolojik sınırının altındaki seviyelerden yaklaşık 500 pip yükseldi. Gün içi keskin yükseliş, şu ana kadar resmi bir açıklama yapılmamış olsa da, Japon yetkililerin yerel para birimini desteklemek için yaptığı bazı müdahalelere bağlanabilir. Bu durum, mütevazı bir ABD Doları (USD) düşüşü ile birlikte, USD/JPY paritesinin son bir saat içinde tanık olduğu keskin düşüşe katkıda bulunuyor.

Bununla birlikte, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha fazla politika sıkılaştırmasına yönelik temkinli yaklaşımı ve belirsiz oran görünümünün ardından JPY'nin değer kazanmasına yönelik anlamlı bir hareket hala zor görünüyor. Buna karşın, cuma günü açıklanan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin de desteklediği gibi, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) enflasyonun hala yapışkan olması nedeniyle faiz oranlarını düşürmeyi ertelemesi bekleniyor. Bu da, ABD ve Japonya arasındaki faiz oranlarındaki geniş farkın bir süre daha devam edeceğini ve genel olarak iyimser bir risk tonuyla birlikte JPY'yi sınırlaması gerektiğini gösteriyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Japon Yeni, Japon yetkililerin olası bir müdahalesine ilişkin haberlerin etkisiyle yükseldi

• Japon Yeni, pazartesi günü Amerikan muadili karşısında yaklaşık 40 yılın en düşük seviyesine gerilemesinin ardından, Japon yetkililerin yerel para birimini desteklemek için olası bir müdahalesiyle hızlı bir şekilde toparlandı.
• Bununla birlikte, Japonya Merkez Bankası'nın politika görünümü ve sıkılaşmacı Federal Rezerv beklentilerindeki büyük farklılık ve olumlu risk tonu, güvenli liman JPY için daha fazla değer kazanma hareketini engellemelidir.
• Yaygın olarak beklendiği gibi, BoJ cuma günü kısa vadeli faiz oranlarını değiştirmedi ve enflasyonun önümüzdeki yıllarda %2 hedefine ulaşma yolunda ilerlediğini belirterek, bu yılın ilerleyen dönemlerinde borçlanma maliyetlerini artırmaya hazır olduğunu gösterdi.
• BoJ Başkanı Kazuo Ueda, para politikası toplantısı sonrası düzenlenen basın toplantısında  bir sonraki faiz artışının ne zaman olacağına dair çok az ipucu verdi ve tahvil alımlarında tam teşekküllü bir azaltıma geçmeyi göz ardı ederek JPY çevresinde yukarı yönlü agresif pozisyonlarla almadan önce ihtiyatlı olunması uyarısında bulunuyor.
• Ayrıca, cuma günü açıklanan Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi, Japonya'da enflasyonun soğuduğuna işaret etti ve bu durum, hisse senedi piyasalarındaki genel olarak iyimser tonla birlikte, güvenli liman JPY için anlamlı bir yükselişi sınırlayacaktır.
• Japonya'nın iktidardaki Liberal Demokrat Partisi, Başbakan Fumio Kishida'ya güvenoyu olarak görülmeyen ve eylül ayında görev süresinin sonunda yeniden atanmasına karşı çıkan üç önemli ara seçim sandalyesini kaybetti.
• ABD Ekonomik Analiz Bürosu, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksinin mart ayında %0,3 arttığını, yıllık oranın ise şubat ayındaki %2,5 seviyesinden %2,7'ye yükselerek %2,6'lık tahminleri aştığını bildirdi.
• Buna ek olarak, değişken gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek PCE Fiyat Endeksi, %2,6'lık beklentiye kıyasla yıllık %2,8 oranında sabit kaldı ve Federal Rezerv'in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutacağı yönündeki bahisleri teyit etti.
• CME Group'un FedWatch aracına göre, yatırımcılar Fed'in faiz indirim döngüsüne eylül ayında başlama ihtimalini bir hafta önceki %68'den %58'e düşürürken, Aralık ayında gevşeme ihtimalini %80'den fazla olarak fiyatlıyor.
• Bu durum, Japonya ve ABD arasındaki faiz oranlarındaki geniş farkın bir süre daha devam edeceğini ve olumlu risk tonu ile birlikte güvenli liman JPY'nin yukarı yönlü hareketini sınırlayarak USD/JPY paritesine destek vereceğini gösteriyor.
• Yatırımcılar şimdi yeni bir yönsel ivme için bu haftanın önemli merkez bankası etkinlik riskini (Salı günü başlayacak iki günlük FOMC para politikası toplantısı ve yakından izlenen ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu) dört gözle bekliyor.

Teknik Analiz: USD/JPY boğaları, günlük grafikteki aşırı alım RSI'ının ortasında temkinli davranıyor

Teknik açıdan bakıldığında, Cuma günü 2024 yılının en düşük seviyesinden itibaren yukarı yönlü bir trend kanalının kırılması, yükseliş eğilimli yatırımcılar için yeni bir tetikleyici olarak görüldü. Bununla birlikte, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı-alım koşullarına işaret ediyor ve bu da yeni haftanın ilk gününde agresif bir uzun pozisyon kapanmalarına yol açıyor. Bununla birlikte, sonraki herhangi bir düşüşün, yükselen kanal direnci kırılma noktasını temsil eden psikolojik 157,00 seviyesi yakınlarında iyi bir destek bulması muhtemeldir. Bu seviye, kararlı bir şekilde kırılması halinde kısa vadeli eğilimi aşağı yönlü hareket ihtimalleri lehine değiştirebilecek ve anlamlı bir düzeltici düşüşün yolunu açabilecek önemli bir dönüm noktası olarak hareket edebilir.