Japon Yeni daha güçlü Tokyo TÜFE verileri ve durgun bir USD fiyat hareketinden etkilenmemiş görünüyor

• Japon Yeni, daha güçlü Tokyo TÜFE verileriye yükselişe geçse de, güçlü bir devam ivmesinden yoksun kaldı.
• BoJ politikasındaki belirsizlik yatırımcıların JPY çevresinde yukarı yönlü yeni pozisyonlar almasını engelliyor.
• Yatırımcılar da ABD makro verilerini/olay risklerini beklemeyi tercih ediyor gibi görünüyor.

Japon Yeni (JPY), daha güçlü Tokyo TÜFE verileriyle gelen mütevazı yükselişini sürdürmekte zorlandı, ancak salı günü Asya seansı boyunca Amerikan muadili karşısında geçen haftanın en düşük seviyesinin üzerinde kalmayı başardı. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) para politikasını sıkılaştırma planına ilişkin belirsizlik yatırımcıların JPY çevresinde yukarı yönlü agresif pozisyonlar almasını engelliyor. Bununla birlikte, ücret müzakerelerinin yüksek ücret artışlarıyla sonuçlanması halinde BoJ'un ultra gevşek para politikası ayarlarından uzaklaşacağı yönündeki beklentiler nedeniyle aşağı yönlü baskı hafiflemiş durumda. Buna ek olarak, Japon yetkililerin yerel para birimini desteklemek için müdahale edeceği yönündeki spekülasyonlar ve temkinli piyasa havası güvenli liman JPY'ye bir miktar destek sağlıyor.

Öte yandan ABD Doları (USD), ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Haziran ayında faiz oranlarını düşürmeye başlayacağına dair artan kabulün ardından anlamlı bir ivme kazanmakta zorlanmayı sürdürüyor. Bu da USD/JPY paritesinin yukarı yönlü hareketinin sınırlanmasına katkıda bulunuyor. Ancak yatırımcılar isteksiz görünüyor ve Fed'in faiz indirimi yoluna ilişkin hareket ipuçlarını beklemeyi tercih ediyor. Bu nedenle, odak noktası Fed Başkanı Jerome Powell'ın çarşamba ve perşembe günlerinde ABD kongresinde yapacağı konuşması üzerinde kalmaya devam ediyor. Cuma günü yakından takip edilen Tarım Dışı İstihdam (NFP) da dahil olmak üzere bu haftanın önemli ABD makro verileri, USD fiyat dinamiklerini etkilemede kilit bir rol oynayacak ve döviz çifti için kısa vadeli yörüngenin belirlenmesine yardımcı olacaktır.

Günlük özet piyasa hareketleri: Japon Yeni, BoJ politika belirsizliği nedeniyle anlamlı bir alım çekemiyor

• Tokyo TÜFE'sindeki artış, Japonya Merkez Bankası'nın önümüzdeki ay negatif faiz rejiminden çıkacağı yönündeki söylentileri yeniden gündeme getirerek Japon Yeni'ne mütevazı bir destek sağladı.
• İstatistik Bürosu, Japonya'nın başkentinde tüketici enflasyonunun şubat ayında yıllık bazda son 22 ayın en düşük seviyesi olan %1,6'dan %2,5'e yükseldiğini bildirdi.
• Bu arada, enerji ve taze gıdayı dışarıda bırakan çekirdek enflasyon oranı ocak ayındaki %3,3 seviyesinden geçen ay %3,1'e geriledi ancak BoJ'un yıllık %2'lik hedefinin üzerinde kalmaya devam etti.
• Yapışkan enflasyon ve bu yıl bir başka yüklü ücret artışı beklentisi, BoJ'un ultra gevşek para politikası ayarlarını bir an önce sona erdirmesine izin vermelidir.
• Japonya için Jibun Bank Hizmet PMI şubat ayı için 52,5 olan ön tahmine ve bir önceki ay kaydedilen 53,1'e kıyasla 52,9 olarak kesinleşti.
• Japonya Ekonomi Bakanı Yoshitaka Shindo, hafta sonu basında yer alan ve Japonya'nın artan fiyatların ardından deflasyona son vermeyi düşündüğü yönündeki haberleri yalanladı.
• ABD Doları boğaları, Federal Rezerv'in Haziran ayındaki politika toplantısında faiz oranlarını düşürmeye başlayacağı yönündeki beklentilerin güçlenmesi nedeniyle savunmada kalmaya devam ediyor.
• Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, faiz indirimleri başladığında arka arkaya faiz indirimi beklemiyor ve bu yılın sonuna kadar yalnızca iki adet 25 baz puanlık faiz indirimi bekliyor.
• Bostic ayrıca enflasyonun %2'lik hedefe dönme yolunda ilerlediğini, ancak politika faizlerini düşürmek için oy kullanmadan önce daha fazla ilerleme görmesi ve dezenflasyon konusunda güven kazanması gerektiğini söyledi.
• Yatırımcılar şu anda isteksiz görünüyor ve bu Salı günü ISM Hizmetler PMI ile başlayacak olan bu haftanın önemli ABD makro açıklamaları öncesinde kenarda beklemeyi tercih ediyor.
• Bununla birlikte, odak noktası Fed Başkanı Jerome Powell'ın Çarşamba ve Perşembe günleri yapacağı altı aylık kongre ifadeleri ve Cuma günü açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP).

Teknik analiz: USD/JPY'nin yukarı yönlü ivme kazanması için 150,80-150,85 bölgesini aşması gerekiyor

Teknik açıdan bakıldığında, USD/JPY paritesi son üç haftadır tanıdık bir işlem aralığı içerisinde seyrediyor. Bu, kısa vadeli grafiklerde bir dikdörtgen oluşumunu oluşturmaktadır. Aralık 2023'ün en düşük seviyesinden gelen bir ralli zemininde, bu hala bir yükseliş konsolidasyon aşaması olarak kategorize edilebilir. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler pozitif bölgede rahatça duruyor ve parite için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu gösteriyor.

Bununla birlikte, daha fazla kazanç için pozisyon almadan önce, şubat ayında dokunulan 2024 zirvesine denk gelen 150,75-150,85 bölgesi civarındaki işlem aralığı engelinin sürdürülebilir bir görünümle yukarı yönlü kırılması için beklemek hala ihtiyatlı olacaktır. USD/JPY paritesi daha sonra 151,00 seviyesini aşabilir ve Ekim 2022'de 152,00 civarında belirlenen ve Kasım 2023'te yeniden test edilen on yılın zirvesine giden yolda 151,45 ara direncine doğru ivmesini hızlandırabilir.

Diğer taraftan, psikolojik 150,00 seviyesi şu anda aşağı yönlü hareketleri sınırlıyor gibi görünüyor. Düşüşün devamı, geçen haftanın en düşük seviyesi olan 149,20 civarında yeni alıcıları çekmesi muhtemel. Bunu, kırılması halinde eğilimi düşüş ihtimalleri lehine değiştirebilecek olan 149,00 seviyesi izliyor. Ardından USD/JPY paritesini 148,30 desteğine sürükleyerek 148,00 işaretine ve şu anda 147,80 bölgesinin yakınında sabitlenmiş olan 100 günlük Basit Hareketli Ortalama'ya (SMA) doğru yol alabilir.