Japon Yeni, BoJ'un faiz artırımına gideceği beklentileriyle ABD Doları karşısında güç kazanmaya devam ediyor

• Japon Yeni, BoJ'un sıkılaşmacı bir adım atacağına dair beklentilerden destek almaya devam ediyor.
• Haziran ayında Fed'in faiz indirimine yönelik beklentiler USD'yi zayıflatıyor ve USD/JPY paritesi üzerinde daha fazla baskı oluşturuyor.
• Japonya'nın 4. çeyrek GSYH verisinin yukarı yönlü revizyonu pazartesi günü parite çevresindeki aşağı yönlü görünüme katkıda bulundu.

Japon Yeni (JPY), Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika duruşunda yakında bir değişiklik olacağına dair beklentiler nedeniyle cuma günü Amerikan muadili karşısında şubat ayı başından bu yana en yüksek seviyeye yükseldi. Ayrıca, yatırımcılar Japonya'da bir başka önemli ücret artışının talep kaynaklı enflasyonist baskıyı artıracağına ve BoJ'un negatif faiz oranlarını 18-19 Mart toplantısı gibi erken bir tarihte sona erdirmesine izin vereceğine ikna olmuş görünüyor. Bu durum, Japonya'nın dördüncü çeyrek GSYH verisinin yukarı yönlü revize edilmesiyle birlikte JPY'yi destekledi ve EUR/USD paritesini pazartesi günü Asya seansı boyunca baskı altında tuttu.

Öte yandan ABD Doları (USD), cuma günkü karışık ABD istihdam raporuna tepki olarak Ocak ortasından bu yana gördüğü en düşük seviyenin üzerinde sabit kalmayı başardı. Bu arada, ABD işsizlik or anındaki artış, beklenenden daha iyi olan manşet NFP rakamını gölgede bıraktı ve Federal Rezerv'in (Fed) önümüzdeki birkaç ay içinde faiz oranlarını düşürmeye başlayacağı yönündeki beklentileri yeniden doğruladı. Bu da USD üzerinde ağırlık yaratan bir faktör görevi görüyor. Bunun dışında, daha yumuşak bir risk hissiyatı güvenli liman JPY'ye bir miktar destek veriyor ve USD/JPY paritesinin yukarı yönlü hareketlerinin sınırlanmasına katkıda bulunuyor.

Piyasa katılımcıları da agresif pozisyonlar almakta isteksiz görünüyor ve salı günkü en son ABD tüketici enflasyonu rakamlarının açıklanmasından önce kenarda kalmayı tercih ediyor gibi görünüyor. Önemli ABD TÜFE raporu, Fed'in faiz indirim yoluna ilişkin beklentileri etkilemede önemli bir rol oynayacak ve bu da kısa vadeli USD talebini artırarak USD/JPY paritesine anlamlı bir ivme kazandıracaktır. Bununla birlikte, yukarıda belirtilen temel zemin, parite için en az dirençli yolun aşağı yönde olduğunu ve parite çevresinde yukarı yönlü agresif pozisyonlar almadan önce biraz ihtiyatlı olmayı gerektiğini öne sürüyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Japon Yeni, BoJ-Fed politika beklentilerinin farklılaştığı bir ortamda güçlü görünüyor

• Japon Yeni, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) negatif faiz politikasını Mart ayında sona erdireceğine dair bahislerin etkisiyle pazartesi günü Amerikalı muadili karşısında üst üste altıncı gün için değer kazanmaya devam etti.
• Jiji Haber Ajansı hafta sonu BoJ'un getiri eğrisi kontrol programını kaldırmayı ve satın almayı planladığı devlet tahvili miktarını önceden belirtmeyi düşündüğünü bildirdi.
• Ayrıca, geçtiğimiz hafta açıklanan veriler Japonya'da ücret artışının geçtiğimiz Haziran ayından bu yana en yüksek artışa işaret ettiğini gösterdi ve BoJ'un para politikası duruşunda yakın zamanda bir değişiklik olacağına dair piyasa beklentilerini yeniden doğruladı.
• Pazartesi günü revize edilen GSYH raporu, Japonya ekonomisinin dördüncü çeyrekte daha önce bildirilen %0,1'lik daralmaya karşılık %0,1 oranında genişlediğini ve teknik bir resesyondan kaçındığını gösterdi.
• Bu durum BoJ'a, JPY'yi desteklemeye devam eden ve USD/JPY paritesini bir ayın en düşük seviyesi yakınında baskı altında tutan ultra gevşek para politikası ayarlarından uzaklaşması için daha fazla alan sağlıyor.
• ABD'de işsizlik oranının son iki yılın en yüksek seviyesine çıkması, Federal Rezerv'in Haziran ayında faiz indirimine gideceğine yönelik bahisleri artırdı ve ABD Dolarını cuma günü Ocak ortasından bu yana en düşük seviyesine çekti.
• Manşet NFP, ABD ekonomisinin şubat ayında 200 bin istihdam tahminine karşılık 275 bin istihdam eklediğini gösterirken, bir önceki ayın okumasının 353 binden 229 bine aşağı doğru revize edilmesiyle dengelendi.
• Önemli istihdam raporunun ardından Fed'in Mayıs ayında faiz indirimine gitme olasılığı %30'a yükselirken, Haziran ayındaki politika toplantısı bu tür bir hamle için en olası zamanlama olmaya devam ediyor.
• 10 yıllık ABD devlet tahvilinin getirisi bir aydan uzun bir sürenin en düşük seviyesine yakın seyrediyor, bu da USD'deki anlamlı bir toparlanmayı sınırlayacak ve döviz çifti üzerinde ağırlık yaratan bir faktör görevi görecektir.
• Yatırımcılar şimdi yeni bir ivme için salı günü en son ABD tüketici enflasyonu rakamlarının açıklanmasını dört gözle bekliyor, ancak kısa vadeli eğilim JPY lehine sağlam bir şekilde eğilmiş görünüyor.

Teknik Analiz: USD/JPY, düşüşün bir sonraki ayağından önce %38,2 Fibo. seviyesi civarında konsolide oluyor

Teknik açıdan bakıldığında, cuma günü 100 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) altına inilmesi düşüş hareketleri için yeni bir tetikleyici olarak görüldü. Bu durum, günlük grafikte çift tepe formasyonu oluşturan 152,00 işaretinin önünde son zamanlarda tekrarlanan başarısızlıkların üzerine geldi. Ayrıca, söz konusu grafikteki osilatörler negatif bölgenin derinliklerinde duruyor ve USD/JPY paritesi için düşüş görünümünü doğruluyor. Bununla birlikte, daha fazla kayıp için pozisyon almadan önce Aralık-Şubat rallisinin %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altında kabul edilmesini beklemek hala ihtiyatlı olacaktır. Şu anda 146,30-146,25 bölgesi yakınında sabitlenmiş olan 200 günlük SMA'nın altındaki bazı takip satışları, negatif eğilimi yeniden teyit edecek ve pariteyi psikolojik 146,00 seviyesinin altına, 145,60 bölgesi civarındaki %50 Fibo. seviyesine doğru sürükleyecektir.

Diğer taraftan, psikolojik 147,00 seviyesinin ötesindeki herhangi bir anlamlı toparlanma girişiminin yeni satıcıları çekmesi ve şimdi 147,50 seviyesi civarındaki dirence dönüşen 100 günlük SMA destek kırılma noktasının yakınında sınırlı kalması daha olasıdır. Bununla birlikte, bunun ötesinde sürdürülebilir bir güç, kısa süreli bir ralliyi tetikleyebilir ve USD/JPY paritesini 148,00 seviyesinin ötesine, 148.65-148.70 bölgesi yakınlarındaki bir sonraki ilgili engeli test etmeye doğru yükseltebilir. Momentum, 149,25 yatay desteğe dönüşen dirence giden yolda psikolojik 149,00 seviyesini geri kazanmaya doğru daha da genişleyebilir.