Japon Yeni, ABD Doları karşısında mütevazı kayıplarla işlem görüyor, güçlü bir devam ivmesinden yoksun

• BoJ Başkan Yardımcısı Uchida'nın açıklamalarının ardından Japon Yeni değer kaybetti.
• İyimser bir risk hissiyatı JPY'yi daha da zayıflatıyor ve USD/JPY'ye destek veriyor.
• Belirsiz Fed faiz indirimi patikası ABD doları üzerinde baskı oluşturuyor ve yukarı yönü sınırlamalı.

Japon Yeni (JPY) perşembe günü üst üste ikinci gün Amerikan muadili karşısında düşüş yaşadı, ancak bu haftanın başından beri tutulan tanıdık bir aralıkta sınırlı kaldı. Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkan Yardımcısı Uchida Shinichi bugün daha az sıkılaşmacı bir tonda konuştu ve merkez bankasının negatif faizleri sona erdirdikten sonra agresif bir artışa gitmeyeceğini söyledi. Bu durum, yaygın risk havasıyla birlikte güvenli liman JPY'yi zayıflatırken, düşük ABD Doları (USD) fiyat hareketi USD/JPY paritesi için destekleyici bir faktör görevi görüyor.

Bir dizi etkili Federal Rezerv (Fed) yetkilisi geçtiğimiz günlerde, merkez bankasının dirençli ABD ekonomisinin ardından borçlanma maliyetlerini düşürmeye başlamak için acele etmediğini belirtti. Bununla birlikte, Fed'in politika duruşunda yakın zamanda bir değişim beklentisi, USD boğalarını neredeyse üç ayın en yüksek seviyesinin altında savunmada tutuyor. Ayrıca, bu yılki ücret artışının 2023'tekinden daha yüksek olabileceği ve BoJ'un on yıllık ultra gevşek politikasından çıkmasının önünü açabileceği umutları USD/JPY paritesinin kazançlarının sınırlanmasına katkıda bulunuyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Japon Yeni, BoJ'dan Uchida'nın daha az şahin açıklamalarının ardından düşüşe geçti

• Japonya Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Uchida Shinichi, fiyat hedefine sürdürülebilir bir şekilde ulaşma olasılığının giderek arttığını ve bunun da Japon Yeni üzerinde baskı yarattığını yineledi.
• Shinichi ayrıca Japonya'nın reel faiz oranının derin negatif bölgede olduğunu ve parasal koşulların çok destekleyici olduğunu ve aynı durumun büyük bir şekilde değişmesinin beklenmediğini de sözlerine ekledi.
• Bununla birlikte Shinichi, BoJ'un negatif faiz oranını sona erdirdikten sonra bile faiz oranlarını agresif bir şekilde artırmayacağını, çünkü görünüm üzerindeki belirsizliğin yüksek kaldığını ve JPY için daha fazla aşağı yönlü sınırlamaya yardımcı olduğunu belirtti.
• BoJ bu ayın başlarında enflasyon hedefine ulaşma konusundaki inancının sinyallerini vermiş ve Mart ya da Nisan ayında yapılacak toplantılarda faiz oranlarını negatif bölgeden çıkarmak için zemin hazırlamıştı.
• BoJ Başkanı Kazuo Ueda, merkez bankasının pozitif bir ücret-enflasyon döngüsünün artacağına dair kanıtlar elde etmesi halinde, büyük teşvik programı kapsamında çeşitli adımlara devam etmenin fizibilitesini inceleyeceğini söylemişti.
• Japonya'nın en büyük iş dünyası lobisi Keidanren ve işçi sendikalarının yıllık iş görüşmelerine başlaması ve büyük firmaların bu yıl 31 yılın en yüksek ücret artışını teklif etmesinin beklenmesi BoJ'un politika duruşunda bir değişikliğin önünü açtı.
• BoJ İcra Direktörü Tokiko Shimizu Perşembe günü yaptığı açıklamada, enflasyonun şimdiye kadar maliyet itici faktörlerden kaynaklandığını ve negatif faizlerden vazgeçilse bile destekleyici koşulların devam edeceğini söyledi.
• ABD Doları, 14 Kasım'dan bu yana gördüğü en yüksek seviyeden bu haftaki kar realizasyonunu genişleterek USD/JPY paritesinin kazançlarının sınırlanmasına katkıda bulunsa da, sıkılaşmacı bir Fed beklentileri parite için destekleyici bir faktör olarak hareket edebilir.
• Gelen ABD makro verileri, ekonominin iyi durumda olduğunu ve Fed'e faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutması için daha fazla alan sağladığını gösterdi ve bu da ABD doları için destekleyici bir faktör olarak hareket etmeye devam ediyor.
• Fed Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere birçok FOMC üyesi, faiz oranlarını düşürmek için acil bir durum görmüyor ve en erken Mayıs para politikası toplantısına kadar bir faiz indiriminin olası olmadığını öne sürüyor.
• Fed Başkanı Adriana Kugler çarşamba günü yaptığı açıklamada enflasyondaki ilerlemenin devam edeceği konusunda iyimser olduğunu söyledi ancak yetkililerin borçlanma maliyetlerini ne zaman düşürebileceklerine dair bir zaman çizelgesi sunmaktan kaçındı.
• Boston Fed Başkanı Susan Collins, faiz oranlarını düşürmek için harekete geçmeden önce enflasyonun %2'lik hedefe doğru ilerlediğine dair daha fazla kanıt aradığını, ancak bu adımın bu yıl içinde atılmasının daha olası olduğunu söyledi.
• Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, yetkililerin faiz oranlarını düşürmeden önce birkaç ay daha enflasyon verisi görmek istediklerini belirtti ve 2024 yılı için iki ila üç faiz indiriminin uygun olacağını düşündüğünü sözlerine ekledi.
• Richmond Fed Başkanı Tom Barkin sabır çağrısında bulunarak, ABD ekonomisinin nereye gittiğine dair tüm belirsizlikler göz önüne alındığında merkez bankasının faiz indirimlerini ağırdan almasının iyi bir fikir olduğunu söyledi.
• Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD devlet tahvilinin getirisi %4,0 seviyesinin oldukça üzerinde seyrediyor ve USD/JPY ayıları için temkinli olmayı gerektiren bir miktar USD dip alımının ortaya çıkma ihtimalini destekliyor.

Teknik Analiz: Boğaların kısa vadeli kontrolü ele geçirmesi için USD/JPY'nin 148,70-80 bariyerini aşması gerekiyor

Teknik açıdan bakıldığında, ayıların daha derin kayıplar için pozisyon almadan önce, şu anda 147,60-147,55 bölgesi yakınında sabitlenmiş olan 100 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) altında bir miktar satış beklemeleri gerekiyor. USD/JPY paritesi daha sonra 146,35 ara desteğine düşmeden önce 147,00 seviyesine düşüşünü hızlandırarak 146,00'ın altındaki seviyelere ya da geçen haftanın en düşük seviyesine inebilir.

Bu arada, pozitif osilatörler USD/JPY çifti için olumlu görünümü doğrulasa da 148,75-148,80 bölgesi yakınında çoklu tepe oluşumu yükseliş eğilimli tüccarlar için dikkatli olmayı gerektiriyor. Bu nedenle, söz konusu bariyerin ötesinde sürdürülebilir bir güç, yeni bir kısa süreli ralliyi tetikleyebilir ve spot fiyatları 150.00 psikolojik işaretine giden yolda 149.55-149.60 ara engeline yükseltebilir.