Japon Yeni ABD Doları karşısında geriliyor, FOMC kararı öncesinde tanıdık bir aralıkta sınırlı kalıyor

• Japon Yeni çarşamba günü ABD Doları karşısında gün içi mütevazı yükselişini sürdürmekte başarısız oldu.
• Jeopolitik riskler ve Çin'in ekonomik sıkıntıları, BoJ'un sıkılaşmacı eğiliminin ortasında JPY'ye fayda sağlayabilir.
• Yatırımcılar, önemli FOMC politika kararı öncesinde kenarda kalmayı tercih edebilir.

Japon Yeni (JPY), Asya seansında Amerikan muadili karşısında yükseliş göstermesinin ardından yeni satıcıların ilgisini çekiyor, ancak alımlar güçlü bir devam ivmesinden yoksun görünürken, geçtiğimiz hafta boyunca tutulan tanıdık bir aralıkta sınırlı kalıyor. Aralık ayına ait Japon Perakende Satışları ve Sanayi Üretimi rakamları piyasa beklentilerini karşılayamadı ve bu da yerel para birimini zayıflatmış görünüyor. Bunun dışında, 2024 yılında Federal Rezerv'in (Fed) daha agresif bir politika gevşetme ihtimalinin azalmasıyla desteklenen mütevazı bir ABD Doları (USD) yükselişi, USD/JPY paritesinin 147,20-147,15 bölgesi yakınında bir miktar alım ilgisi çekmesine yardımcı oluyor.

Bununla birlikte, Japonya Merkez Bankası (BoJ) Görüşler Özeti'nden gelen sıkılaşmacı sinyaller, Orta Doğu'daki çatışmalardan ve Çin'in ekonomik sıkıntılarından kaynaklanan jeopolitik risklerle ilgili devam eden endişelerle birlikte JPY için kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir. Yatırımcılar ayrıca agresif pozisyonlar almakta isteksiz görünüyor ve bugün daha sonra açıklanması planlanan ve merakla beklenen iki günlük FOMC toplantısının sonucunu beklemeyi tercih ediyor. Yatırımcılar, ABD Dolarını yönlendirecek ve USD/JPY paritesine yeni bir ivme kazandıracak olan Federal Rezerv'in (Fed) ilk faiz indiriminin zamanlaması hakkında ipuçları arayacak.

Önemli merkez bankası etkinlik riskine doğru ilerlerken, çarşamba günü Kuzey Amerika seansının erken saatlerinde ABD'den özel sektör istihdamına dair ADP raporu ve Chicago PMI verileri takip edilecek. Bu arada, ABD Hazine tahvil getirilerindeki düşüş ABD doları üzerinde ağırlık yaratırken, ABD-Japonya faiz farkının son zamanlarda daralması JPY'ye destek sağlıyor. Bu da USD/JPY paritesi çevresinde yukarı yönlü agresif pozisyonlar almadan önce biraz dikkatli olunmasını gerektiriyor.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Japon Yeni, karışık temel ipuçlarının ortasında tanıdık bir aralıkta sınırlı kalıyor

• Japon Yeni, Aralık ayı Japonya Perakende Satışları ve Sanayi Üretimi rakamlarındaki düşüşün ardından değer kaybederken, Japonya Merkez Bankası'nın sıkılaşmacı eğilimi kayıpların sınırlanmasına yardımcı olabilir.
• Hükümet verilerine göre Japonya'da Perakende Satışlar Aralık ayında %2,1 oranında artarak üst üste 22. ay artış kaydetti ancak %5,1'lik artış için yapılan konsensüs tahminlerinin altında kaldı.
• Japonya'nın fabrika üretimi Aralık ayında toparlandı ve Kasım ayına göre %1,8 artarak Haziran ayından bu yana en büyük artışı gösterdi, ancak %2,4'lük büyüme beklentilerinin altında kaldı.
• Japon hükümet yetkilileri Ocak ayı üretim tahmininin kısmi bir otomobil fabrikasının askıya alınması nedeniyle düşmesinin beklendiğini ve Noto depreminin üretim planlaması üzerinde sınırlı bir etkisi olduğunu söyledi.
• Japonya Merkez Bankası'nın Ocak 2024 para politikası toplantısına ilişkin Görüş Özeti raporu, merkez bankasının Getiri Eğrisi Kontrolü (YCC) kapsamında parasal genişlemeyi sabırla sürdürmesi gerektiğini öne sürdü.
• BoJ yönetim kurulu üyeleri Ocak toplantısında negatif faiz politikasına son verme olasılıklarını tartışmaya devam etti ve bazıları bu hamleyi mümkün kılacak koşulların arttığını belirtti.
• Orta Doğu'daki askeri harekatın daha da tırmanması riski, güvenli liman Japon Yeni'ne fayda sağlıyor ve USD/JPY paritesi için anlamlı bir değerlenme hareketini sınırlandırmalı.
• Yatırımcılar, ABD ekonomisinin hala dirençli olmasının ardından Federal Rezerv'in erken faiz indirimine gitmesi yönündeki beklentilerini azaltmaya devam ettikçe ABD Doları bir miktar pozitif çekiş kazanıyor.
• Salı günü Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından yayınlanan İş Açıkları ve İşgücü Devir Anketi (JOLTS) raporu, ABD'deki iş açıklarının Aralık ayında beklenmedik bir şekilde arttığını gösterdi.
• Aralık ayının son iş gününde 9,02 milyon olan açık iş sayısı, işgücü piyasasının Fed'in ilk çeyrekte faiz oranlarını düşürmeye başlaması için çok güçlü olduğuna işaret ediyor.
• Piyasalar Mart ayında faiz indirimi ihtimalini %50'nin altına düşürürken, yatırımcılar ilk faiz indiriminin zamanlaması konusunda merakla beklenen FOMC politika kararı ipuçlarını bekliyor.
• Çarşamba günü ABD'de özel sektör istihdamına ilişkin ADP raporu ve Chicago PMI'ın açıklanması bir miktar ivme sağlayabilir, ancak acil piyasa tepkisinin kısa ömürlü olması muhtemeldir.

Teknik Analiz: USD/JPY'nin yönlü bir hareketin bir sonraki ayağından önce kısa vadeli bir aralıktan çıkması gerekiyor

Teknik açıdan bakıldığında, USD/JPY paritesi son iki haftadır 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) etrafında tanıdık bir aralıkta salınıyor. Bu durum, yatırımcılar arasında yönlü hareketin bir sonraki ayağına ilişkin kararsızlığa işaret ediyor ve biraz dikkatli olunmasını gerektiriyor. Bu arada, 147,00 işareti hemen aşağı tarafı koruyabilir ve sonraki herhangi bir düşüşün geçen haftanın en düşük seviyesi olan 146,65 bölgesi civarında iyi bir destek bulması muhtemeldir. Ancak satışların devam etmesi, düşüş hareketleri için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve daha derin kayıpların önünü açacaktır.

Diğer taraftan, 147,65 bölgesi psikolojik 148,00 seviyesi ve 148,30-148,35 bölgesinin önünde acil bir engel olarak hareket edebilir. Bir sonraki ilgili engel, aylık zirvenin yakınında, 148,80 bölgesi civarında sabitlenmiştir. Günlük grafikteki osilatörlerin pozitif bölgede rahatça tutunduğu göz önüne alındığında, ikincisinin ötesinde sürekli bir güç, yükseliş tüccarları için yeni bir tetikleyici olarak görülecektir. USD/JPY paritesi daha sonra 149,00 seviyesini aşabilir ve 150,00 psikolojik işaretini geri almayı hedeflemeden önce 149,30-149,35 ara engeline tırmanabilir.