Japon Yeni ABD Doları karşısında gerilemeye devam ediyor, ABD GSYH verileri öncesinde güçlü bir ivmeden yoksun

• Japon Yeni perşembe günü ABD Doları karşısında değer kaybetti, ancak aşağı yönlü hareketleri sınırlı görünüyor.
• Risk iştahı yüksek atmosfer ve ABD-Japonya faiz farkının son zamanlarda genişlemesi JPY'yi zayıflatıyor.
• BoJ'un sıkılaşmacı eğilimi, ABD Doları fiyat hareketinin durgun olduğu bir ortamda JPY için destekleyici bir faktör olarak hareket edebilir.
• Yatırımcılar cuma günü Japonya ve ABD'den gelecek önemli enflasyon rakamları öncesinde ABD'nin 2. Çeyrek GSYH büyüme verilerini bekliyor.

Japon Yeni (JPY) perşembe günü Asya seansı sırasında Amerikan muadili karşısında düşüşe geçti ve bir önceki gün ulaştığı bir haftanın en yüksek seviyesinden daha da geriledi. Küresel hisse senedi piyasalarındaki yükseliş eğilimi ve ABD-Japonya arasındaki faiz farkının yakın zamanda açılması, güvenli liman JPY'den kaçışı tetikleyen temel faktörler olarak ortaya çıktı. Düşüş, Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde açıklanacak olan ABD dördüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyüme rakamları öncesinde ticaretin yeniden konumlanma işlemlerine de bağlanabilir.

Bu arada, Japonya Merkez Bankası (BoJ) bu hafta başında biraz sıkılaşmacı bir görünüm sergiledi ve teşvik ve negatif faiz oranlarının aşamalı olarak kaldırılması için koşulların yerine geldiğini öne sürdü. Bu durum, Orta Doğu'da askeri harekatın daha da tırmanması riskiyle birlikte JPY için kayıpları sınırlayacaktır. Öte yandan ABD Doları (USD), ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarını ne zaman indirmeye başlayacağına ilişkin belirsizlik nedeniyle salı günü gördüğü 13 Aralık'tan bu yana en yüksek seviyesinin altında seyrediyor. Bu durum USD/JPY paritesinin yukarı yönlü hareketinin sınırlanmasına katkıda bulunabilir.

Yatırımcılar ayrıca cuma günü Japonya ve ABD'den gelecek önemli enflasyon rakamları öncesinde agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir. Japonya İstatistik Bürosu'nun Asya seansı sırasında Tokyo Çekirdek TÜFE raporunu yayınlaması planlanıyor. Ancak piyasanın odağı, Fed'in gelecekteki politika kararlarına ilişkin piyasa beklentilerini etkileyebilecek olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nde kalmaya devam edecek. Bu da, yakın vadede USD talebini yönlendirmede ve USD/JPY paritesi için yönlü bir hareketin bir sonraki ayağını belirlemede önemli bir rol oynayacaktır.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Japon Yeni, ABD GSYH'si öncesinde yeniden konumlanma işlemleri ortasında zayıflıyor

• Japon Yeni, Çarşamba günü ulaştığı bir haftanın en yüksek seviyesinden uzaklaştı ve Japonya Merkez Bankası'nın sıkılaşmacı eğiliminin destekleyici bir faktör olarak hareket etmesine rağmen, faktörlerin bir kombinasyonu tarafından zayıflatıldı.
• Çin Merkez Bankası'nın ekonomiyi canlandırmak için 5 Şubat'tan itibaren Zorunlu Karşılık Oranını 50 baz puan indireceğini açıklamasının ardından piyasadaki iyimser hava daha da güçlendi.
• Gösterge 10 yıllık ABD devlet tahvilinin getirisi, ABD Doları ve USD/JPY paritesine destek veren iyimser ABD verilerine tepki olarak aylık zirveye yaklaştı.
• S&P Global ABD İmalat PMI ön rakamı Ocak ayında 47,9'dan 15 ayın en yüksek seviyesi olan 50,3'e yükselirken, hizmet sektörü göstergesi 52,9'a ya da geçen Haziran ayından bu yana en yüksek değere tırmandı.
• Ayrıca, ABD Bileşik PMI Çıktı Endeksi bu ay 52,3'e ya da geçen Haziran'dan bu yana en yüksek seviyeye çıkarak dünyanın en büyük ekonomisinin 2024'e daha güçlü bir şekilde başladığını gösterdi.
• Geçen hafta açıklanan olumlu tüketici harcamaları ve işgücü piyasası verilerinin üzerine gelen bu gelişme, yatırımcıları Federal Rezerv'in erken bir faiz indirimine gitmesi yönündeki beklentilerini daha da azaltmaya zorladı.
• BoJ Başkanı Kazuo Ueda salı günü yaptığı açıklamada para politikasının normalleşmesi için zemin hazırladı ve %2'lik enflasyon hedefine sürdürülebilir bir şekilde ulaşma olasılığının giderek arttığını söyledi.
• Japonya'nın en büyük iş lobisi Keidanren'in başkanı, bu yıl enflasyon oranını aşan ücret artışları çağrısında bulunarak BoJ'un ultra kolay para politikası ayarlarından uzaklaşmasının önünü açtı.
• Japonya'nın en üst düzey döviz diplomatı Masato Kanda'nın hafif bir sözlü müdahalesi JPY'ye herhangi anlamlı bir ivme sağlamak için çok az şey yapsa da USD/JPY paritesini kontrol altında tutmaya katkıda bulunabilir.
• Kanda, hükümetin merkez bankası kararının finansal piyasalar üzerindeki etkisini dikkatle izlediğini ve döviz kurlarının ekonomik temelleri yansıtacak şekilde istikrarlı hareket etmesinin önemli olduğunu söyledi.
• Yatırımcılar şimdi, dünyanın en büyük ekonomisindeki büyümenin bir önceki çeyrekteki %4,9'dan yıllık bazda %2'ye yavaşladığını göstermesi beklenen ABD 4. Çeyrek GSYH raporuna bakıyor.
• Perşembe günkü ABD ekonomi gündeminde ayrıca Dayanıklı Mal Siparişleri ve her zamanki gibi Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları da yer alacak ve bu da paraya ve USD/JPY paritesine bir miktar ivme kazandırabilir.
• Piyasanın dikkati daha sonra cuma günü Tokyo çekirdek TÜFE ve Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi verilerinin açıklanmasına kayacak.

Teknik Analiz: USD/JPY 100 günlük SMA'nın üzerinde tutunmayı başardı, güçlü bir ivmeden yoksun

Teknik açıdan bakıldığında, bu hafta 100 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) altında kabul görmede tekrarlanan başarısızlıklar ve ardından gelen toparlanmalar, USD/JPY paritesi için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, herhangi bir yukarı hareketin 148,20-148,25 bölgesinden önce psikolojik 148,00 seviyesi yakınlarında bir miktar dirençle karşılaşması muhtemeldir. Bir sonraki ilgili engel 148,80 bölgesinin yakınında sabitlenmiş durumda ya da geçen cuma günü birkaç haftanın en yüksek seviyesine ulaşıldı ve bu seviye temizlenirse yükseliş hareketleri için yeni bir tetikleyici olarak görülebilir. Günlük grafikteki osilatörlerin pozitif bölgede rahatça tutunduğu göz önüne alındığında, parite 149,30-149,35 bölgesi yakınlarındaki bir ara engeli aşmayı ve 150,00 psikolojik işaretini geri almayı hedefleyebilir.

Diğer taraftan, şu anda 147,55 bölgesi civarında bulunan 100 günlük SMA'nın altındaki zayıflık, 147,00 işareti yakınında bazı alıcıları çekmeye devam edebilir. Bu durum, USD/JPY paritesinin 146,45 bölgesi yakınlarındaki aşağı yönlü seyrinin ya da bir önceki gün görülen haftalık dip seviyesinin sınırlanmasına yardımcı olacaktır. Bununla birlikte, bazı takip satışları olumlu eğilimi ortadan kaldıracak ve kısa vadeli eğilimi düşüş eğilimli tüccarlar lehine değiştirerek 146.10-146.00 yatay desteğinin test edilmesine doğru bir kaymanın önünü açacaktır. Aşağı yönlü yörünge, 145,00 psikolojik işaretine giden yolda 145,30-145,25 ara desteğine doğru daha da uzayabilir.