Japon Yeni ABD Doları karşısında baskı altında kalmaya devam ediyor, yukarı yönlü potansiyel sınırlı görünüyor

• Japon Yeni salı günü ABD Doları karşısında bir miktar zayıfladı, ancak bu zayıflık güçlü bir devam ivmesinden yoksun kaldı.
• BoJ'un negatif faiz rejiminden çıkacağına dair beklentiler kayıpların sınırlanmasına yardımcı olacaktır.
• Fed'den az sıkılaşmacı bir görünüm beklentileri USD'deki toparlanmayı sınırlıyor ve USD/JPY paritesi üzerinde ağırlık yaratıyor.

Japon Yeni (JPY) 2024'ün ilk işlem gününde bir miktar satış baskısı altına girdi ve Avrupa seansına doğru baskı altında kalmaya devam etti. Japonya'nın merkezinde meydana gelen yıkıcı bir deprem, nispeten zayıf işlem hacimleri ortasında yerel para birimini zayıflatan önemli bir faktör olarak görülüyor. Bu durum, ABD Hazine tahvil getirilerinin daha da yükselmesiyle desteklenen ABD Doları'nın (USD) son birkaç ayın en düşük seviyesinden toparlanmaya devam etmesiyle birlikte, USD/JPY paritesinin 28 Temmuz'dan bu yana gördüğü en düşük seviye olan 140,25 civarından uzaklaşmasına yardımcı oluyor.

Bununla birlikte, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika duruşunda yakın zamanda bir değişiklik olacağı beklentisi JPY için daha derin kayıpları sınırlayabilir. Mevcut fiyatlama, Mart ayındaki yıllık ücret görüşmelerinin ardından Nisan ayında yakın bir eylem olasılığının güçlü olduğuna işaret ediyor, ancak Ocak toplantısında bir hareket tamamen göz ardı edilemez. Buna karşılık, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Mart ayı gibi erken bir tarihte başlayarak 2024 yılında bir dizi faiz indirimi yapması bekleniyor. Bu durum ABD tahvil getirilerini ve ABD dolarını sınırlarken, USD/JPY paritesi çevresinde yukarı yönlü agresif pozisyonlar almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor.

Ayrıca, jeopolitik riskler ve Çin'deki kırılgan ekonomik toparlanmaya ilişkin endişeler JPY'nin göreceli güvenli liman statüsüne fayda sağlayabilir. Yatırımcılar ayrıca çarşamba günkü FOMC tutanakları ve cuma günkü yakından takip edilen aylık istihdam detayları veya NFP raporu da dahil olmak üzere bu haftanın önemli ABD makro yayınları öncesinde agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir. Bu nedenle, USD/JPY paritesinin kısa vadeli bir dip oluşturduğunu teyit etmeden ve kazançların devamı için konumlanmadan önce parite çevresindeki alımların güçlü bir şekilde devam etmesi için beklemek ihtiyatlı olacaktır.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: Japon Yeni, ABD Doları karşısında üç gündür kaydettiği kazançlarını sonlandırdı

• Japon Yeni, pazartesi günü meydana gelen ve 1,2 metrelik tsunamiye yol açan 7,6 büyüklüğündeki depreme tepki olarak salı günü ABD Doları karşısında üç gündür kaydettiği kazançlarına son verdi.
• Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) ultra gevşek politikasından çıkacağına ve 2024'ün ilk yarısına kadar faiz oranlarını pozitif bölgeye yükselteceğine dair bahisler JPY için destekleyici bir faktör olarak hareket etmeye devam edebilir.
• Ukrayna ve Orta Doğu'daki savaştan kaynaklanan jeopolitik riskler ve Çin'in ekonomik sıkıntıları, güvenli liman JPY için daha derin kayıpları sınırlamaya katkıda bulunabilir.
• ABD güçleri, bölgedeki birçok askeri ve ticari gemiye yönelik bir dizi saldırıya karşılık olarak Kızıldeniz'deki İran destekli Husi grubuna karşılık verdi.
• Hafta sonu açıklanan resmi Çin PMI endeksi, imalat faaliyetlerinde daha fazla bozulmaya ve 2023 sonunda çok az toparlanma belirtisine işaret etti.
• Bu arada salı günü yapılan bir özel sektör anketi, Çin'in fabrika faaliyetlerinin Aralık ayında daha hızlı bir şekilde genişlediğini ancak 2024 yılı için iş güveninin düşük kaldığını gösterdi.
• ABD Doları, ABD Hazine tahvil getirilerinin daha da yükselmesiyle beş ayın en düşük seviyesinden toparlanmaya devam ediyor ve USD/JPY paritesine ek destek sağlıyor.
• Gösterge 10 yıllık ABD devlet tahvilinin getirisi, geçen hafta Temmuz ayından bu yana gördüğü en düşük seviyeden daha da toparlandı ve doları desteklediği görülüyor.
• Fed'den az sıkılaşmacı bir görünüm beklentileri, Temmuz sonundan bu yana en düşük seviyesinden devam eden USD toparlanmasını sınırlayabilir ve USD/JPY paritesi üzerinde ağırlık yaratabilir.
• Piyasalar, ekonomide yumuşak iniş umutlarıyla Fed'in Mart ayından başlayarak bu yıl altı kez faiz indirimine gideceği ihtimalini fiyatlıyor.
• Yatırımcılar şimdi anlamlı bir ivme için cuma günkü NFP raporu da dahil olmak üzere yeni ayın başında planlanan önemli ABD makro verilerine odaklandı.
• Yatırımcılar ayrıca çarşamba günü açıklanacak olan FOMC toplantı tutanaklarını da ilk faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin ipuçları için mercek altına alacak.
• Bu haftanın ABD ekonomi gündeminde ayrıca çarşamba günü ISM İmalat PMI ve JOLTS Açık İş Pozisyonları, perşembe günü ise ADP raporu yer alıyor.

Teknik Analiz: USD/JPY gün içi kazançlarını korudu, 142,50'nin ötesine geçemedi

Teknik açıdan bakıldığında, 200 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) altındaki son kırılma ve kabul, USD/JPY kayıpları için yeni bir tetikleyici olarak görüldü. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler henüz aşırı-satım koşullarına işaret etmiyor ve daha derin kayıplar için beklentileri desteklemiyor. Dolayısıyla, daha sonraki herhangi bir yukarı hareket hala bir satış fırsatı olarak görülebilir ve psikolojik 142,00 seviyesinin önünde hızla kaybolma riski taşıyor. Bununla birlikte, bazı takip alımları kısa süreli bir toparlanma hareketini tetikleyebilir ve pariteyi 142,40 ara engelinin ötesine, şu anda 143,00 seviyesi yakınlarında bulunan olan 200 günlük SMA kırılma noktasını yeniden test etmeye doğru yükseltebilir.

Diğer taraftan psikolojik 141,00 seviyesi, geçen hafta dokunulan 140,25 bölgesi ve 140,00 psikolojik seviyesi civarındaki son birkaç ayın en düşük seviyesinin hemen önünde aşağı yönlü hareketleri sınırlayabilir. Bu seviye, kararlı bir şekilde kırılması durumunda USD/JPY paritesini 139,00 seviyesine, 138,75 bölgesine ve psikolojik 138,00 seviyesine (28 Temmuz'un en düşük seviyesi) giden yolda 139.35 bölgesine doğru düşüşü hızlandırmaya karşı savunmasız hale getirebilecek önemli bir dönüm noktası olarak hareket etmelidir.