EUR/USD paritesi yatırımcıların ABD Üretici Fiyat Endeksi verilerini beklemeleriyle konsolide oluyor

• Yatırımcılar Fed'in faiz indirimi zamanlaması için yeni ipuçları ararken EUR/USD yatay seyrediyor.
• Fed Başkanı Powell, Mayıs ayındaki yumuşak TÜFE raporunun cesaret verici olduğunu ancak faiz indirimleri için güven oluşturmaya yetmediğini söyledi.
• AMB politika yapıcıları %2 enflasyon hedefine doğru inişli çıkışlı bir yol görüyor.

EUR/USD paritesi perşembe günkü Avrupa seansında psikolojik 1,0800 seviyesi yakınlarında dar bir işlem aralığında işlem görüyor. Parite, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) mayıs ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin beklenenden daha soğuk gelmesi ve ABD Doları (USD) üzerinde ağır bir baskı yaratmasının ardından, ortak döviz çiftinin neredeyse altı haftanın en düşük seviyesi olan 1,0720'den 1,0850'ye yükseldiği yükseliş dolu çarşamba gününün ardından sakinleşti.

Ancak çarşamba gününün ilerleyen saatlerinde EUR/USD, Federal Rezerv'in (Fed) para politikası toplantısının ardından kazançlarını azalttı. Fed, beklendiği gibi faiz oranlarını yedinci kez üst üste %5,25-%5,50 aralığında sabit tuttu ve politika yapıcılar bu yıl için üç ay önce beklediklerinden daha az faiz indirimi öngördü.

Özellikle, Fed'in nokta grafiği, politika yapıcıların Mart ayında tahmin edilen üç faiz indirimine karşılık bu yıl yalnızca bir faiz indirimi öngördüklerini gösterdi. Fed yetkilileri, Ocak-Mart döneminde güçlü işgücü piyasası ve inatla yüksek seyreden enflasyon nedeniyle faiz indirimlerinin sayısını azalttı. Ayrıca, Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) için yılsonu tahminini Mart ayındaki %2,6'dan %2,8'e yükseltti.

Fed Başkanı Jerome Powell basın toplantısında mayıs ayı TÜFE raporunun cesaret verici olduğunu ancak politika yapıcıların politika normalleşmesine yönelmeden önce güven kazanmak için daha fazla iyi veri görmek istediklerini söyledi. Fed Powell, Fed'in faiz indirim zamanlaması hakkında herhangi bir ipucu vermedi ve mevcut faiz oranı çerçevesinin daha uzun bir süre korunmasını savundu. Powell, işgücü piyasasındaki "beklenmedik gevşemenin" politika yapıcıları faiz indirimlerini erkene almaya zorlayabileceğini, ancak istihdam görünümünün sağlam göründüğünü de sözlerine ekledi.

Fed açıklamalarından önce, TÜFE raporu ABD enflasyonunun mayıs ayında soğuduğunu gösterdi. Aylık bazda manşet enflasyon sabit kalırken, çekirdek enflasyon %0,3'lük beklentinin altında %0,2 oranında artmıştır. Yıllık bazda ise manşet ve çekirdek TÜFE sırasıyla %3,3 ve %3,4'e geriledi.

Günlük özet piyasa hareketleri: EUR/USD, AB seçim belirsizliğinin ortasında yatay seyrediyor

• Yatırımcılar Fransa'daki seçim sonuçlarına ilişkin yeni ipuçları arıyor. Anketler Marine Le Pen'in aşırı sağcı Ulusal Ralli'sinin parlamento seçimleri için güçlü bir iddia ortaya koyduğunu ancak mutlak çoğunluğa sahip olmaktan biraz uzak olduğunu gösteriyor. Bu arada Reuters'ın haberine göre Fransa Maliye Bakanı Bruno Le Maire, RN'nin iktidarı kazanması ve programına devam etmesi halinde "Fransa'da bir borç krizinin mümkün olduğunu" söyledi.
• Para politikası cephesinde, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) politika yapıcıları belirli bir faiz indirimi yörüngesine bağlı kalmayı reddetti. Buna karşılık AMB yetkilileri, esas olarak ücret artışından kaynaklanan hizmet sektöründeki inatçı fiyat artışı nedeniyle enflasyonun kalıcı olmaya devam edeceği konusunda uyarıda bulundu.
• Reuters'ın haberine göre, AMB Başkanı Christine Lagarde bu hafta verdiği bir röportajda, geçen haftaki faiz indirimi hamlesinin doğrusal bir düşüş yolunu taahhüt etmediğini söyledi ve "Faizleri tekrar tuttuğumuz dönemler olabilir" diye ekledi.
• Perşembe günkü seansta, ana döviz çifti saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) yayınlanacak olan Mayıs ayı ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri tarafından yönlendirilecek. Yıllık manşet ÜFE'nin nisan ayındaki %2,2'den %2,5'e hızlandığı ve çekirdek okumanın %2,4 oranında istikrarlı bir şekilde büyüdüğü tahmin ediliyor. İnatçı ÜFE verileri Fed'in eylül toplantısında faiz indirimine gideceğine dair piyasa beklentilerini azaltırken, yumuşak rakamlar beklentileri artıracaktır.

Teknik Analiz: EUR/USD 1,0800 civarında seyrediyor

EUR/USD paritesi 1,0710 civarında neredeyse son beş haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra hızla toparlandı. Ana döviz çiftinin kısa vadeli görünümü, günlük zaman diliminde Simetrik Üçgen grafik formasyonunun üzerine çıktıkça iyileşiyor. Paylaşılan döviz çifti 1,0900 civarında iki ayın en yüksek seviyesini hedefliyor.

Paylaşılan döviz çiftinin uzun vadeli görünümü, 1,0800 civarında işlem gören 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) yakınında seyrettiği için belirsizliğini koruyor.

14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) 40,00 yakınında bir yastık buluyor ve 40,00-60,00 aralığında salınması bekleniyor, bu da mevcut konsolidasyonun devam edebileceğini gösteriyor.

Enflasyon verileri Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.

Ekonomik veriler Euro'nun değerini nasıl etkiler?

Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euro'yu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.

Ticaret Dengesi Euro'yu nasıl etkiler?

Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından kazandığı ile belirli bir dönemde ithalata harcadığı arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir denge için bunun tersi geçerlidir.