EUR/USD Almanya'da Perakende Satışların düşmesi ve Euro Bölgesi HICP'nin gerilemesiyle kazançlarını geri verdi

• EUR/USD, Almanya Perakende Satışlarının gerilemesi ve Euro Bölgesi HICP'nin aylık bazda deflate olması nedeniyle gün içi kazançlarının bir kısmını geri verdi.
• Kasım ayı Euro Bölgesi HICP ön verileri AMB'nin olası faiz indirimi beklentilerini etkileyebilir.
• AMB'den Villeroy, aralık ayında büyük bir faiz indirimine gidileceğine dair umutları masada tutuyor.

EUR/USD paritesi cuma günü Avrupa seansında 1,0580 seviyesi yakınlarında yeni bir haftalık zirvesine ulaşmasının ardından kazançlarının bir kısmını geri verdi. Kasım ayına ilişkin Euro Bölgesi Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) verilerinin fiyat baskılarının bir önceki aya göre azaldığını göstermesi ve ABD dolarının (USD) toparlanmasıyla ana döviz çifti düştü.

Volatil gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu aylık manşet ve çekirdek HICP sırasıyla %0,3 ve %0,6 oranında deflate olurken, bu durum Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) aralık ayı toplantısında 50 baz puanlık (bps) normalden daha büyük bir faiz indirimine gideceği beklentilerini beraberinde getirdi. AMB bu yıl Mevduat Kolaylık Faizini halihazırda 75 baz puan (bps) düşürerek %3,25'e indirmişti.

Ekim ayına ilişkin zayıf Alman Perakende Satışlar verisi de AMB'den faiz indirimi beklentilerini artırıyor. Eylül ayında %1,2 oranında artan Perakende Satışlar aylık bazda %1,5 oranında daraldı. Ekonomistler, tüketici harcamalarının önemli bir ölçütü olan Perakende Satışlar verisinin %0,3 gibi daha yavaş bir hızda düşmesini bekliyordu. Yıllık bazda tüketici harcamaları %1 oranında artarak %3,2'lik tahminlerden ve %3,8'lik önceki açıklamadan daha yavaş gerçekleşti.

Yıllık bazda, manşet ve çekirdek HICP beklendiği gibi sırasıyla %2,3 ve %2,8'e yükseldi.

Bu arada, AMB Yönetim Konseyi üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı François Villeroy de Galhau perşembe günü yaptığı konuşmada büyük bir faiz indirimi seçeneğini masada tutarak "Bugünden bakıldığında, 12 Aralık'ta indirim yapmak için her türlü neden var. Gelen verilere, ekonomik projeksiyonlara ve risk değerlendirmemize bağlı olarak indirimin büyüklüğü konusunda seçenekler açık kalmalı" dedi.

Şu anda yatırımcılar AMB'nin aralık ayı toplantısında temel borçlanma oranlarını en az 25 baz puan düşürmesini bekliyor. Reuters'a göre, 2025 yılı için traderlar AMB'nin haziran ayına kadar her toplantıda faiz oranlarını düşürerek Mevduat Kolaylığı Faizini yıl sonuna kadar %1,75'e indireceğini düşünüyor.

Günlük özet piyasa hareketleri: ABD Doları toparlanırken EUR/USD gün içi kazançlarının bir kısmını kaybetti

• EUR/USD paritesi, ABD Dolarının (USD) tatil nedeniyle kısalan haftada toparlanmasıyla 1,0600 seviyesinin altında haftalık en yüksek seviyesini yeniledikten sonra satış baskısıyla karşı karşıya kaldı. Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), cuma günü 105,60 civarında iki haftanın en düşük seviyesini gördükten sonra gün içi kayıplarını telafi ederek 106,00 civarına yükseldi. DXY, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Başkanı seçilen Donald Trump'ın Hazine Bakanlığı görevi için deneyimli bir hedge-fon yöneticisi olan Scott Bessent'i aday göstermesinin ardından pazartesi günü düzeltmeye başladı.
• Finansal piyasalar, Bessent'in Trump'ın ekonomik gündemini dış ilişkileri ve mali disiplini bozmadan hayata geçireceğini öngörüyordu. Bessent geçtiğimiz hafta sonu Financial Times'a (FT) verdiği röportajda, "Gümrük tarifelerinin yürürlüğe konması hedefi kademeli olarak uygulanacak ve bütçe açığı, korkulandan daha yüksek enflasyona yol açmayacak bir hamle olan harcamaların kısılmasıyla Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın (GSYH) %3'üne düşürülecek" dedi.
• Para politikası cephesinde ise piyasa uzmanları, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) verilerinin ekim ayında hızlanması nedeniyle Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimleri konusunda temkinli davranmasını bekliyor. CME FedWatch aracına göre, Fed'in aralık toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek %4,25-%4,50 aralığına çekme olasılığı %66 iken, geri kalanı değiştirmemesini destekliyor.
• ABD piyasaları Şükran Günü tatili nedeniyle sınırlı saatlerde açılacağından, ABD Dolarındaki fiyat hareketleri yatay seyredebilir. Önümüzdeki hafta, çok sayıda istihdam ve ekonomik veri yayınlanacağı için yatırımcılar yüksek volatiliteye hazırlıklı olmalı.

Teknik Analiz: EUR/USD 1,0600 seviyesini test etmekte başarısız oldu

EUR/USD paritesi cuma günü yukarı yönlü hareketini 1,0580 civarına kadar genişletti. Ana döviz çiftindeki toparlanma, 1,0600 civarındaki 20 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) yakınına kadar uzanabilecek bir ortalama tersine çevirme hareketi gibi görünüyor. Yine de, tüm kısa-uzun vadeli günlük EMA'lar düşüşe geçerek aşağı yönlü bir eğilime işaret ettiğinden, daha geniş görünüm düşüş eğilimini sürdürecektir.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI), koşulların aşırı satıma dönmesinin ardından toparlandı ve 40,00'ın üzerine çıkarak düşüş momentumunun azaldığını gösterdi. Ancak düşüş eğilimi ortadan kalkmış değil.

Aşağıya bakıldığında, 22 Kasım'ın en düşük seviyesi olan 1,0330 Euro için önemli bir destek olacaktır. Diğer taraftan, 1,0747 yakınlarındaki 50 günlük EMA kritik bir bariyer olacak.