Son dakika: BoE bölünmüş bir oylamayla faiz oranını %5,25 seviyesinde sabit tuttu

İngiltere Merkez Bankası (BoE), Eylül ayındaki politika toplantısının ardından politika faizini değiştirmeyerek %5,25 seviyesinde bıraktığını açıkladı. Piyasalar BoE'nin faiz oranını 25 baz puan artırarak %5,5'e çıkarmasını bekliyordu.

BoE'nin Para Politikası Komitesi (PPK), politika faizinin sabit tutulması lehine 5-4 oy kullandı. BoE Başkanı Bailey, politika belirleyiciler Broadbent, Dhingra, Pill ve Ramsden oy verme yönünde oy kullanırken, Cunliffe, Greene, Haskel ve Mann faiz oranının %5,5'e çıkarılmasını istedi. PPK ayrıca Ekim ayından itibaren 12 ay içinde Gilt tahvili stokunun 100 milyar GBP azaltılması yönünde oy kullandı.

Reuters'in hesaplamalarına göre piyasalar, BoE'nin politika faizini Kasım ayında 25 baz puan artırma ihtimalini, oran duyurusu öncesindeki %81'den %64'e düşürerek fiyatlıyor. Ek olarak yatırımcılar artık BoE'nin politika faizini Eylül 2024'te %5'e düşürme olasılığını %55 olarak görüyor.

BoE politika duyurularını ve piyasa tepkisini canlı olarak takip edin.

Politika beyanından önemli çıkarımlar

"Enflasyon son aylarda çok düştü, düşmeye devam edeceğini düşünüyoruz."

"Rahatlığa yer yok, enflasyonun hedefe ulaşması için gerekli kararları alacağız."

"Politika, enflasyonun hedefe ulaşması için yeterince uzun bir süre boyunca yeterince kısıtlayıcı olacaktır."

"Enflasyonist baskıların daha kalıcı olduğuna ilişkin kanıtlar ortaya çıkarsa, daha fazla sıkılaştırmaya ihtiyaç duyulabilir."

"PPK çoğunluğu, istihdam piyasasındaki gevşemeyi, Ağustos TÜFE okumalarını ve iş dünyasındaki hissiyatın düşmesini belirtiyor."

"Azınlık, kalıcı enflasyon baskısı görüyor; Ağustos hizmet TÜFE'sindeki düşüş muhtemelen tek seferlik faktörleri yansıtıyor."

"Bir üye, artan üretimin düşme riskinin daha keskin faiz indirimleri gerektireceğini düşünüyor."

"3. Çeyrek GSYH'nin artık %0,1 (Ağu: +%0,4) artması bekleniyor; 2023'ün ikinci yarısındaki temel büyüme muhtemelen Ağustos ayındaki tahminlerden daha zayıf."

"Artan petrol fiyatlarına rağmen enflasyonun yakın vadede önemli ölçüde düşmesi bekleniyor ve hizmet enflasyonu yüksek kalmaya devam edecek."

"BoE 4. çeyrekte her sektörde her biri 670 milyon GBP büyüklüğünde olması planlanan 4 Gilt tahvil ihalesi düzenlemeyi planlıyor."

"Kısa, orta ve uzun vadelerde Gilt tahvillerini eşit şekilde satmaya devam edeceğiz."

Piyasanın BoE faiz kararına tepkisi

İngiliz Sterlini, BoE'nin faiz oranı açıklamasına gelen ilk piyasa tepkisiyle ağır satış baskısı altında kaldı. GBP/USD paritesi son olarak, gün için %0,7 kayıpla 1,2255 ile Mart sonundan bu yana en düşük seviyesinden işlem görüyordu.

---

Aşağıdaki bu bölüm İngiltere Merkez Bankası'nın para politikası kararlarının bir önizlemesi olarak 06:00 GMT’de (09:00 TSİ)  yayınlandı.

• İngiltere Merkez Bankası'nın perşembe günü 25 baz puanlık bir artış daha yaparak faiz oranını %5,50'ye yükseltmesi bekleniyor.
• Ekonomik sıkıntılar artarken İngiltere Merkez Bankası sıkılaştırma döngüsünün sonuna geldiğinin sinyalini verebilir.
• İngiltere enflasyonundaki sürpriz düşüşün BoE'nin faiz artırımına ara verme ihtimalini artırmasının ardından Sterlin baskı altında kalabilir.

İngiltere Merkez Bankası (BoE) perşembe günü Aralık 2021'den bu yana art arda on beşinci faiz artırımına hazırlanıyor. Sterlin (GBP), 'Süper Perşembe' olmamasına rağmen büyük bir tepki vermeye hazırlanıyor, zira muhtemelen Birleşik Krallık'ın (İngiltere) son yüzyıldaki en büyük sıkılaştırma döngülerinden biri için son faiz artırımı olabilir.

Ancak, İngiltere'de Ağustos ayı enflasyonunun beklenenden daha düşük çıkmasının ardından piyasalar son dönemde faiz artışı beklentilerini düşürdü.

İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı: Piyasalarda 21 Eylül Perşembe günü neler olacak?

• ABD Doları (USD) son altı ayın en yüksek seviyesine ulaşırken, GBP/USD paritesi son beş ayın en düşük seviyesi olan 1,2304 seviyesine yakın seyrediyor.
• ABD Doları ve ABD Hazine tahvil getirileri, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırımlarına sıkılaşmacı bir görünümle ara vermesiyle yükselmeye devam ediyor.
• 'Nokta Grafiği' olarak adlandırılan Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP), "Fed projeksiyonlarının bu yıl 25 baz puanlık (bps) bir faiz artışı daha ve 2024'te 50 baz puanlık faiz indirimi anlamına geldiğini, Haziran projeksiyonlarında ise 2024'te 100 baz puanlık indirim öngörüldüğünü" gösterdi.
• ABD S&P 500 vadeli işlemleri, Fed'in 'daha uzun süre yüksek' faiz oranı görüşüne ilişkin riskten kaçınma eğilimi nedeniyle düştü.
• BoE'nin politika yönlendirmesi GBP/USD paritesi için net bir yön ivmesinin anahtarı olurken, ABD'den İşsizlik Başvuruları ve Mevcut Ev Satışları verileri de takip edilecek.

BoE faiz oranı kararını ne zaman açıklayacak ve GBP/USD paritesini nasıl etkileyebilir?

İngiltere Merkez Bankası'nın saat 11:00 GMT'de (14:00 TSİ) gösterge faiz oranı olan Banka Faizini 25 baz puan (bps) artırarak %5,25'ten %5,50'ye yükseltmesi ve borçlanma maliyetlerini 2007'den bu yana en yüksek seviyeye çıkarması bekleniyor.

Asıl soru, bunun BoE'den son faiz artırımı olup olmayacağı olarak görünüyor. İngiltere merkez bankası, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) izinden gidebilir ve artan stagflasyon riskleri karşısında faiz artırım döngüsünün sonuna geldiğinin sinyalini vererek az sıkılaşmacı bir faiz artırımı gerçekleştirebilir.

İngiltere ekonomisi ikinci çeyrekte durgunluk beklentilerine meydan okuyarak %0,2 oranında genişledi. Ancak ekonomistler, yüksek faiz oranlarının etkisinin hala tam olarak hissedilmemesi nedeniyle büyüme görünümünün kötü olduğunu belirtiyor.

Bu arada, Haziran ayına kadar olan üç aylık dönemde %4,2 olan işsizlik oranı Temmuz ayına kadar olan üç aylık dönemde %4,3'e yükselmiştir. Ekonomi Temmuz ayında 207 bin kişilik istihdam kaybı yaşarken, Haziran ayında 66 bin kişi işten çıkarılmıştı. İkramiye hariç ortalama kazançlar Temmuz ayında beklendiği gibi yıllık bazda %7.8 artarak rekor kırdı.

Yavaşlayan ekonomi ve gevşeyen işgücü piyasası koşulları karşısında BoE, beklenen faiz artışından sonra bir duraklamaya işaret etmek için iyi bir konumda olabilir. Goldman Sachs ve Citigroup perşembe günkü kararın BoE'nin son faiz artırımı olmasını bekliyor.

Başkan Andrew Bailey bu ayın başlarında BoE'nin sıkılaştırma döngüsünü sona erdirmeye "çok daha yakın" olduğunu söylemişti. Öte yandan, BoE Para Politikası Kurulu (PPK) üyesi Catherine Mann geçen hafta yaptığı açıklamada, "Aşırı sıkılaştırmadan yana olmayı tercih ederim," diyerek enflasyonun sürekliliğini hafife almanın bir aşıma yol açacağını söyledi.

Ancak İngiltere enflasyonundaki beklenmedik düşüş, BoE'nin perşembe günkü faiz artırım planına gölge düşürdü. Hizmet enflasyonu enflasyonist baskıların hafiflediğine işaret ettiğinden, Bailey ve meslektaşları bir duraklamayı tercih edebilir.

Ulusal İstatistik Ofisi (ONS) çarşamba günü yaptığı açıklamada, İngiltere'de yıllık Tüketici Fiyat Endeksi 'nin (TÜFE) Ağustos ayında %6,7 arttığını ve Temmuz ayındaki %6,8'lik artışın gerilediğini bildirdi. Piyasa konsensüsü %7,1'lik bir artış yönündeydi.

Hizmetler TÜFE'si Temmuz ayındaki %7,4'lük artışa kıyasla yıllık bazda %6,8 yükseldi. ONS, "TÜFE oranlarına en büyük aşağı yönlü katkı gıda ve konaklama hizmetlerinden geldi" dedi.

Piyasalar, İngiltere Merkez Bankası'nın 25 baz puanlık bir faiz artırımına gitme ihtimalini %50 olarak fiyatlarken, bu oran İngiltere enflasyon verisi öncesinde görülen %80'lik ihtimalden keskin bir düşüş gösterdi.

TD Securities (TDS) analistleri şunları kaydetti: "Ücret verilerindeki yukarı yönlü sürprizler 25 baz puanlık bir artışı haklı çıkarmak için yeterli, ancak Çarşamba günkü Ağustos enflasyonundaki aşağı yönlü şok ve ılımlı GSYH büyümesi ve hızla yükselen işsizlik oranına ilişkin endişeler, PPK'nın ileriye dönük yönlendirmeyi yumuşatmasına ve oyların beklemeye yönelmesine yol açarak, etkili bir şekilde artış döngüsünün sona erdiğinin sinyalini veriyor."

İngiltere Merkez Bankası 25 baz puanlık bir faiz artışının yanı sıra az sıkılaşmacı bir mesaj verirse ya da sıkılaştırma döngüsünü frenlemeye karar verirse, GBP/USD paritesinin 1,2250 psikolojik seviyesine doğru yeni bir düşüş yaşaması muhtemeldir. Bankanın yılbaşına kadar bir faiz artırımı daha yapabileceğine dair ipucu vermesi durumunda, Sterlin 1,2500 eşiğine doğru iyi bir toparlanma gösterebilir.

FXStreet Asya Seansı Baş Analisti Dhwani Mehta, ana para için kısa bir teknik görünüm sunuyor ve "Bu hafta şimdiye kadar kritik 200 Günlük Hareketli Ortalama'nın (DMA) altındaki aşağı yönlü kırılmayı 1,2433'te konsolide eden GBP/USD, 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım bölgesine girmiş olsa bile düşüş trendini genişletiyor ve bu da paritenin çok aylı dipten bir düzeltme riski taşıdığını gösteriyor." diyor.

Dhwani ayrıca GBP/USD paritesinde işlem yapmak için önemli teknik seviyeleri de özetliyor: "Yukarı yönde, 200 DMA desteğine dönüşen direncin yeniden ele geçirilmesi, 1.2500 rakamına doğru anlamlı bir toparlanma başlatmak için kritik önem taşıyor. Daha yukarıda, 1,2520'deki azalan 21 DMA, Sterlin alıcılarını zorlayacaktır. Tersine, acil destek Nisan ayının en düşük seviyesi olan 1,2275'te hizalanıyor ve bunun altında 1,2200 eşiğine doğru bir satış göz ardı edilemez."