Altın Fiyat Analizi: XAU/USD aylık dip seviyesini yeniledi, 100 günlük SMA'nın altında kırılgan görünüyor

• Altın fiyatı art arda beşinci gün için düşüşünü sürdürdü ve Mayıs ayının en düşük seviyesine yaklaştı.
• Federal Rezerv'in sıkılaşmacı görünümü ABD Doları talebini canlandırıyor ve XAU/USD paritesi üzerinde baskı yaratıyor.
• Özellikle Çin'deki ekonomik sıkıntılar, güvenli liman kıymetli metale destek veriyor ve aşağı yönlü hareketleri sınırlıyor.
• Fiyatın 100 günlük SMA seviyesinin altında seyretmesi kabul görmesi, aşağı yönlü hareket ihtimalleri lehine görünüyor ve daha fazla düşüş beklentisini destekliyor.

Ons Altın fiyatı perşembe günü üst üste beşinci gün için satış baskısı altında kaldı ve Asya seansı sırasında Mayıs ayının en düşük seviyesine yaklaştı. XAU/USD paritesi son olarak 1.935$ civarında işlem görüyor ve bu ayın başından beri savunulan 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) pivot desteğinin altında şimdilik kabul görmüş görünüyor.

Sıkılaşmacı merkez bankaları Altın fiyatı üzerinde baskı yaratıyor

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) politikasını daha da sıkılaştırma ihtimali, yatırımcıları getirisi olmayan Altın fiyatına karşı temkinli tutuyor ve geçtiğimiz hafta boyunca görülen düşüşün uzamasına katkıda bulunuyor. Fed, çarşamba günü yapılan iki günlük politika toplantısının sonunda, beklendiği gibi faiz oranlarını sabit tuttuğunu, ancak faiz artırım döngüsüne devam etme niyetini gösterdi. Fed'in "nokta grafiği" olarak adlandırılan tablosu, yetkililerin faiz oranlarını bu yıl %5,6 ile Mart ayındaki %5,1'lik projeksiyondan daha yüksek bir seviyede gördüğünü ve bu yıl 25 baz puanlık (bps) iki faiz artışına daha işaret ettiğini gösterdi.

Fed ayrıca ekonomik büyümenin biraz daha güçlü olacağını ve ekonominin bu yıl %1 büyüyeceğini tahmin ediyor - Mayıs ayında öngörülen %0,4'lük artıştan önce - 2024'te %1,1 ve 2025'te %1,8 artacak. Toplantı sonrası düzenlenen basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell, faiz oranlarının tekrar yükselmesi gerekip gerekmediğine karar vermeden önce daha fazla bilgi toplamak amacıyla tedbir amaçlı bir duraklama yapıldığını söyledi. Powell ayrıca ABD büyümesinin ve istihdam piyasasının beklenenden daha iyi durumda olduğunu belirtti. Bu durum, Avrupa Merkez Bankası (AMB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) tarafından daha fazla faiz artırımına yönelik artan bahislerle birlikte Altın fiyatı üzerinde baskı oluşturuyor.

ABD Dolarındaki mütevazı güçlenme de XAU/USD'yi zayıflatıyor

Bu arada Fed'in sıkılaşmacı görünümü, ABD Hazine tahvil getirilerinde mütevazı bir yükselişe yol açıyor ve ABD Dolarının (USD) yeniden yukarı yönlü ivme kazanmasına yardımcı oluyor. Amerikan Doları'nın (USD) önde gelen altı para birimi sepeti karşısındaki performansını gösteren ABD Dolar Endeksi (DXY), çarşamba günü dokunduğu bir ayın en düşük seviyesinden daha da toparlandı ve akışları ABD Doları cinsinden değerlenen Ons Altından uzaklaştıran bir diğer faktör olarak ortaya çıktı. Bununla birlikte, ABD hisse senedi vadeli işlemlerindeki daha yumuşak bir ton, güvenli liman XAU/USD'ye bir miktar destek veriyor ve bu da yatırımcıların aşağı yönlü agresif pozisyonlar almasını en azından şimdilik engelleyebilir.

Ekonomik sıkıntılar Altın fiyatındaki kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir

Yatırımcılar küresel ekonomik gerilemeden endişe duymaya devam ederken, perşembe günü açıklanan Çin makro verilerinin hayal kırıklığı yaratması bu endişeleri daha da arttırdı. Ulusal İstatistik Bürosu (NBS), Çin'de Perakende Satışların Mayıs ayında yıllık bazda %13,6 artması beklenirken %12,7 arttığını ve bir önceki ayda %18,4 artış kaydedildiğini bildirdi. Ayrıca, Çin'in Sanayi Üretimi de piyasa beklentilerinin altında kalarak yıllık bazda %5,6'dan %3,5'e geriledi. Bu arada, Sabit Varlık Yatırımı Mayıs ayında yıllık bazda %4,4'lük beklentiye ve %4,7'lik son beklentiye karşılık %4,0 arttı.

Yatırımcılar şimdi yeni ivme için AMB ve ABD makro verilerine bakıyor

Yatırımcılar da isteksiz görünüyor ve piyasalarda bir miktar dalgalanma yaratması beklenen ve merakla beklenen AMB para politikası kararı öncesinde kenarda beklemeyi tercih ediyor. Yatırımcılar, perşembe günü aylık Perakende Satışlar, olağan Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları, Empire State İmalat Endeksi, Philly Fed İmalat Endeksi ve Sanayi Üretiminin açıklanacağı ABD ekonomik gündeminden de ipuçları alacak. Bu da Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde USD fiyat dinamiklerini etkileyebilir ve Altın fiyatına anlamlı bir ivme kazandırabilir.

Altın fiyatının teknik görünümü

Teknik açıdan bakıldığında, 1.930$ seviyesinin altında satışlar gelmesi kısa vadeli düşüş eğilimini teyit edecek ve Altın fiyatını 1.900$ seviyesine doğru düşüşü hızlandırmaya karşı savunmasız hale getirecektir. Aşağı yönlü yörünge daha da uzayabilir ve XAU/USD paritesini şu anda 1.845 dolar civarında olan çok önemli 200 günlük SMA'ya giden yolda 1.876-1.875$ yatay destek bölgesine doğru sürükleyebilir.

Diğer taraftan, 1.941-1.942$ bölgesi yakınlarındaki 100 günlük SMA destek kırılma noktası artık ilk engel gibi görünüyor. Bunun ötesinde devam edecek bir güçlenme kısa vadeli bir toparlanma hareketini tetikleyebilir ve Altın fiyatını 1.962-1.964$ direnç bölgesine yükseltebilir. Bunu 1.973-1.975$ direnç bölgesi ve 1.983-1.985$ bariyeri izliyor; XAU/USD paritesi bunların üzerinde psikolojik  2.000$ seviyesini aşmayı ve 2.010-2.012 $ bölgesi yakınlarındaki bir sonraki ilgili dirence doğru tırmanmayı hedefleyebilir.

İzlenecek önemli seviyeler