Altın Fiyat Analizi: XAU/USD 1.920$ yakınlarına yükseldi, ancak güçlü bir ivmesinden yoksun görünüyor

• Altın fiyatı perşembe günü bir miktar yukarı yönlü ivme kazandı ve gece işlemleri sırasındaki kayıplarının bir kısmını toparladı.
• Genel olarak daha zayıf bir risk hissiyatı, güvenli liman XAU/USD'ye fayda sağlıyor, ancak yukarı yönlü hareketler sınırlı görünüyor.
• Büyük merkez bankalarının sıkılaşmacı görünümleri, yatırımcıların kıymetli metal çevresinde yukarı yönlü agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir.

Ons Altın fiyatı perşembe günü Asya seansı sırasında bir miktar dip alımlarıyla karşılaştı ve önceki gün 1.935$ bölgesindeki yaklaşık iki haftanın en yüksek seviyesinden kaydettiği  geri çekilmesinin bir kısmını tersine çevirdi. XAU/USD paritesi son olarak, gün için %0,20 artışla 1.920$ seviyesinin hemen altında işlem görüyor, ancak anlamlı bir değer kazanma hareketi hala zor görünüyor.

Ekonomik endişeler ve ABD-Çin ilişkilerinin kötüleşmesi Altın fiyatını destekliyor

Çarşamba günü yayınlanan özel bir anket, Çin'in hizmet sektöründeki ticari faaliyetlerin Haziran ayında beklenenden daha az büyüdüğünü gösterdi ve küresel ekonomik gerilemeye ilişkin endişeleri daha da artırdı. Bunun yanı sıra, dünyanın en büyük ekonomileri olan Çin ve ABD arasındaki ticaret çatışmasının daha da tırmanma riski, yatırımcıların daha riskli olarak algılanan varlıklara yönelik iştahını azaltıyor. Bu durum, hisse senedi piyasalarındaki genel zayıf havadan da açıkça görülürken, güvenli liman Altın fiyatına destek veren önemli bir faktör olarak ortaya çıkıyor. Bununla birlikte, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) daha fazla politika sıkılaştırması beklentisi, yatırımcıları getirisi olmayan sarı metal çevresinde yukarı yönlü agresif pozisyonlar almaktan alıkoyabilir.

Fed'den daha fazla faiz artırımına yönelik veklentiler XAU/USD'yi sınırlayabilir

Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) çarşamba günü açıklanan Haziran ayı politika toplantısı tutanakları, enflasyonun kabul edilemez derecede yüksek seyretmesi nedeniyle neredeyse tüm üyelerin faiz artırımlarına devam edilmesini desteklediğini ortaya koydu. Ayrıca, bazı üyeler Haziran toplantısında faiz artırımına ara vermek yerine faizlerin artırılmasından yana tavır koyarak, ücretleri ve enflasyonu yükseltme tehdidi oluşturan çok sıkı bir işgücü piyasasına işaret etti. Bu görünüm, 25-26 Temmuz'da yapılacak FOMC toplantısında 25 baz puanlık (bps) bir artışa yönelik piyasa beklentilerini teyit etti ve ABD Hazine tahvil getirilerinin gece işlemleri sırasında keskin bir şekilde yükselmesine yol açtı. Bu durum, diğer büyük merkez bankaları tarafından benimsenen daha sıkılaşmacı bir duruşla birlikte, Altın fiyatındaki kazançların sınırlanmasına katkıda bulunabilir.

BoE ve AMB'nin sıkılaşmacı görünümleri temkinli olmayı gerektiriyor

Mevcut piyasa fiyatlaması, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) bu yılın sonuna kadar 130 baz puan daha sıkılaştırmaya gidebileceğine işaret ediyor. Dahası, BoE Başkanı Andrew Bailey geçen hafta 22 Haziran'da faiz oranlarını 50 baz puan artırma kararını gerekçelendirdi ve oranların yatırımcıların şu anda beklediğinden daha uzun süre en yüksek seviyelerde kalabileceğini söyledi. Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası (AMB) politika yapıcıları, Euro Bölgesi ekonomisinin zayıfladığına dair işaretlere rağmen Temmuz ve Eylül toplantılarında borçlanma maliyetlerini yeniden artırmayı bekliyor. Bu durum, Altın fiyatında Mart ortasından bu yana görülen en düşük seviyeden son dönemdeki toparlanmanın yeniden başlaması için pozisyon almadan önce alımların güçlü bir şekilde devam etmesi için beklemeyi ihtiyatlı kılıyor.

Altın fiyatının teknik görünümü

Teknik açıdan bakıldığında, 1.925-1.926 dolar bölgesinin, 1.935 dolar civarındaki gece işlemlerindeki yükselişin önünde acil bir engel olarak hareket etmesi muhtemeldir. Bunu, şu anda 1.947 dolar civarında olan 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) takip ediyor. İkincisinin ötesinde devam eden bir güç, kısa süreli bir ralliyi tetikleyebilir ve Altın fiyatını 1.970-1.972$ direnç bölgesine giden yolda 1.962-1.964$ bölgesine yükseltebilir. Bazı takip alımları, psikolojik 2.000$ seviyesini geri almasına ve 2.010$ - 2.012$ direncini test etmesine izin verebilir.

Diğer taraftan, 1.915-1.914$ bölgesi, 1.908-1.907$ bölgesi ve 1.900$ işaretinin hemen önündeki aşağı tarafı koruyor gibi görünüyor. Bir sonraki ilgili destek, 1.893-1.892$ bölgesine veya geçen hafta dokunulan çok ayın en düşük seviyesine yakın sabitlenmiştir. Söz konusu destek seviyelerinin ikna edici bir görünümle aşağı yönlü kırılması, Altın fiyatını şu anda 1.860 dolar civarında olan çok önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'ya (SMA) doğru aşağı yönlü yörüngeyi hızlandırmaya karşı savunmasız hale getirecektir.

İzlenecek önemli seviyeler