ABD Doları TÜFE verileri öncesinde gerilerken, Biden üzerindeki baskı artıyor

• ABD Doları perşembe günü açıklanacak yoğun veriler öncesinde gevşedi.
• Başkan Biden, istifa etmesini isteyen ünlü destekçilerinden gelen tepkilerle karşı karşıya.
• ABD Dolar endeksi aşağı yönlü olsa da 105,00 civarında seyrediyor.

ABD Doları (USD), ABD Dolar Endeksi ile ölçüldüğünde üst üste ikinci gün düşüş gösteriyor. Nancy Pelosi ve aktör George Clooney gibi büyük isimlerin sosyal medyada Başkan Joe Biden'ın yarıştan çekilmesini ve daha iyi bir adayın önünü açmasını istemesinin ardından değerlemesinde belirsizliğin sürünmesi nedeniyle Dolar'ın sağlam bir şekilde yükselmesi için fazla bir neden yok. Endişeler anket sonuçlarını etkilemeye devam ederken bu durum iktidardaki Başkan için büyük bir darbe oldu.

Ekonomi cephesinde perşembe günü sadece bir unsur önemli: ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) tüm biçimleri ve renkleriyle. Yatırımcılar en azından rakamların dezenflasyonist niteliğinin teyit edildiğini görmek isteyeceklerdir ki bu da piyasaları eylül ayında bir faiz indirimi yolunda tutacaktır. Haftalık İşsizlik Başvuruları verilerini de eklediğimizde, İşsizlik rakamlarındaki herhangi bir yükselişin ardından ABD Doları biraz daha gevşeyebilir.

Günlük özet piyasa hareketleri: Nihayet, bazı hamleler geliyor

• Saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) aynı anda farklı ekonomik veriler açıklanacak. Odaklanmanız gereken ana rakamlar konusunda size yol gösterelim
  • ABD Haziran ayı TÜFE verisi
    • Aylık manşet TÜFE'nin %0,0'dan %0,1'e marjinal bir artış göstermesi bekleniyor.
    • Aylık çekirdek TÜFE'nin %0,2'de sabit kalması bekleniyor.
    • Yıllık manşet TÜFE'nin Mayıs ayındaki %3,3'ten %3,1'e daha yavaş bir hızda artması bekleniyor.
    • Yıllık çekirdek TÜFE'nin ise istikrarlı bir şekilde %3,4 oranında artması beklenmektedir.
  • Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 5 Temmuz haftası için
    • İlk Başvuruların 238.000'den 236.000'e gerilemesi bekleniyor.
    • Devam Eden Başvuruların ise 1.858 milyondan 1.860 milyona yükselmesi bekleniyor.
• Atlanta Federal Rezerv Bankası Başkanı Raphael Bostic, saat 15:30 GMT'de (18:30 TSİ) ABD'nin Minneapolis kentinde düzenlenen NCUA Çeşitlilik, Eşitlik ve Kapsayıcılık Zirvesi'nde moderatörlü bir söyleşiye katılıyor.
• Hisse senedi piyasaları, perşembe günü açılış zilinden önce Pepsico ve Delta'nın kazançlarıyla başlayacak olan bir sonraki kazanç sezonu için hazırlanıyor. Hisse senetleri genel olarak Asya'daki sağlam kazançlar ve Avrupa'daki pozitif getirilerle iyi bir ruh halindeyken, ABD vadeli işlemleri bir miktar geriliyor.
• CME Fedwatch aracı, Fed yetkililerinden gelen son yorumlara rağmen eylül ayında faiz indirimine genel olarak destek veriyor. Şu anda 25 baz puanlık bir indirim için oranlar %70,0 seviyesinde bulunuyor. Faize ara verme ihtimali %26,7 iken, 50 baz puanlık faiz indirimi %3,3'lük düşük bir ihtimale sahip.
• ABD 10 yıllık gösterge faizi %4,28'den işlem görüyor ve haftanın en düşük seviyesine yakın seyrediyor.

ABD Dolar Endeksi Teknik Analizi: Eylül için yap ya da boz

ABD Dolar Endeksi (DXY), Haziran ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin açıklanmasıyla birlikte önemli bir dönüm noktasıyla karşı karşıya. Bu, Eylül ayı faiz indirimi beklentileri için yap ya da boz anıdır ve herhangi bir yükseliş, Eylül toplantısının masadan kalktığı anlamına gelecek olan dezenflasyonist yörüngeyi bozar. Bu nedenle, piyasaların DXY'nin daha da gevşemesine daha güçlü bir ABD Dolarından daha önemli bir olasılık vermesini bekleyin.

Yukarı yönde, 105,14'teki 55 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ilk direnç olmaya devam ediyor. Bu seviyenin tekrar geri kazanılması halinde, 105,53 ve 105,89 yakınlardaki önemli seviyelerdir. Aşağıdaki grafikte 106,23 civarındaki kırmızı azalan trend çizgisi ve 106,52'deki Nisan ayı zirvesi, Dolar'ın önemli ölçüde yükselmesi durumunda devreye girebilir.

Aşağı yönde ise, sadece 100 günlük SMA ve Aralık 2023'ten itibaren yeşil yükselen trend çizgisinin birleştiği 104,81'deki çifte destek hala yerinde dururken, burun aşağı hareket riski artıyor. Bu çift katmanın yol vermesi halinde, 104,41'deki 200 günlük SMA, DXY'yi yakalaması ve daha fazla düşüşü önlemesi gereken bekçidir. Daha da aşağıya inildiğinde, düzeltme ilk aşama olarak 104,00'a yönelebilir.

ABD Dolar Endeksi: Günlük Grafik

Enflasyonun döviz üzerindeki etkisi nedir?

Mantığa aykırı gibi görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini artırır ve düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde daha yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.

Enflasyon Altın fiyatını nasıl etkiler?

Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için negatiftir çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden Altın için olumlu olma eğilimindedir.