ABD Doları, Powell'ın hızlı faiz indirimi umutlarını yıkmasıyla yatay yönlü seyrediyor

• ABD Doları, Federal Rezerv kararının ardından yön arayışıyla yatay seyrediyor.
• Powell, faiz oranları için herhangi bir yol taahhüt etmeyerek kartlarını göğsüne yakın tuttu.
• ABD Doları endeksi 104,00 ile 105,50 arasındaki 30 günlük aralığın ortasında işlem görüyor.

ABD Doları (USD) perşembe günü çoğu emsali karşısında genel olarak yeşil renkte işlem gördü ve yalnızca hafif kazançlar kaydederek ABD Doları Endeksi'nin (DXY) çok dar bir aralıkta işlem görmesini sağladı. Dezenflasyonist Tüketici Fiyat Endeksi "strong>(TÜFE) rakamlarının ardından Çarşamba günü görülen dolardaki değer kaybı, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararı ve nokta grafiği ile kısmen silindi. Federal Açık Piyasa Komitesi "strong>(Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Başkanı Jerome Powell) üyeleri 2024 yılında sadece bir, 2025 yılında ise dört faiz indirimi için neden görürken, piyasalar bu yıl için iki faiz indirimi bekliyordu.

Fed Başkanı Powell, faiz oranları için herhangi bir yol taahhüt etmediği için piyasaları oldukça belirsiz bıraktı. Bu da piyasaların gelecek verilere tepki vereceği anlamına geliyor ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) rakamları ile birlikte haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, herhangi bir yumuşak rakamın ABD Dolarının gevşemesini tetiklemek için yeterli olacaktır. Benzer şekilde, iyimser ekonomik veri noktaları iğneyi daha güçlü bir Dolar lehine hareket ettirecek ve eylül ayındaki olası ilk faiz indirimine kadar inişli çıkışlı bir yolculuk yapacaktır.

Günlük özet piyasa hareketleri: Odak noktası verilere dönüyor

• Saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) haftalık İşsizlik Başvuruları ve Üretici Fiyat Endeksi rakamları açıklanacak
  • Mayıs ayının son haftasına ilişkin haftalık işsizlik başvuruları
    • İlk başvuruların 229.000'den biraz azalarak 225.000'e düşmesi bekleniyor.
    • Devam eden işsizlik başvurularının ise 1.792 milyondan 1.800 milyona yükselmesi bekleniyor.
  • Mayıs ayı Üretici Fiyat Endeksi rakamları
    • Aylık manşet ÜFE, Nisan ayında görülen %0,5'lik artıştan sonra hafifleyerek %0,1'lik marjinal bir artış gösterdi. Yıllık bazda manşet ÜFE'nin %2,2'den %2,5'e yükseldiği görülüyor.
    • Aylık çekirdek ÜFE'nin de %0,5'ten %0,3'e gerilemesi bekleniyor. Yıllık çekirdek ÜFE ise %2,4'te sabit kalacaktır.
• New York Federal Rezerv Bankası Başkanı John Williams, Fed faiz kararı sırasında gerçekleşen karartma döneminden çıkan ilk Fed konuşmacısı olacak. Williams, New York Ekonomi Kulübü'nde ABD Hazine Bakanı Janet Yellen ile saat 16:00 GMT'de (19:00 TSİ) civarında moderatörlü bir tartışmaya katılacak.
• Hem Asya hem de Avrupa endeksleri kırmızıda işlem görürken, hisse senetleri Fed tarafından bilgisiz bırakılmaktan hoşlanmıyor. ABD vadeli işlemleri ise Dow Jones Sanayi Endeksi için küçük bir istisna dışında yükselişte.
• CME FedWatch aracı, eylül ayında Fed faiz oranının mevcut seviyede kalma ihtimalinin %38,5 olduğunu gösteriyor. 25 baz puanlık bir faiz indirimi ihtimali %56,7 iken, 50 baz puanlık bir faiz indirimi için %4,8 gibi çok düşük bir ihtimal fiyatlanıyor.
• Gösterge 10 yıllık ABD Hazine Bonosu %4,31 ile bu ayın en düşük seviyesine geriledi.

ABD Dolar Endeksi Teknik Analizi: Kimse bilmiyor

ABD Dolar Endeksi (DXY), dezenflasyonist bir enflasyon raporu ve görünümü bulanıklaştıran bir Fed faiz kararı getiren olaylı bir çarşamba gününün sonuçlarıyla karşı karşıya. Fed'in ileriye dönük herhangi bir plan yapmaması nedeniyle bu yaz açıklanacak daha yumuşak veriler doların daha da gevşemesine katkıda bulunacaktır. ABD verilerinin gevşemeye devam etmesi durumunda, önümüzdeki birkaç ay içinde daha zayıf bir USD beklenebilir.

Yukarı yönde, yatırımcıların dikkat etmesi gereken seviyelerde büyük bir değişiklik yok. İlk seviye 105,52 olup, Nisan ayının büyük bir bölümünde bu seviyeyi korumuştur. İzlenmesi gereken bir sonraki seviye, Mayıs ayının başında bir reddi tetikleyen ve muhtemelen yine direnç rolünü oynayacak olan 105.88'dir. Daha da yukarıda, en büyük zorluk 16 Nisan'dan bugüne yılın en yüksek seviyesi olan 106,51'de kalıyor.

Aşağı tarafta, Basit Hareketli Ortalamalar (SMA) üçlüsü hala destek rolü oynuyor. İlk ve çok yakın olan 55 günlük SMA 105,07'de. Bir dokunuş daha aşağıda, 104,48 yakınında, hem 100 günlük hem de 200 günlük SMA, herhangi bir düşüşü desteklemek için çift katmanlı bir koruma oluşturuyor. Bu alan kırılırsa, durumu kurtarmak için 104,00'ı arayın.

Niceliksel Genişleme nedir ve ABD Dolarını nasıl etkiler?

Aşırı durumlarda, Federal Rezerv daha fazla Dolar basabilir ve niceliksel gevşemeyi (QE) yürürlüğe koyabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde artırdığı bir süreçtir. Bankaların (karşı tarafın temerrüde düşmesi korkusuyla) birbirlerine borç vermemesi nedeniyle krediler kuruduğunda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Sadece faiz oranlarını düşürmenin gerekli sonuca ulaşma olasılığının düşük olduğu durumlarda başvurulan son çaredir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında meydana gelen kredi sıkışıklığıyla mücadele etmek için tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları ağırlıklı olarak finansal kuruluşlardan ABD devlet tahvili satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle daha zayıf bir ABD Dolarına yol açar.

Niceliksel Sıkılaştırma nedir ve ABD Dolarını nasıl etkiler?

Niceliksel sıkılaştırma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil alımını durdurduğu ve elinde tuttuğu tahvillerin vadesi gelen anaparasını yeni alımlara yeniden yatırmadığı ters bir süreçtir. Genellikle ABD Doları için olumludur.