ABD Doları kritik Fed yayını öncesinde yeni haftaya baskı altında başladı

• ABD Doları hafta başında mütevazı bir düşüş baskısı altında kaldı.
• İyimser Nisan ayı istihdam raporuna rağmen ABD Dolar Endeksi geçen hafta kayıplar kaydetti.
• Fed'in Kredi Ofisi Anketi pazartesi günü USD'nin performansını etkileyebilir.

ABD Doları (USD) pazartesi günü talep bulmakta zorlanıyor ve ABD Dolar Endeksi (USD) 14 Nisan'da 101,00 seviyesinin altında belirlediği son ayların en düşük seviyesine yakın seyrediyor. Yatırımcılar günün ilerleyen saatlerinde sıkı para politikasının finansman koşulları üzerindeki etkisine ışık tutabilecek ABD Merkez Bankası'nın (Fed) ilk çeyreğe ilişkin Kıdemli Kredi Yetkilisi Görüş Anketi'ni yakından takip edecek. Bu yayın, Amerikan Doları'nın Amerikan seansının sonlarında rakipleri karşısındaki performansını yönlendirebilir.

Fed'in bankacılık sektöründeki sıkıntılar karşısında politika açıklamasında kullandığı güvercin dil, haftanın ikinci yarısında USD'nin zayıflamasına neden oldu. Hafta sonu öncesinde, finansal hisseler kararlı toparlanma kazanımları kaydetti ve USD, iyileşen risk havası nedeniyle zeminini korumakta zorlandı.

Günlük özet piyasa hareketleri: ABD Doları iyimser istihdam raporundan faydalanamadı

• ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) Cuma günü, tarım dışı istihdamın Nisan ayında 253,000 artarak 179,000 olan piyasa beklentisini büyük bir farkla aştığını bildirdi. Olumsuz bir not olarak, Mart ayındaki 236.000'lik artış 165.000'e revize edildi.
• İşsizlik Oranı Nisan ayında %3,4'e gerilerken, Ortalama Saatlik Kazançlarla ölçülen yıllık ücret enflasyonu %4,3'ten %4,4'e yükseldi.
• İşgücü piyasası verileri değerlendirildiğinde, "2022 baharından bu yana işgücü arzı artmış, ancak işgücü talebi artmamıştır. Nisan ayına ilişkin açık iş istatistikleri bulunmamaktadır," diyen Commerzbank FX ve Emtia Başkanı Ulrich Leuchtmann sözlerini şöyle sürdürdü: "Bununla birlikte, yüksek sayıda yeni işe alımın bu eğilimin devamından başka bir şey olduğuna inanmak için hiçbir neden yoktur: boş pozisyonlar doldurulmaktadır. Ancak bu durum, para politikası baskısının arttığını ve dolayısıyla daha yüksek USD carry ve daha güçlü bir Dolar'ın söz konusu olduğunu göstermez."
• Finans ağırlıklı Dow Jones Endüstriyel Ortalaması Cuma günü %1,65 değer kazanırken Nasdaq Bileşik %2'ye yakın artış gösterdi.
• ABD ekonomi gündeminde Mart ayı Toptan Satış Stokları verileri yer alacak.
• Piyasa katılımcıları ayrıca Fed yetkililerinin yorumlarını da yakından takip edecek.
• Gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi Cuma günkü toparlanmanın ardından %3,4'ün üzerinde sabit kaldı.
• ABD hisse senedi endeks vadeli işlemleri Pazartesi günü Avrupa işlem saatlerinde karışık bir seyir izledi.
• CME Group FedWatch aracı, piyasaların Fed'in bir sonraki politika toplantısında politika faizini değiştirmeme olasılığını %90'ın üzerinde fiyatladığını gösteriyor.
• BLS Çarşamba günü Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini açıklayacak.

Teknik analiz: ABD Dolar Endeksi toparlanma belirtisi göstermiyor

ABD Dolar Endeksi (DXY), günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesinin 50'nin altında kalmasıyla yakın vadede teknik olarak düşüş eğilimini sürdürüyor. Ayrıca, DXY Cuma günü bu seviyenin üzerine çıkmasına rağmen haftayı 20 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) altında tamamladı.

Aşağı yönde, 101.00 (statik seviye, psikolojik seviye), 100.00 (psikolojik seviye, statik seviye) ve 99.50'nin (Mart 2022'den itibaren statik seviye) önünde ilk destek olarak hizalanıyor.

20 günlük SMA, 102,00 (psikolojik seviye) ve 102,70'in (50 günlük SMA) önünde 101,60'ta dinamik direnç oluşturuyor.

Fed'in politikası ABD Dolarını nasıl etkiliyor?

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) iki görevi vardır: maksimum istihdam ve fiyat istikrarı. Fed, hedeflerine ulaşmak için faiz oranlarını birincil araç olarak kullanır ancak doğru dengeyi bulmak zorundadır. Fed enflasyon konusunda endişe duyuyorsa, borçlanma maliyetini artırmak ve tasarrufu teşvik etmek için faiz oranını yükselterek politikasını sıkılaştırır. Bu senaryoda, azalan para arzı nedeniyle ABD Dolarının (USD) değer kazanması muhtemeldir. Öte yandan Fed, ekonomik faaliyetlerdeki yavaşlama nedeniyle işsizlik oranının yükselmesinden endişe duyarsa faiz indirimi yoluyla politikasını gevşetmeye karar verebilir. Düşük faiz oranlarının yatırımlarda artışa yol açması ve şirketlerin daha fazla kişiyi işe almasına olanak sağlaması muhtemeldir. Bu durumda USD'nin değer kaybetmesi beklenir.

Fed ayrıca bilançosunun büyüklüğünü ayarlamak ve ekonomiyi istenen yönde yönlendirmek için niceliksel sıkılaştırma (QT) veya niceliksel gevşeme (QE) kullanır. QE, Fed 'in büyümeyi teşvik etmek için açık piyasada devlet tahvilleri gibi varlıkları satın alması anlamına gelirken QT bunun tam tersidir. QE yaygın olarak USD-negatif bir merkez bankası politika eylemi olarak görülmekte ve bunun tersi de geçerlidir.