ABD Doları Fed'in politika toplantısı öncesinde güç toplamaya devam ediyor

• ABD Doları Mayıs ayına sağlam bir başlangıç yaparak başlıca rakipleri karşısında güç kazandı.
• ABD Dolar Endeksi 102,0 seviyesinin üzerine çıkarak son üç haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.
• Federal Rezerv'in politika toplantısı bu hafta ABD Dolarının değerlemesini önemli ölçüde etkileyebilir.

ABD Doları pazartesi günü yükseliş ivmesi kazandı ve ABD Dolar Endeksi (DXY), gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisinde görülen %4'ten fazla artışın etkisiyle günlük bazda %5'ten fazla yükseldi. DXY salı günü yükselmeye devam ediyor ve 11 Nisan'dan bu yana en güçlü seviyesinde 102,00'nin üzerinde işlem görüyor.

Federal Rezerv'in (Fed) iki günlük politika toplantısı başlayacak ve politika kararları Çarşamba günü açıklanacak. Piyasalar Fed'in politika faizini 25 baz puan (bps) artırarak %5-%5,25 aralığına yükselteceğinden oldukça emin olsa da, politika açıklamasında sıkılaştırmaya ara verilmesine ilişkin kullanılan dil USD'nin değerlemesini önemli ölçüde etkileyebilir. Bu olay öncesinde, Amerika Birleşik Devletleri 'nden (ABD) Mart Fabrika Siparişleri ve JOLTS İş İlanları verileri Salı günü piyasa katılımcıları tarafından yakından izlenecek.

Günlük özet piyasa hareketleri: ABD Doları satış baskısından kurtuluyor

• ISM İmalat PMI Mart ayındaki 46,3 seviyesinden Nisan ayında hafif bir iyileşmeyle 47,1'e yükselmiştir. Bu veri imalat sektöründeki daralmanın yavaşlayarak da olsa devam ettiğini göstermiştir.
• ISM'nin anketi ayrıca, girdi enflasyonu bileşeni olan Ödenen Fiyat alt endeksinin 49,2'den 53,2'ye yükseldiğini ortaya koyarak şahin Fed söylemini destekledi.
• FOMC toplantısının önizlemesinde TD Securities analistleri, "toplantı sonrası iletişimin şunları yapacağını tahmin ediyoruz: (i) dezenflasyonun beklenenden daha yavaş geliştiğini vurgulayarak ek sıkılaştırma olasılığını açık bırakacak ve (ii) özellikle SVB'nin çöküşü sonrası kredi koşullarıyla ilgili olarak daha belirsiz ekonomik ortamı kabul edecek," diyor.
• CME Group FedWatch aracı, piyasaların Çarşamba günü 25 baz puanlık bir Fed faiz artışı olasılığını %96 olarak fiyatladığını gösteriyor.
• ABD'li düzenleyiciler First Republic Bank'a el koydu ve varlıklarının çoğunluğunu JPMorgan Chase & Co'ya satmayı kabul etti. Geçtiğimiz hafta banka, ilk çeyrekte 100 milyar dolardan fazla mevduat çıkışı olduğunu bildirdi.
• Wall Street'in ana endeksleri Pazartesi günü karışık kapandı. ABD hisse senedi endeks vadeli işlemleri Salı günü mütevazı bir düşüşle işlem görüyor.
• Salı günü Euro Bölgesi'nden gelen veriler, yıllık Çekirdek Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'nin (HICP) Mart ayındaki %5,7'den Nisan ayında %5,6'ya gerilediğini gösterdi.
• Avrupa Merkez Bankası (AMB) Banka Kredileri Anketi'nde, Euro Bölgesi bankalarının net %38'inin yılın ilk çeyreğinde şirketlerden gelen kredi talebinde düşüş bildirdiğini kaydetti.
• AMB'nin yayınladığı raporda, "Para politikasının sıkılaştırıldığı bir ortamda, faiz oranlarının genel seviyesinin kredi talebinin azalmasında ana etken olduğu bildirildi," ifadesi EUR/USD üzerinde baskı yarattı.

Teknik analiz: ABD Dolar Endeksi toparlanmayı sürdürmek istiyor

ABD Dolar Endeksi (DXY) Pazartesi günü Mart ortasından bu yana ilk kez 20 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) üzerinde kapandı. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50'nin üzerine çıkarak kısa vadeli görünümde yükselişe işaret etti.

Yukarı yönde, DXY, 50 günlük ve 100 günlük SMA'ların bulunduğu 103.00/103.20 bölgesinden önce 102.60'ta (statik seviye) geçici dirençle karşı karşıya. İkincisinin üzerinde bir günlük kapanış, ek alıcılar getirebilir ve 104.00'e (psikolojik seviye) doğru genişletilmiş bir ralli için kapıyı açabilir.

102.00 (eski direnç, statik seviye, 20 günlük SMA) ilk destek olarak hizalanır. DXY bu seviyenin üzerinde tutunamazsa, 101,50 (statik seviye) ve 101,00 (psikolojik seviye) bir sonraki düşüş hedefleri olarak görülebilir.

Fed'in politikası ABD Dolarını nasıl etkiliyor?

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) iki görevi vardır: maksimum istihdam ve fiyat istikrarı. Fed, hedeflerine ulaşmak için faiz oranlarını birincil araç olarak kullanır ancak doğru dengeyi bulmak zorundadır. Fed enflasyon konusunda endişe duyuyorsa, borçlanma maliyetini artırmak ve tasarrufu teşvik etmek için faiz oranını yükselterek politikasını sıkılaştırır. Bu senaryoda, azalan para arzı nedeniyle ABD Dolarının (USD) değer kazanması muhtemeldir. Öte yandan Fed, ekonomik faaliyetlerdeki yavaşlama nedeniyle işsizlik oranının yükselmesinden endişe duyarsa faiz indirimi yoluyla politikasını gevşetmeye karar verebilir. Düşük faiz oranlarının yatırımlarda artışa yol açması ve şirketlerin daha fazla kişiyi işe almasına olanak sağlaması muhtemeldir. Bu durumda USD'nin değer kaybetmesi beklenir.

Fed ayrıca bilançosunun büyüklüğünü ayarlamak ve ekonomiyi istenen yönde yönlendirmek için niceliksel sıkılaştırma (QT) veya niceliksel gevşeme (QE) kullanır. QE, Fed 'in büyümeyi teşvik etmek için açık piyasada devlet tahvilleri gibi varlıkları satın alması anlamına gelirken QT bunun tam tersidir. QE yaygın olarak USD-negatif bir merkez bankası politikası eylemi olarak görülmekte ve bunun tersi de geçerlidir.