ABD Doları, az sıkılaşmacı bir Fed beklentilerinin bankacılık sorunları karşısında geri dönmesiyle baskı altında

• ABD Doları çarşamba günü yeniden satış baskısı altına girdi.
• Az sıkılaşmacı bir Fed beklentileri ABD Hazine tahvil getirileri üzerinde baskı oluşturuyor ve ABD Doları endeksini aşağı çekiyor.
• Fed'in politika açıklamaları ve Başkan Powell'ın yorumları ABD Dolarının hareketini yönlendirebilir.

ABD Doları (USD) salı günü Amerikan işlem saatlerinde talep bulmakta zorlandı ve ABD Dolar Endeksi (DXY) üç gündür kaydettiği kazançlarına son verdi. Yatırımcılar, faiz oranı açıklaması öncesinde Federal Rezerv'in (Fed) politika görünümünde az sıkılaşmacı bir eğilime yönelirken, USD hafta ortasında satış baskısı altında kalıyor ve DXY kayıplarla işlem görüyor.

First Republic Bank'ın çöküşünün ardından bölgesel bankacılık hisselerinde görülen ağır satışlar, salı günü Amerika Birleşik Devletleri 'nde (ABD) derinleşen bir mali krize ilişkin korkuları yeniden canlandırdı. Piyasa katılımcıları ABD ekonomisinin resesyona girmesinden giderek daha fazla endişe duyuyor ve Fed'in 3 Mayıs Çarşamba günü 25 baz puanlık (bps) bir faiz artırımını tercih etmesinin ardından sıkılaştırma döngüsüne ara verdiğini düşünüyor.

CME Group FedWatch aracına göre, ABD merkez bankasının Haziran ayında politika faizini bir kez daha artırma olasılığı, sadece bir hafta önce yaklaşık %40 iken, şimdi neredeyse %0.

Günlük özet piyasa hareketleri: ABD Doları düşüyor, gözler Fed politika açıklamalarında

• Fed'in politika faizini 25 baz puan (bps) artırarak %5-5,25 aralığına yükselteceği tahmin ediliyor.
• FOMC Başkanı Jerome Powell politika görünümü hakkında yorum yapacak ve saat 18:30 GMT'den (21:30 TSİ) itibaren basının sorularını yanıtlayacak.
• ADP, Fed etkinliği öncesinde Nisan ayı özel sektör istihdam raporunu açıklayacak. ISM de ISM Hizmetler PMI anketini yayınlayacak.
• FXStreet analisti Yohay Elam,Fed etkinliğine dair beklentilerini paylaşırken, "yavaşlamanın doğası ve bankacılık krizinin etkisi hakkındaki belirsizlik, muhtemelen Federal Rezerv'in temkinli duruşunu tekrarlamasına yol açacaktır. Bu temkinliliğin, yatırımcıların Fed'in artış döngüsünü sona erdirdiğini ve ardından kesintilerin geleceği bir duraklama dönemi başlattığını ummalarına neden olmasını bekliyorum. Hisse senetleri ve Altın bu tür beklentilerle yükselirken, ABD Doları düşecektir." diyor
• ABD Sayım Bürosu tarafından salı günü açıklanan verilere göre, yeni mamul mal siparişleri, yani Fabrika Siparişleri Mart ayında 4,9 milyar dolar ya da %0,9 artarak 539 milyar dolara yükseldi."
• ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Mart ayının son iş gününde açık iş sayısının Şubat ayındaki 9,97 milyona kıyasla 9,59 milyon olduğunu açıkladı. Bu rakam, 9,77 milyonluk piyasa beklentisinin altında gerçekleşti.
• ISM İmalat PMI Mart ayındaki 46,3 seviyesinden Nisan ayında hafif bir iyileşme göstererek 47,1'e yükseldi. Bu değer, imalat sektöründeki daralmanın daha düşük bir hızda da olsa devam ettiğini gösterdi.
• ISM'nin anketi ayrıca, girdi enflasyonu bileşeni olan Ödenen Fiyat alt endeksinin 49,2'den 53,2'ye yükseldiğini ortaya koyarak şahin Fed söylemini destekledi.
• ABD'li düzenleyiciler First Republic Bank'a el koydu ve varlıklarının çoğunluğunu JPMorgan Chase & Co'ya satmayı kabul etti. Geçtiğimiz hafta banka, ilk çeyrekte 100 milyar dolardan fazla mevduat çıkışı olduğunu bildirdi.
• Salı günkü işlem seansının ilk yarısında PacWest Bancorp hisseleri %30'dan fazla değer kaybederken, Western Alliance Bancorporation hisseleri %20'nin üzerinde değer kaybetti. Finans ağırlıklı Dow Jones Endüstriyel Ortalaması gün içinde %1'den fazla değer kaybetti.
• Avrupa Merkez Bankası (AMB) Banka Kredileri Anketi'nde, Euro Bölgesi bankalarının net %38'inin yılın ilk çeyreğinde şirketlerden gelen kredi talebinde düşüş bildirdiğini kaydetti. AMB para politikası kararlarını Perşembe günü açıklayacak.

Teknik analiz: ABD Dolar Endeksi temel teknik seviyenin altına düştü

ABD Dolar Endeksi (DXY) için günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi Çarşamba günü 50'nin altına geriledi. Ayrıca, DXY şu anda 101,80'de bulunan 20 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) altında kalarak kısa vadeli teknik görünümdeki düşüş eğilimini yansıtıyor.

Aşağı yönde DXY, 100,00 psikolojik seviyesini hedeflemeden önce 101,00'de (statik seviye, psikolojik seviye) bir destekle karşılaşabilir.

101,80 (20 günlük SMA) ara direnç olarak hizalanıyor. Bu seviyenin üzerinde bir günlük kapanışla DXY, toparlanmasını 102,50 (statik seviye) ve 103,00'e (50 günlük SMA, 100 günlük SMA) doğru genişletebilir.

Fed'in politikası ABD Dolarını nasıl etkiliyor?

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) iki görevi vardır: maksimum istihdam ve fiyat istikrarı. Fed, hedeflerine ulaşmak için faiz oranlarını birincil araç olarak kullanır ancak doğru dengeyi bulmak zorundadır. Fed enflasyon konusunda endişe duyuyorsa, borçlanma maliyetini artırmak ve tasarrufu teşvik etmek için faiz oranını yükselterek politikasını sıkılaştırır. Bu senaryoda, azalan para arzı nedeniyle ABD Dolarının (USD) değer kazanması muhtemeldir. Öte yandan Fed, ekonomik faaliyetlerdeki yavaşlama nedeniyle işsizlik oranının yükselmesinden endişe duyarsa faiz indirimi yoluyla politikasını gevşetmeye karar verebilir. Düşük faiz oranlarının yatırımlarda artışa yol açması ve şirketlerin daha fazla kişiyi işe almasına olanak sağlaması muhtemeldir. Bu durumda USD'nin değer kaybetmesi beklenir.

Fed ayrıca bilançosunun büyüklüğünü ayarlamak ve ekonomiyi istenen yönde yönlendirmek için niceliksel sıkılaştırma (QT) veya niceliksel gevşeme (QE) kullanır. QE, Fed 'in büyümeyi teşvik etmek için açık piyasada devlet tahvilleri gibi varlıkları satın alması anlamına gelirken QT bunun tam tersidir. QE yaygın olarak USD-negatif bir merkez bankası politikası eylemi olarak görülmekte ve bunun tersi de geçerlidir.