Bitcoin Haftalık Analizi: BTC kan banyosu devam ediyor, tarihi zirvesinden %30 civarında düştü

• Bitcoin fiyatı, bu hafta şu ana kadar %15'ten fazla düşerek cuma günü kayıplar kaydetmeye devam ediyor.
• Toplam kripto piyasa değeri bu hafta 660 milyar $ kaybetti ve 3,68 milyar $'lık tasfiye yaşandı.
• ABD Bitcoin spot ETF verileri, perşembe günü itibarıyla toplam net çıkışın 2,48 milyar $ olduğunu kaydetti.

Bitcoin (BTC) fiyatı, cuma günü bu satırların yazıldığı sırada 80.000 $'ın altında işlem görerek bu hafta şu ana kadar %15'ten fazla düşüş yaşadı. Bu fiyat düzeltmesi, toplam kripto piyasasından 660 milyar $'lık piyasa değerinin silinmesine ve bu hafta toplamda 3,68 milyar $'lık tasfiye yaşanmasına neden oldu. Ayrıca, ABD Bitcoin spot Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) verileri, Perşembe günü itibarıyla 2,48 milyar $'lık toplam net çıkış kaydederek kurumsal yatırımcılar arasında zayıflık belirtilerine işaret etti.

Bybit hack'i Bitcoin satışlarını tetikledi 

Bitcoin fiyatı, pazartesi günkü 96.500 $'lık zirveden cuma günkü 78.258 $'lık dip seviyesine %18'den fazla düştü ve son üç yılın en yüksek haftalık düşüşünü kaydetti. BTC, 20 Ocak'ta belirlenen 109.588 $'lık tüm zamanların en yüksek seviyesinden (ATH) yaklaşık %30 düzeltme yaşadı. 

Bitcoin fiyatındaki bu olumsuz hava, geçen hafta Bybit kripto para borsasının hacklendiği ve 1,4 milyar $ değerinde fonun çalındığı haberleriyle tetiklendi. Bybit hack'i, tarihteki ikinci en büyük kripto hack'inin iki katıydı, bu da PolyNetwork'ün Ağustos 2021'deki 611 milyon $'lık hack'iydi. Bu hack, piyasa güvenini sarstı ve hack'ten bu yana toplam kripto piyasasından 660 milyar $'lık piyasa değerinin silinmesine neden oldu, aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi.

Kripto toplam piyasa değeri grafiği

Ayrıca, bu güvenlik açığı nedeniyle Bybit, CryptoQuant verilerine göre rezervlerinden yaklaşık 2 milyar $'lık BTC kaybetti. 

Cuma'dan Salı'ya kadar Bybit'in rezervlerinden toplam 20.190 BTC çekildi ve bu, Mart 2024'te görülen ters seviyelere ulaştı. Bunun nedeni, borsanın ETH hack'inden sonra çekimleri durdurmaması ve yatırımcıların piyasalardaki belirsizlik nedeniyle fonlarını çekme eğiliminde olmalarıydı.

Bitcoin Borsa Rezervi Bybit grafiği. Kaynak: CryptoQuant

Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, kaldıraçlı traderların tasfiye edilmesiyle üç yılın en düşük seviyesine düştü

Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi — kripto para piyasasının genel duyarlılığını ölçen bir metrik — bu hafta neredeyse üç yılın en düşük seviyesine düştü. Endeks, perşembe günü 10 puan aldı ve bu, yatırımcı duyarlılığında aşırı korkuya doğru bir kaymayı gösteriyor, aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi.

Bitcoin Korku & Açgözlülük Endeksi grafiği. Kaynak: Alternatif

Özel bir röportajda, N7 Capital'in Kurucusu ve CEO'su Anton Chashchin, FXStreet'e şunları söyledi: "Bitcoin'in alternatif paralara göre göreceli gücünü gördüğümüzde, bu düzeltme hızlı kâr arayanlar için önemli olabilir."

Chashchin, "Kısa vadeli yatırımcılar kayıplarla karşılaşırsa, pozisyonlarını uzun süre tutmaları pek olası değildir. 'Küresel piyasa dondurması' konuşmaları abartılı. Politik gelişmeler kripto büyümesi için olumlu kalmaya devam ediyor. Korku ve Açgözlülük Endeksi şu anda 10 (Aşırı Korku) seviyesinde, bu da potansiyel bir piyasa dönüşümünün yakın olabileceğini gösteriyor." dedi.

Bu hafta K33 Araştırma raporu, Bitcoin düzeltmesi ve volatilitesinin, kaldıraçla dip almayı deneyen offshore sürekli vadeli işlem traderları tarafından artırıldığını açıkladı.

Rapor, Perps'in birkaç haftadır spot fiyatların altında işlem gördüğünü, ancak bu indirimlerin açık pozisyonlardaki artışla daraldığını belirtti. Ayrıca, Binance'daki finansman oranları nötr bir seviyeye ulaştı ve kaldıraç arttıkça traderların uzun pozisyonlar girmeye başladığını gösterdi. Piyasa, bu davranışı hızla cezalandırdı ve uzun pozisyonların tasfiyesi, aşağı yönlü hareketi artırdı. Kaldıraçla dip almayı istemek, talep impulslarının zayıfladığı bir piyasada üzücü bir gözlem." dedi.

BTC Perps: Notional OI grafiği (Sol) ve BTC/USDT Perp OI ile spot fiyat arasındaki indirim grafiği (Sağ) Kaynak: K33 Araştırma 

Bu aşağı yönlü trend, Coinglass verilerine göre pazartesi gününden cumaya kadar toplam 3,68 milyar $'lık tasfiyelere neden oldu ve yalnızca BTC'de 1,75 milyar $'lık tasfiye yaşandı.

Toplam Tasfiye grafiği. Kaynak: Coinglass

BTC toplam tasfiye grafiği. Kaynak: Coinglass

Bitcoin için kurumsal yatırımcı talebinin azalması

Bu haftaki düşen kurumsal talep ve artan satış baskısı, Bitcoin fiyatındaki düşüşü destekledi. Coinglass verilerine göre, Bitcoin spot Borsa Yatırım Fonları (ETF) verileri, perşembe günü itibarıyla 2,48 milyar $ net çıkış kaydetti ve son haftalardaki devam eden satış dalgasını sürdürdü. Eğer çıkışın büyüklüğü devam eder ve yoğunlaşırsa, Bitcoin fiyatı daha fazla düzeltme görebilir.

Toplam Bitcoin spot ETF net giriş grafiği. Kaynak: Coinglass

WeFi'den Büyüme Müdürü Agne Linge, FXStreet'e verdiği özel röportajda, "Kurumsal yatırımcılar önemli Bitcoin varlıklarını elden çıkarıyor gibi görünüyor, bu da piyasa duyarlılığında potansiyel bir değişimi işaret ediyor." dedi.

Linge, "Arkham Intelligence'a göre, büyük oyuncular - Fidelity, Ark, Grayscale ve BlackRock dahil - Perşembe günü dikkate değer BTC satışları gerçekleştirdi. BlackRock, son bir saat içinde Coinbase'e 5.100 BTC transfer etti ve bunları satma planı olduğu belirtiliyor, bu da 400 milyon $'lık bir tasfiyeyi işaret ediyor. Bu kurumsal satış dalgası, muhtemelen makroekonomik faktörlere veya kısa vadeli kar alımlarına yanıt olarak artan bir temkinliliği gösteriyor ve bu durum Bitcoin fiyatı üzerinde kısa vadede aşağı yönlü baskı oluşturabilir." şeklinde devam etti.

Makroekonomik veriler ve tarifeler BTC'yi etkiliyor

Bitcoin fiyatındaki düşüş, makroekonomik veriler ve ABD Başkanı Donald Trump'ın yeni gümrük tarifleri başlıklarıyla desteklendi.

Başkan Trump, Kanada ve Meksika'ya %25 gümrük tarifleri uygulama konusundaki ısrarını yineleyerek, bu tarifelerin 4 Mart'ta yürürlüğe gireceğini doğruladı. Trump ayrıca, ABD tüketicilerini ithalat nedeniyle cezalandıracağı ülkeler listesine Avrupa Birliği'ni (AB) de ekledi. ABD Başkanı, Avrupa'ya "otomobiller ve diğer şeyler" için %25 gümrük tarifesi uygulanacağını ve "AB tarifeleriyle ilgili detayların yakında geleceğini" belirtti.

QCP'nin çarşamba günü yayımlanan raporu, küresel riskten kaçınma hareketinin hisse senetleri, Altın ve BTC'yi aşağıya ittiğini "stagflasyon söylentilerinin sokakta yankı bulmasıyla" belirtiyor.

Raporda, yumuşak verilerin, tüketici güveni endeksindeki (98 beklenirken 103) kayıplarla yansıdığı gibi, tarifelerin zaten tüketici duyarlılığı üzerinde baskı oluşturduğunu gösterdiği ifade ediliyor. Bu arada, kısa vadeli enflasyon beklentileri, tüketici anketlerinde yüksek kalmaya devam ediyor.

Analist, "Stagflasyonist bir yörüngenin doğrulanması için henüz çok erken olsa da, piyasanın son gelişmelere tepkisi artan bir huzursuzluğu işaret ediyor." dedi.

Analist ayrıca, ABD tarifelerinin duyarlılığı daha da azalttığını ve Çin'e karşı daha sert eylem beklentilerini artırdığını, yatırımcıların belirsizliğin arttığı bir ortamda risk maruziyetlerini azalttıklarını açıkladı. Bu ortamda, risk varlıkları için sınırlı marjinal alıcılar görülebilir ve kalabalık işlemlerin çözülmesiyle daha fazla aşağı yönlü hareket olasılığı artar.

Bitcoin satış dalgası devam edecek mi?

Bitcoin fiyatı, şubat ayının başından beri görülen uzun süreli konsolidasyon aşamasını kırarak, 94.000 $ destek seviyesinin altına düştü ve pazartesi günü %4,89'luk bir düşüşle 91.552 $'dan kapandı. BTC, düzeltmesine devam etti ve Çarşamba günü 85.000 $ destek seviyesinin altında kapandı. Cuma günü yazıldığı sırada, satış dalgasına devam ederek yaklaşık 79.500 $'dan işlem görüyordu.

Eğer BTC düzeltmesine devam ederse, düşüşünü 73.000 $'lık bir sonraki destek seviyesini test etmek için uzatabilir.

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 20 seviyesinde, aşırı satım koşulları içinde aşağı yönlü bir okuma yapıyor. Bu, önemli bir satış baskısını gösteriyor, ancak teknik olarak, potansiyel bir dönüş veya sıçrama nedeniyle olabilir. Ancak, yatırımcıların dikkatli olması gerektiği, çünkü RSI'nın aşırı satım seviyelerinin altında kalmaya devam edebileceği ve düzeltmeye devam edebileceği belirtiliyor.

BTC/USDT günlük grafiği

Eğer BTC toparlanırsa, 85.000 $ direnç seviyesini yeniden test etmek için toparlanmasını uzatabilir.

---