Ons Altın Fiyat Haftalık Analizi: Alıcılar artan jeopolitik gerginliklere rağmen tereddüt ediyor

• Ons Altın, haftaya yükselişle başladıktan sonra kazançlarının büyük bir kısmını sildi.
• Artan jeopolitik gerilimler, Altın'ın ayakta kalmasına yardımcı oldu.
• ABD-Çin ticaret görüşmelerinden ve ABD enflasyon verilerinden gelen manşetler, bir sonraki büyük hareketi tetikleyebilir.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), haftaya yükselişle başladı ve pazartesi ve salı günleri etkileyici kazançlar kaydettikten sonra yönünü tersine çevirerek haftanın ikinci yarısında 3.300$'ın üzerinde yerleşti. Yatırımcılar, Çin ile Amerika Birleşik Devletleri (ABD) arasındaki resmi ticaret görüşmelerinin ilk turundan gelen manşetleri dikkatle inceleyecek ve ABD'den nisan ayı enflasyon verilerine yakından bakacaklar. 

Altın, artan jeopolitik gerilimlerle yükseliyor, Fed sonrası aşağı yöneliyor

Altın, pazartesi günü güvenli liman akışlarından faydalandı ve jeopolitik gerilimlerin artmasıyla neredeyse %3 değer kazandı. Yemen'in İran yanlısı Husileri, pazar günü İsrail'in Ben Gurion Havalimanı yakınındaki füze saldırısının sorumluluğunu üstlendi. İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu, saldırıya yanıt vereceğini ve İran'ın da sonuçlarla karşılaşacağını söyledi. Bu arada, Hindistan ve Pakistan arasındaki çatışmanın de-eskalasyon belirtileri göstermedi. 

ABD Doları (USD), Federal Rezerv'in (Fed) para politikası açıklamaları öncesinde talep bulmakta zorlanırken, XAU/USD salı günü rallisini uzattı ve iki haftanın ardından ilk kez 3.400$'ın üzerine çıktı. Daha sonra Amerikan seansında, Washington, ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent ve baş müzakereci Jamieson Greer'in bu cumartesi Cenevre'de Çin'in ekonomik lideri He Lifeng ile bir araya geleceğini doğruladı. Bu gelişme, ABD-Çin ticaret anlaşması konusunda iyimserliği yeniden canlandırdı ve Altın'ın çarşamba günü Asya işlem saatlerinde aşağı yönelmesine neden oldu.

Mayıs ayı politika toplantısının ardından, Fed, politika faizini %4,25-%4,5 aralığında değiştirmeme kararı aldı; bu, geniş çapta bekleniyordu. Politika açıklamasında, ABD merkez bankası ekonomik görünüm belirsizliğinin daha da arttığını belirtti. Toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell, kısa vadeli enflasyon beklentilerinin tarifeler nedeniyle yükseldiğini ve politika ayarlamaları için bekleme zamanının geldiğini ekledi. CME FedWatch aracının haziran ayında 25 baz puanlık (bps) faiz indirim olasılığı, Fed etkinliğinin ardından %50'nin üzerindeyken %20'nin altına düştü. Bu durum, USD'nin rakipleri karşısında güçlenmesine neden oldu ve XAU/USD'nin günde neredeyse %2 değer kaybetmesine yol açtı.

İngiltere ile ABD arasında bir ticaret anlaşması haberi, risk havasının iyimser kalmasına yardımcı oldu ve Altın'ın perşembe günü geri planda kalmasını sağladı. Perşembe günü bir basın toplantısında anlaşmanın detaylarını açıklayan ABD Başkanı Donald Trump, Çin ile olan tarifelerin düşürülebileceğini söyledi.

Endişe verici bir not olarak, Hindistan ve Pakistan arasındaki çatışma haftanın ikinci yarısında derinleşti ve Altın'ın destek bulmasına yardımcı oldu. BBC'ye göre, Hindistan, Pakistan'ı Hindistan topraklarındaki üç askeri üssü ve Hindistan yönetimindeki Keşmir'e yönelik insansız hava araçları ve füzelerle saldırmakla suçladı; Pakistan ise Hindistan hava saldırıları ve sınır ötesi ateşlerin 36 kişinin ölümüne ve 57 kişinin yaralanmasına neden olduğunu bildirdi.

Cuma günü Truth Social'da yayınlanan bir gönderide, ABD Başkanı Donald Trump, Çin mallarına %80 tarifelerin "doğru göründüğünü" söyledi. Diğer bir haberde, iki kaynağa atıfta bulunarak, Reuters, Hindistan'ın mevcut tarifelerden muafiyet ve gelecekteki olası tarifelerin artırılmasına karşılık, ABD ile olan tarifeler arasındaki farkı %4'ün altına düşürmeyi teklif ettiğini bildirdi.

Altın yatırımcıları, ABD-Çin ticaret haberlerini ve ABD enflasyon verilerini bekliyor

Altın, ABD-Çin ticaret görüşmelerinden gelen manşetlere bağlı olarak haftaya bir boşlukla başlayabilir. Taraflar bazı ürünler üzerindeki tarifeleri duraklatma konusunda anlaşır ve ticaret anlaşmazlığını çözmek için daha fazla görüşme yapma isteklerini belirtirse, Altın, pazartesi günü erken saatlerde aşağı yönlü baskı altında kalabilir. Diğer yandan, ABD ve Çin görüşmeleri, de-eskalasyon ipuçları veren cesaretlendirici manşetler sunmazsa, Altın yukarı yönelme gösterebilir.

Bu arada, ABD'nin diğer ülkelerle ticaret anlaşmaları yapması, Altın için olumsuz olabilir. ABD Ticaret Sekreteri Howard Lutnick, yakın zamanda önümüzdeki ay anlaşmalar yapacaklarını ve büyük bir Asya ülkesinin ticaret anlaşması üzerinde çalıştıklarını belirtti.

Salı günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayınlayacak. Aylık bazda, TÜFE ve çekirdek TÜFE'nin her ikisinin de %0,3 artması bekleniyor. Çekirdek TÜFE, beklenenden daha güçlü bir hızda artarsa, piyasa tepkisi USD'yi destekleyebilir ve Altın üzerinde baskı oluşturabilir. Tersi durumda, çekirdek TÜFE'nin %0,2 veya daha düşük bir seviyede gelmesi, USD'nin kazançlarını sınırlayabilir ve XAU/USD'nin yukarı yönelmesine yardımcı olabilir.

Piyasa katılımcıları, jeopolitik gelişmelere dikkat etmeye devam edecek. Hindistan-Pakistan veya İsrail-İran çatışmaları daha da yoğunlaşırsa, Altın güvenli liman talebinden faydalanabilir.

ABD'den gelecek diğer veri yayınları arasında perşembe günü Nisan ayı Perakende Satışlar ve mayıs ayı için Michigan Üniversitesi'nin öncü Tüketici Duyarlılığı Endeksi yer alacak. Ancak, bu verilerin Altın'ın değerlemesi üzerinde kalıcı bir etkisi olması pek olası değildir.

Altın teknik analizi

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50'nin biraz üzerinde kalıyor ve Altın, perşembe ve cuma günleri bu seviyenin altına kısa bir süre düşmesine rağmen, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında günlük kapanış yapmadı; bu durum satıcıların tereddütünü yansıtıyor.

Aralık ayından gelen yükselen regresyon kanalının orta noktası, 3.330$ seviyesinde bir pivot seviyesi olarak hizalanıyor. Altın bu seviyenin üzerinde istikrar sağlarsa ve destek olarak onaylarsa, teknik alıcılar ilgi gösterebilir. Bu senaryoda, 3.400$ (statik seviye, yuvarlak seviye) bir sonraki direnç olarak görülebilir; ardından 3.460$ (yükselen kanalın üst sınırı) gelebilir.

Aşağı yönde, ilk destek alanı 3.290$-3.300$ (Fibonacci %23,6 geri çekilme, yuvarlak seviye) olarak görülebilir; ardından 3.230$ (yükselen kanalın alt sınırı) ve 3.200$ (statik seviye) yer alıyor.