Altın, yükselen Hazine getirileri ve petrol fiyatlarının daha yumuşak PCE enflasyonunu gölgede bırakmasıyla 4.150$ seviyesine yakın düştü

• Ons Altın fiyatı perşembe günkü erken Asya seansında yaklaşık 4.150$'a geriledi. 
• Yükselen tahvil getirileri ve daha yüksek enerji fiyatları, uzun süreli enflasyona ve daha sıkı para politikasına katkıda bulunabilir.
• Fed faiz artırımı olasılığı, beklentilerin altındaki PCE enflasyon verilerinin ardından azaldı. 

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), yüksek ABD Hazine tahvil getirilerinin baskısıyla perşembe günü erken Asya seansında 4.150$'a yakın seviyelere geriledi. Yatırımcılar, yeni bir ivme için cuma günü daha sonra açıklanacak olan ABD eylül ayı istihdam verilerini bekliyor. 

10 yıllık Hazine tahvili getirisi önceki seansta yaklaşık 4 baz puan (bp) artarak %5,298'e yükselirken, 30 yıllık Hazine tahvili getirisi son olarak yaklaşık 5 bp artışla %5,642 seviyesine çıktı. Ayrıca, ABD-İran arasındaki savaşı sona erdirmeyi amaçlayan görüşmelerin çıkmaza girmesiyle petrol fiyatları yükseldi.  

Daha yüksek enerji fiyatları, ekonomi genelinde maliyetleri artırarak enflasyonu körükleyebilir. Altın, enflasyona karşı yaygın olarak bir korunma aracı olarak görülse de, yüksek faiz oranı ortamı getirisi olmayan bu metalin elde tutulmasının fırsat maliyetini artırır.

Bağımsız metal tüccarı Tai Wong, "Enerji fiyatları yükselirken, tahviller kazançlarının bir kısmını geri verdi ve metaller yeniden baskı altına girdi; beklentilerin altındaki çekirdek PCE sonucunun ardından ekim ayı faiz artırımı olasılığı önemli ölçüde düşmüş olsa da bu Altın için hayal kırıklığı yaratan bir gün," dedi.

Beklentilerin altındaki ABD enflasyon verileri, acil bir Federal Rezerv (Fed) faiz artırımı beklentilerini azalttı. Ticaret Bakanlığı Ekonomik Analiz Bürosu'nun çarşamba günü yayımladığı veriler, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin ağustos ayında yıllık bazda %3,4 arttığını, temmuz ayındaki aşağı yönlü revize edilmiş %3,4'lük artışın ardından gösterdi. Bu veri, %3,7'lik konsensüs beklentisinin altında kaldı. Çekirdek PCE, ağustos ayında yıllık bazda %3,0 arttı; temmuz ayındaki aşağı yönlü revize edilmiş %3,0'lık artışın ardından gelen bu veri, beklenen %3,3'ün altında kaldı. 

Petrol kazançları ve getiriler yükselirken Altın baskı altında

OCBC analistleri, son dönemde petrol fiyatlarındaki artışın "enflasyon endişelerini ve Fed'in daha fazla sıkılaştırma yapacağı beklentilerini pekiştirmesiyle" Altın'ın "düşüşünü sürdürerek 7 haftanın en düşük seviyesine gerilediğini" bildiriyor. Analistler, "daha yüksek ABD Hazine getirileri ve güçlü USD'nin baskıyı artırdığını", "4200 seviyesinin altına kırılmanın muhtemelen teknik satışları artırdığını" belirterek, kısa vadede kilit dalgalanma faktörleri olarak "petrol ve buna karşılık gelen faiz tepkisini" öne çıkarıyor. OCBC ayrıca, "daha zayıf ABD verilerinin (çekirdek PCE, NFP gibi) veya getirilerde bir miktar gevşemenin Altın'ın istikrar kazanmasına yardımcı olabileceğini, petrol ve getirilerde bir başka yükselişin ise aşağı yönlü baskıyı koruyacağını" ekliyor. 

Dayanıklı ekonomi Fed'i şahin tutarken Kashkari politika sıkılığını sorguluyor

Fed'in Kashkari'si, 7,1/10'luk FXS Speechtracker puanının 6,2/10'luk tarihsel ortalamanın üzerinde yer almasıyla, ekonominin dirençli olduğunu kanıtlamasına rağmen enflasyonun %3'e yakın seviyelerde hala çok yüksek olduğuna dair endişeyi vurgulayan, dikkat çekici biçimde şahin eğilimli bir mesaj verdi. Para politikasının gerçekten sıkı olup olmadığını açıkça sorgulayarak, potansiyel olarak daha yüksek ve yükselmiş bir nötr faize dikkat çekerek ve bu yıl bir faiz artışı daha ile 2027'de bir tane daha fiyatlayarak, konuşma yalnızca mütevazı adımlarla dezenflasyon sağlamaya yönelik umutlara rağmen kısıtlayıcı ayarları sürdürme yönünde bir eğilime işaret ediyor. Güçlü tüketici harcamaları ve geniş işgücü piyasası gücüne yapılan vurgu, ekonominin yapay zeka sektörü dışında zayıf olduğuna dair şüphecilikle birlikte, gevşemeye yönelik temkinli bir duruşu haklı çıkaran kalıcı ekonomik ivme anlatısını güçlendiriyor.

FXS Fed Sentiment Index 0,42 puan düşerek 143,28'e geriledi ve algılanan şahinlikte mütevazı bir geri çekilmeye işaret etse de, nötr 100 seviyesinin oldukça üzerinde, hala net biçimde şahin bölgede kalıyor. Hafif düşüşe rağmen, yüksek endeks seviyesi ile baz çizginin üzerinde bir FXS Speechtracker puanının birleşimi, piyasanın FED'in faizleri daha uzun süre daha yüksek tutmaya eğilimli bir reaksiyon fonksiyonunu fiyatlamaya devam etmesi gerektiğini doğruluyor; duyarlılık zirve şahinlik seviyesinden bir miktar uzaklaşsa bile.

Teknik Analiz: Altın, 100 günlük SMA'nın altında negatif görünümünü koruyor

Günlük grafikte XAU/USD, spot fiyatın 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) ve Bollinger orta bandıyla çakışan 20 günlük SMA'nın altında kalmasıyla kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Fiyat, Bollinger alt bandı desteğinin hemen üzerinde dalgalanırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 38,61 ile nötr seviyenin altında yer alıyor ve son geri çekilmenin ardından zayıf alım ilgisine işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 4.285 $ civarındaki 100 günlük SMA'da görülüyor; bunu 4.315 $ seviyesindeki 20 günlük SMA/Bollinger orta bandı izliyor ve daha güçlü bir tavan 4.490 $ civarındaki Bollinger üst bandında ortaya çıkıyor. Aşağı yönde, acil destek 4.140 $ seviyesindeki Bollinger alt bandı ile tanımlanıyor; bu tabanın altında kararlı bir kırılma daha derin bir düzeltme aşamasının yolunu açacaktır, bunun üzerinde kalınması ise metali kümelenmiş hareketli ortalama direncinin altında konsolidatif bir seyirde tutar.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)